Artikel terbaru Glassnode, analisis data on-chain yang mendalam. 《Reset Makro》20240522

Ringkasan konten utama AI dan tren pasar masa depan

1. Dinamika sisi penawaran: - Tekanan jual berkurang: Tekanan jual pada pemegang jangka panjang (LTH) telah turun secara signifikan sejak titik tertinggi sepanjang masa di bulan Maret. Indikator pengeluaran biner LTH menunjukkan penurunan signifikan dalam aktivitas distribusi LTH, menunjukkan melemahnya resistensi terhadap kenaikan. - Peningkatan pemegang jangka pendek (STH): Pasokan Bitcoin di antara pemegang jangka pendek telah meningkat secara signifikan, mencerminkan investor baru yang membeli Bitcoin selama koreksi. Perbedaan lokal antara pasokan LTH dan STH semakin memperkuat pandangan bahwa tekanan jual dari investor matang telah mereda. -Preferensi kepemilikan yang semakin intensif: Indikator aktivitas menunjukkan bahwa jaringan Bitcoin saat ini mengalami lebih banyak generasi koin dibandingkan kehancuran, menunjukkan peningkatan preferensi pasar terhadap kepemilikan koin jangka panjang dibandingkan penjualan aktif untuk mendapatkan keuntungan.

2. Tren sisi permintaan: - Arus masuk modal yang moderat: Meskipun lebih lambat dari puncaknya, arus masuk modal ke jaringan Bitcoin tetap berada dalam kisaran positif yang didorong oleh keuntungan. Meski permintaannya relatif ringan dibandingkan periode ATH, namun cukup mendukung tren harga saat ini ketika tekanan jual berkurang.

3. Kompresi volatilitas: - Rasio risiko sisi jual menurun: Rasio risiko sisi jual (yang mengukur rasio total nilai yang dikunci dalam koin yang dibelanjakan pada rantai relatif terhadap kapitalisasi pasar yang direalisasikan) telah berkurang secara signifikan, menunjukkan bahwa pasar telah mencapai tingkat keseimbangan tertentu selama koreksi. Rasio yang rendah biasanya menunjukkan lingkungan dengan volatilitas rendah dan potensi habisnya keuntungan dan kerugian dalam kisaran harga saat ini. - Penurunan volatilitas harga: Kisaran persentase antara harga tertinggi dan terendah selama 60 hari terakhir terus menyempit, mencapai tingkat yang biasa terlihat setelah konsolidasi jangka panjang dan sebelum pergerakan pasar besar.

4. Penilaian paling berat: - Analisis distribusi harga aktual keluaran transaksi yang belum terpakai (URPD): Data URPD menunjukkan bahwa sekitar 15,9% pasokan Bitcoin terkonsentrasi tidak jauh di bawah harga pasar saat ini, membentuk klaster dukungan yang kuat. Sebaliknya, hanya 1,1% dari pasokan yang beredar berada di atas harga pasar saat ini, sehingga mengurangi risiko kelebihan pasokan.

Kesimpulan dan dampak pasar di masa depan:

Mengikuti distribusi intensitas tinggi LTH selama periode $73K ATH, tekanan jual berkurang secara signifikan, menciptakan kondisi yang kondusif untuk harga yang lebih tinggi bahkan dengan permintaan yang moderat.Kompresi volatilitas dalam jangka waktu yang lebih lama dan pembentukan cluster dukungan yang solid di bawah harga pasar saat ini menjadi pertanda baik bagi pasar Bitcoin untuk berada pada posisi yang baik untuk potensi pertumbuhan harga. Meskipun pasar mungkin masih bergejolak, faktor-faktor seperti berkurangnya tekanan jual, berlanjutnya arus masuk modal yang moderat, dan berkurangnya volatilitas menunjukkan kembalinya momentum kenaikan di pasar Bitcoin. Namun, investor harus tetap berhati-hati, mencermati dinamika pasar, dan mengambil keputusan berdasarkan analisis mendalam terhadap berbagai faktor.

#Kripto#OnchainData #BTC