Bagaimana menafsirkan "investasi nilai" dan hubungan antara "investasi nilai" dan penilaian.

Sudut pandang ini dianut oleh tokoh besar tertentu. Ini tidak orisinal, tetapi saya pribadi setuju dengan sudut pandang intinya.

1. Apa sebenarnya investasi nilai itu? /Apa definisi investasi nilai dalam pikiran kita?

Siapakah kita dalam pertanyaan ini? Pemegang piagam CFA, investor profesional, bahkan bisa dikatakan Wall Street berpikir.

Pertama-tama, konsep investasi nilai didefinisikan dan ditafsirkan oleh CFA. Orang yang mengusulkan konsep ini bukanlah Buffett. Orang pertama yang mengusulkan standar nilai investasi adalah Benjamin Graham, pendiri CFA dan penulis “Analisis Sekuritas”.

Graham awalnya mengusulkan sebuah ide. Ketika Anda berinvestasi dalam suatu aset, dengan asumsi aset tersebut adalah A, Anda harus terlebih dahulu mengklarifikasi berapa nilai A tersebut, atau memiliki metode yang jelas dalam pikiran Anda untuk menghitung nilai A.

PS: Ini yang saya sebut self-estimation, yang sering kita katakan. Menurut saya Bitcoin akan mencapai 100.000 tahun depan dan 1 juta dalam lima tahun.
Dalam istilah awam, sebelum membeli sesuatu, Anda harus mempunyai ekspektasi terhadap nilai masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan, saya membeli Bentley, dan mobil ini dapat membantu saya menegosiasikan banyak bisnis dan menghasilkan banyak pendapatan dalam perjalanan bisnis saya dalam lima tahun ke depan.

Ini melibatkan istilah yang saya bicarakan baru-baru ini, "penilaian". Banyak pedagang di pasar saham, dan bahkan pedagang di pasar kripto, bahkan secara langsung mengabaikan penilaian. Memasuki pasar secara langsung berarti "membeli secara membabi buta" tanpa membeda-bedakan tentang harga, selama Anda mendengar "nilai" yang disebutkan oleh orang lain, Anda akan membelinya. Anda tidak tahu tentang token yang Anda beli, dan Anda tidak tahu tentang ekspektasi masa depan dan penilaian diri berpegang pada "nilai". Menunggu dengan fantasi dan ekspektasi yang tidak realistis, lalu setelah membelinya, ekspektasi tersebut tidak memenuhi standar, dan Anda membenci segalanya, bahkan pertukarannya. Seluruh dunia kasihan pada saya, seluruh dunia adalah penipuan. Ini adalah situasi kebanyakan orang saat ini, dan saya sangat tidak setuju dengan ini.

Bos:

Jadi Graham mengemukakan premis investasi ini, yang merupakan definisi investasi nilai. Saat Anda membeli barang atau investasi ini, Anda harus jelas mengenai penilaian diri dan ekspektasi Anda.

Tentu saja Graham juga mengusulkan metode untuk menghitung nilai benda tersebut.
Secara sederhana dipahami sebagai "arus kas masa depan yang didiskontokan"
Sebelum kita membeli suatu aset atau berinvestasi, kita menjumlahkan semua keuntungan yang dapat dihasilkannya di masa depan dan mendiskontokannya menjadi nilai saat ini.

PS: Misalnya 1, harga Ethereum saat ini adalah 3.000 dolar AS. Saya kira dalam 5 tahun ke depan, Ethereum bisa mencapai 50.000 dolar AS. Saya akan mengalikan jumlah pembelian saya dengan nilai yang diharapkan di masa depan, dan nilai yang dihasilkan adalah berapa Saya pikir nilai Ethereum adalah, dan saya hanya akan memilih untuk menjual Ethereum saya ketika nilai ini terwujud. Oleh karena itu, tidak peduli apakah Ethereum turun atau naik tajam selama periode ini, kecuali jika mencapai waktu yang diharapkan yaitu 5 tahun, atau mencapai harga yang saya harapkan sebesar 50,000, saya tidak akan memilih untuk menjual.

Contoh 2: Ketika menurut saya seseorang memiliki kemampuan yang luar biasa dan menurut saya dia dapat menciptakan nilai 100 juta untuk saya dalam 5 tahun ke depan, maka saya akan langsung membeli Anda dengan 10 juta atau keuntungan lainnya, termasuk gaji tahunan, dll. , izinkan Anda menandatangani kontrak penjualan selama lima tahun, dan mulai sekarang hingga masa depan, saya hanya perlu meminta Anda membantu saya mewujudkan nilai yang saya harapkan sebesar 100 juta.

Bos:
Sejak Graham mengusulkan metode penghitungan ini, manusia telah memiliki rumus penghitungan yang relatif andal untuk menetapkan ekspektasi nilai mereka sendiri.

PS: Tentu saja ini hanya relatif dapat diandalkan. Faktanya, tidak termasuk praktisi profesional dan taipan keuangan, lebih banyak pedagang biasa memang tidak mampu membuat penilaian yang efektif dan rasional tentang kategori investasi mereka secara rasional dan rasional, sehingga mereka tidak bisa mendapatkan penilaian nilai yang paling realistis. dan menghargai ekspektasi.

Tentu saja, metode ini saat ini digunakan di semua lapisan masyarakat, namun dengan cara yang lebih kompleks. Kita sering mengatakan bahwa sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan hilir, atau bos besar mengakuisisi sebuah gedung. Setiap akuisisi memiliki tim profesional untuk melakukan berbagai evaluasi di industri, termasuk nilai saat ini, nilai masa depan, dll. Ini sebenarnya adalah algoritma masa depan arus kas yang didiskontokan hanya lebih rumit. Hasil akhirnya diberikan kepada bos, yang menggunakan salinan data untuk menegosiasikan harga dan menyelesaikan akuisisi.

