Dunia mata uang kripto baru saja menyaksikan pemisahan yang signifikan: ketegangan yang sudah berlangsung lama antara kepemilikan langsung Bitcoin (BTC) dan Exchange Traded Funds (ETF) akhirnya meletus, yang berpuncak pada persetujuan bersejarah SEC terhadap 11 ETF Bitcoin spot dan, baru-baru ini, persetujuan ETF di Hong Kong.
Sekarang, investor dihadapkan pada pilihan yang sulit, bertanya-tanya jalan mana yang harus diambil – kepemilikan BTC secara langsung (melalui bursa atau dompet kepemilikan) atau kemudahan menarik dari ETF yang baru dibuat.
Namun sebelum mendalami topik ini, mari kita lihat dinamika yang sudah ada sebelumnya yang memicu pergeseran yang hampir seismik ini.
Apa itu ETF Bitcoin spot?
Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) spot adalah produk keuangan yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa kerumitan membeli dan menyimpan mata uang kripto secara langsung.
Tidak seperti ETF Bitcoin berjangka, yang didasarkan pada kontrak berjangka, ETF Bitcoin spot berinvestasi langsung dalam unit Bitcoin.
Jenis ETF ini sangat menarik bagi investor tradisional karena terintegrasi secara mulus ke dalam portofolio investasi melalui akun pialang reguler, sehingga menyederhanakan proses investasi Bitcoin.
Selain itu, sebagai bagian dari kerangka keuangan yang diatur, ia menawarkan tingkat perlindungan investor dan kemudahan pengajuan pajak yang tidak ditawarkan oleh investasi langsung dalam mata uang kripto.
Apakah memiliki ETF Bitcoin sama dengan memiliki Bitcoin?
Lampu hijau SEC untuk ETF Bitcoin spot telah menghancurkan lanskap biner ini.
Sekarang, pertanyaannya bukanlah jalur mana yang harus dipilih, melainkan jalur mana yang paling sesuai dengan toleransi risiko dan tujuan investasi Anda.
Mari kita menganalisis perbedaan utamanya:
Risiko vs. Keamanan:
Membeli BTC secara langsung
Bitcoin (BTC) menonjol sebagai paradigma investasi berisiko tinggi dan pengembalian tinggi dalam dunia mata uang kripto.
Karakteristik Bitcoin ini terutama didorong oleh dinamika pasarnya, yang dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk perkembangan teknologi, berita peraturan, dan tren makroekonomi.
Selain itu, memegang Bitcoin memerlukan tingkat tanggung jawab pribadi yang serupa dengan menjadi bank Anda sendiri. Artinya investor bertanggung jawab penuh atas keamanan aset digitalnya.
Mengelola kunci pribadi – sarana kriptografi yang Anda gunakan untuk mengakses Bitcoin – memerlukan tingkat kesadaran keamanan yang tinggi. Kehilangan akses terhadap kunci-kunci ini, atau menjadi korban penipuan dan peretasan, dapat mengakibatkan hilangnya dana yang tidak dapat diperbaiki lagi.
Aspek investasi dalam Bitcoin ini menyoroti pentingnya langkah-langkah keamanan pribadi yang kuat, seperti menggunakan dompet perangkat keras dan menjaga keamanan operasional.
Temukan ETF Bitcoin
ETF Bitcoin spot menawarkan jalur investasi yang lebih tradisional, diperdagangkan dalam ruang bursa saham yang diatur. Pengaturan ini memberikan lapisan perlindungan terhadap beberapa risiko yang melekat dalam investasi mata uang kripto langsung, seperti penipuan dan pencurian.
Pengawasan peraturan dalam lingkungan ini sering kali mencakup langkah-langkah untuk melindungi kepentingan investor.
Namun, berinvestasi di spot Bitcoin ETF menimbulkan jenis risiko yang berbeda – risiko pihak lawan. Risiko ini muncul karena investor tidak memiliki Bitcoin yang sebenarnya; sebaliknya, mereka dihadapkan pada kesehatan keuangan dan integritas operasional pengelola dana. Jika penyedia menghadapi masalah kebangkrutan atau operasional, hal ini dapat memengaruhi nilai ETF.
Selain itu, kinerja ETF mungkin tidak mencerminkan kinerja Bitcoin secara sempurna karena biaya, struktur dana, atau batasan peraturan.
Implikasi Pajak
Berinvestasi dalam Bitcoin (BTC) dan ETF Bitcoin spot membuat investor dikenakan pajak keuntungan modal di sebagian besar yurisdiksi, dengan tarif tergantung pada periode kepemilikan.
Investasi langsung di Bitcoin memerlukan penghitungan pajak yang rumit untuk setiap transaksi, dengan mempertimbangkan biaya perolehan rata-rata, harga jual, dan keuntungan atau kerugian modal.
