SEC Tries Again for Debt Box Suit Dismissal With Option to Refile

Cointelegraph · 2024-05-14T21:43:04.000Z

The United States Securities and Exchange Commission (SEC) has made another move in its attempt to have its case against cryptocurrency mining software firm Digital Licensing, doing business as Debt Box, dismissed. The agency filed a reply to its motion for the court to dismiss the case without prejudice, which would allow the agency to sue Debt Box again. The U.S. District Court for Utah Northern Division sanctioned the SEC for “gross abuse of power” and dismissed its first attempt to have the case dismissed without prejudice. It also ordered that Debt Box should receive reimbursement of legal fees. Debt Box asked the court not to dismiss the case without prejudice, calling the move a ploy to avoid permanent dismissal. The SEC reply in support of its motion to dismiss the Debt Box case without prejudice. Source: PACER The SEC argued that the ability to refile an action was in the interests of Debt Box investors, and precedent showed that the court “normally should grant” a plaintiff’s request for dismissal without prejudice. It stated: “The SEC seeks dismissal without prejudice to allow the new team of attorneys assigned to the case to analyze the case file and take additional investigative steps before determining whether or not to proceed with a new complaint.” The SEC’s lead attorneys in the case resigned after the agency was sanctioned by the court. Related: US senators call SEC actions in Debt Box case ‘unconscionable’ If a dismissal were granted without prejudice, Debt Box sought to impose 11 conditions on the SEC if it refiled a case. The SEC agreed in whole or in part to most of those conditions. One condition was the use of a Wells notice—a warning from the SEC that intends to bring charges—and the completion of investigation files. The SEC sought to limit the material it would provide with the notice. Source: paulgrewal.eth The SEC opposed a condition requiring it to provide Debt Box with all material it subpoenaed in the case and to have a representative present at non-subpoenaed interviews in the investigation. Finally, it opposed a condition to produce potentially exculpatory information—information that would be favorable to the defendant—from its investigation. Debt Box is accused of defrauding investors of $50 million and selling unregistered securities in the form of licenses to use their software to mine digital assets. The SEC temporarily froze the company’s assets in August. This decision led to the agency being sanctioned when the court found that it had used a “false narrative” relating to the company’s purported plans to relocate outside the United States to justify it. The SEC expressed its “deep regrets” over that action. Magazine: Crypto regulation: Does SEC Chair Gary Gensler have the final say?

Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) telah mengambil langkah lain dalam upayanya untuk membatalkan kasusnya terhadap perusahaan perangkat lunak penambangan cryptocurrency Digital Licensing, yang menjalankan bisnis sebagai Debt Box. Agensi tersebut mengajukan balasan atas mosinya kepada pengadilan untuk menolak kasus tersebut tanpa prasangka, yang akan memungkinkan agensi tersebut untuk menuntut Debt Box lagi.
Pengadilan Distrik AS untuk Divisi Utara Utah memberikan sanksi kepada SEC karena “penyalahgunaan kekuasaan yang besar” dan menolak upaya pertamanya untuk membatalkan kasus tersebut tanpa prasangka. Ia juga memerintahkan agar Debt Box menerima penggantian biaya hukum. Debt Box meminta pengadilan untuk tidak membatalkan kasus tersebut tanpa prasangka, dan menyebut langkah tersebut sebagai taktik untuk menghindari pemecatan permanen.
Jawaban SEC mendukung mosinya untuk menolak kasus Kotak Utang tanpa prasangka. Sumber: PACER
SEC berpendapat bahwa kemampuan untuk mengajukan kembali suatu tindakan adalah demi kepentingan investor Debt Box, dan preseden menunjukkan bahwa pengadilan “biasanya harus mengabulkan” permintaan pemecatan penggugat tanpa prasangka. Dinyatakan:
 “SEC meminta pemecatan tanpa prasangka untuk memungkinkan tim pengacara baru yang ditugaskan menangani kasus tersebut menganalisis berkas kasus dan mengambil langkah investigasi tambahan sebelum menentukan apakah akan melanjutkan pengaduan baru atau tidak.”
Pengacara utama SEC dalam kasus ini mengundurkan diri setelah lembaga tersebut diberi sanksi oleh pengadilan.
Terkait: Senator AS menyebut tindakan SEC dalam kasus Debt Box 'tidak masuk akal'
Jika pemecatan diberikan tanpa prasangka, Debt Box berusaha menerapkan 11 ketentuan pada SEC jika mereka mengajukan kembali suatu kasus. SEC menyetujui seluruh atau sebagian ketentuan tersebut. Salah satu syaratnya adalah penggunaan pemberitahuan Wells—peringatan dari SEC yang bermaksud mengajukan tuntutan—dan penyelesaian berkas investigasi. SEC berusaha membatasi materi yang akan diberikan bersama pemberitahuan tersebut.
Sumber: paulgrewal.eth
SEC menentang persyaratan yang mengharuskannya untuk memberikan Debt Box semua materi yang dipanggil dalam kasus ini dan memiliki perwakilan yang hadir pada wawancara tanpa panggilan dalam penyelidikan. Yang terakhir, mereka menentang ketentuan yang dapat menghasilkan informasi yang berpotensi memberikan pengecualian—informasi yang menguntungkan terdakwa—dari penyelidikannya.
Debt Box dituduh menipu investor sebesar $50 juta dan menjual sekuritas tidak terdaftar dalam bentuk lisensi untuk menggunakan perangkat lunak mereka untuk menambang aset digital.
SEC membekukan sementara aset perusahaan pada bulan Agustus. Keputusan ini menyebabkan agensi tersebut dijatuhi sanksi ketika pengadilan memutuskan bahwa mereka telah menggunakan “narasi palsu” terkait dengan rencana perusahaan untuk pindah ke luar Amerika Serikat untuk membenarkan tindakan tersebut. SEC menyatakan “penyesalan mendalam” atas tindakan tersebut.
Majalah: Regulasi Kripto: Apakah Ketua SEC Gary Gensler yang mengambil keputusan akhir?

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren