Seperti yang mereka katakan, Bitcoin bekerja seperti jarum jam. Kira-kira setiap 10 menit, blok transaksi baru ditandai ke dalam buku besar yang didistribusikan.
Jelas sekali, waktu memainkan peran penting dalam protokol Bitcoin. Tapi bagaimana dengan musim?
Penelitian keuangan tradisional memberikan banyak bukti adanya musiman dalam pengembalian saham. Anda mungkin pernah menemukan istilah seperti “Efek Januari” atau “Perputaran Selasa”.
Pola kinerja musiman yang signifikan secara statistik dapat diamati pada hampir semua jangka waktu: triwulanan, bulanan, mingguan, harian, per jam, dll.
Argumen "jual di bulan Mei dan keluar" telah ada sejak abad ke-19, karena tingkat pengembalian saham secara historis cenderung menunjukkan kelemahan yang nyata pada bulan-bulan musim panas dibandingkan dengan bulan-bulan lain dalam setahun.
Pengembalian bulanan rata-rata Bitcoin menunjukkan bahwa bulan-bulan musim panas antara bulan Juni dan September juga menghasilkan pengembalian yang jauh lebih rendah daripada rata-rata.
Mengapa kita harus peduli akan hal ini?
Nah, jika Anda hanya memegang uang tunai pada bulan Agustus dan September (saat Anda sedang berlibur) dan hanya berinvestasi di Bitcoin selama sisa tahun tersebut, keuntungan Anda adalah beli dan tahan Bitcoin Empat kali lebih banyak dari investor!
Oleh karena itu, pola kinerja musiman yang signifikan secara statistik secara teoritis dapat digunakan untuk memperoleh alfa yang signifikan.
Selain itu, pola kinerja musiman rata-rata juga menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin terus meningkat dalam beberapa minggu mendatang hingga sekitar bulan Juni, ketika pola kinerja musiman rata-rata menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin menghentikan kenaikannya di musim panas sebelum terus meningkat menjelang akhir tahun.
Meskipun demikian, seperti disebutkan di atas, pola kinerja musiman dapat diamati pada hampir semua rentang waktu.
Dalam hal ini, Bitcoin tampaknya memiliki performa terbaik di awal minggu (Senin hingga Rabu), sementara performanya selama akhir pekan, terutama di akhir pekan, secara historis berada di bawah rata-rata.
Pola serupa dapat diamati pada jam perdagangan yang berbeda: sementara jam perdagangan Asia (12.00 UTC - 06.00 UTC) sebagian besar berkinerja di bawah rata-rata, Eropa (08.00 UTC - 16.30 UTC) dan Amerika Serikat (14.30 UTC – 9 PM UTC) jam perdagangan biasanya menunjukkan kinerja historis di atas rata-rata. Karena itu, menjelang akhir sesi perdagangan AS (pukul 21.00 UTC), Bitcoin mengalami keuntungan terburuk dalam sejarah.
Pola kinerja intraday serupa dapat diamati di pasar FX tradisional, di mana sebagian besar volume perdagangan terjadi di persimpangan jam perdagangan Eropa dan AS (antara pukul 14:30 dan 16:30 UTC).
Bitcoin dapat diperdagangkan 24/7/365 di seluruh dunia, namun fluktuasi harga pada akhirnya disebabkan oleh perilaku manusia. Jadi tidak mengherankan jika “jual di bulan Mei dan keluar” tampaknya juga berlaku untuk pengembalian Bitcoin.
Meskipun Bitcoin terus bekerja seperti jarum jam, kinerjanya pada akhirnya bergantung pada kapan kita bangun atau tidur, kapan kita mulai bekerja, dan kapan sebagian besar dari kita sedang berlibur atau tidak bekerja.