Tentu saja ini juga berguna sebagai investasi bagi kita. Ketika saya mengevaluasi bahwa harga Bitcoin saat ini adalah 60.000 dolar AS, dan saya berharap untuk membeli 50, maka ketika harga Bitcoin lebih rendah dari 60.000, saya akan membeli. itu, dan ekspektasi masa depan saya, yaitu menilai nilai Bitcoin dalam lima tahun ke depan adalah 200.000, sekali lagi, kecuali Bitcoin segera mencapai 200.000 dalam waktu 5 tahun, atau jangka waktu 5 tahun sudah habis, saya akan menyesuaikan kembali penilaian berdasarkan pasar, jika tidak, saya tidak akan menjual bitcoin saya. Sebenarnya ini yang sering kita katakan: beli saat harga rendah dan jual saat harga tinggi, namun harus dipadukan dengan siklus waktu dan ekspektasi penilaian psikologis.

Bos:
Sebenarnya membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi setara dengan investasi nilai, namun konsep investasi nilai menekankan bahwa Anda perlu mengetahui di mana dua titik rendah dan tinggi berada. Saya yakin kebanyakan orang mungkin tidak bisa menilai hal ini dengan baik.

Tentu saja, ketika banyak orang mendengar teori ini, mereka mengira mereka hanya berbicara tentang Cheluolun. Sebenarnya tidak masalah jika Anda tidak percaya dengan metode perhitungan diskon arus kas masa depan yang diajukan oleh Graham. Anda dapat mengatur sendiri berdasarkan metode identifikasi kesadaran diri Anda, dan kemudian melakukan perhitungan, penilaian, dan ekspektasi psikologis Anda sendiri.

Faktanya, investasi nilai sebenarnya memberi tahu investor bahwa mereka perlu terus menghitung selama proses investasi untuk menghitung nilai produk investasi Anda untuk mengukurnya, dan akhirnya melakukan tindakan jual beli. Pada saat yang sama, setelah Anda melakukan evaluasi sendiri, Anda akan memiliki pemahaman yang jelas tentang produk investasi tersebut. Apakah harga saat ini lebih tinggi dari ekspektasi Anda atau lebih rendah, dan seberapa tinggi? Tidak peduli seberapa rendahnya, Anda dapat membuat penilaian yang valid.

Sedangkan untuk kepemilikan jangka panjang, arus kas nirkabel jelas bukan merupakan investasi nilai, juga bukan apa yang dianggap oleh investor ritel sebagai investasi nilai.
Kepemilikan jangka panjang adalah konsep manajemen kekayaan.
Arus kas tidak terbatas adalah keadaan pendapatan,

Buffett bukanlah pengusul investasi nilai, ia adalah salah satu praktisi investasi nilai.

PS: Pada tahap akhir, dipadukan dengan perkataan orang-orang besar, sebenarnya sesuai dengan pemikiran saya. Ini juga masalah penilaian yang saya tekankan akhir-akhir ini. Kebanyakan orang belum memiliki pemahaman yang jelas tentang token tertentu di pasar. Pengetahuan dan penilaian, jadi ini mengarah pada pembelian buta. Ketika Anda tidak dapat mewujudkan impian Anda yang tidak realistis sepuluh kali atau seratus kali, Anda akan menentang segalanya, bahkan pertukaran. Hal ini juga terjadi pada saudara perempuan Binance beberapa waktu lalu mengalami masalah seperti itu, karena investor ritel tidak jelas tentang penilaian token yang baru diluncurkan, yang menyebabkan pembelian buta. Pada akhirnya, token tersebut online dan jatuh karena faktor pasar, termasuk faktor proyek itu sendiri. Benar-benar tidak berdaya.

Faktanya, seperti yang Anda lihat di sini, apakah Anda ingin menggunakan metode diskon arus kas masa depan Graham untuk menghitung, atau Anda ingin menghitungnya dengan metode Anda sendiri, ini boleh saja, tetapi Anda tidak boleh tanpa "perhitungan", tanpa perhitungan, Yang ada hanyalah kurangnya kesadaran dan ekspektasi, dan kekurangan ini sering kali berarti memiliki ekspektasi dan masa depan yang lebih besar dan ilusi. Semakin besar harapannya, semakin besar pula kekecewaannya, dan pada akhirnya Anda hanya bisa mengutuk.
Dan jika ini berlanjut untuk waktu yang lama, saya akan menjadi kasar dan kehilangan akal. Berdasarkan premis ini, saya yakin Anda tidak membutuhkan pasar untuk memberi Anda pelajaran, mentalitas kekerasan Anda sendiri sudah cukup untuk menjatuhkan Anda akhirnya, blockchain Penipuan itu hilang.

Kalimat terakhir adalah untuk semua orang, baik itu hidup atau investasi, sebenarnya jalan masih panjang, dan yang harus kita lakukan bukanlah mencari jalan pintas sampai akhir, tapi terus bergerak maju dan belajar di jalan saja dengan cara ini kita dapat memastikan kesuksesan kita sendiri. Jalannya tidak terlalu bergelombang dan Anda akhirnya dapat mencapai tujuan yang Anda inginkan.


Tandai bos di artikel, dan segera kutip kata-kata bos. PS adalah sudut pandang saya sendiri.

#BTC走势分析 #价值投资