Sebaliknya, ETF Bitcoin spot menyederhanakan pengajuan pajak karena dana tersebut mengelola perhitungan ini.
Selain itu, perlakuan pajak yang mapan terhadap ETF menawarkan kejelasan dan prediktabilitas, memberikan potensi manfaat pajak di beberapa yurisdiksi dibandingkan dengan memiliki mata uang kripto secara langsung. Hal ini menjadikan ETF Bitcoin spot sebagai pilihan menarik bagi mereka yang mencari proses pajak yang lebih mudah.
Namun, di Brasil, ada keuntungan mendapatkan Bitcoin atau mata uang kripto lainnya secara langsung. Keuntungan (keuntungan modal) dari kriptoaktif untuk penjualan hingga R$35,000 setiap bulan dikecualikan. Namun, dalam kasus ETF, hal ini tidak terjadi dan investor harus mengumpulkan 15% keuntungan pada saat penjualan.
Likuiditas dan Akses
Bitcoin (BTC) menawarkan keuntungan signifikan dalam hal likuiditas dan akses karena ketersediaan perdagangannya yang tidak terganggu. Beroperasi 24 jam sehari di bursa global, Bitcoin memungkinkan investor untuk membeli, menjual, atau berdagang kapan saja, termasuk akhir pekan dan hari libur.
Operasi pasar yang berkelanjutan ini sangat bermanfaat dalam dunia mata uang kripto yang sangat bergejolak, dimana harga dapat berfluktuasi secara drastis dalam waktu singkat. Kemampuan untuk segera bereaksi terhadap perubahan ini, baik untuk memanfaatkan lonjakan harga yang tiba-tiba atau meminimalkan kerugian saat penurunan, merupakan aspek penting dalam perdagangan Bitcoin.
Sebaliknya, ETF Bitcoin spot tunduk pada jam perdagangan tradisional di bursa tempat ia terdaftar. Batasan ini berarti bahwa perdagangan dibatasi pada waktu-waktu tertentu pada hari kerja, tidak termasuk akhir pekan dan hari libur pasar. Akibatnya, investor di ETF Bitcoin spot mungkin tidak dapat merespons dengan cepat pergerakan pasar yang terjadi di luar waktu tersebut.
Biaya dan Pengembalian
Berinvestasi langsung di Bitcoin (BTC) umumnya menghindari biaya pengelolaan yang melekat pada Exchange Traded Funds (ETF). Kurangnya biaya berulang ini bisa sangat bermanfaat untuk memaksimalkan keuntungan, terutama bagi investor jangka panjang, karena persentase biaya yang kecil sekalipun dapat bertambah secara signifikan seiring berjalannya waktu.
Di sisi lain, ETF Bitcoin spot, meskipun menawarkan kenyamanan dan kemudahan akses melalui saluran investasi tradisional, dikenakan biaya manajemen, yang biasanya rendah, berkisar antara 0,05 hingga 0,5% per tahun.
Biaya ini dikurangkan dari aset dana, sehingga mengurangi keuntungan keseluruhan bagi investor. Meskipun biaya ini memberikan kemudahan dan kesederhanaan dalam mengelola ETF Bitcoin spot, biaya ini mewakili biaya berkelanjutan yang dapat memengaruhi pertumbuhan investasi seiring waktu.
Pengalaman Investasi
Memiliki Bitcoin (BTC) secara langsung bisa jadi sangat menuntut, terutama bagi pemula.
Hal ini memerlukan pemahaman komprehensif tentang berbagai aspek dunia mata uang kripto, termasuk cara kerja dompet mata uang kripto - apakah itu dompet panas atau dingin - seluk-beluk pertukaran dan penerapan protokol keamanan yang kuat.
Kurva pembelajaran ini mungkin sedikit menakutkan bagi mereka yang baru mengenal dunia kripto. Sebaliknya, berinvestasi di spot Bitcoin ETF menawarkan pengalaman yang lebih familiar, mirip dengan investasi pasar saham tradisional.
Keakraban ini memberikan kenyamanan bagi banyak investor, terutama mereka yang terbiasa dengan produk keuangan konvensional dan tidak tertarik untuk menavigasi kompleksitas ekosistem mata uang kripto.
ETF Bitcoin Spot memberikan titik masuk yang lebih sederhana bagi mereka yang ingin berinvestasi di Bitcoin tanpa perlu mempelajari teknis kepemilikan mata uang kripto secara langsung.
Apakah sebaiknya berinvestasi di ETF Bitcoin spot?
Ingat, diversifikasi adalah kuncinya. Pertimbangkan untuk memasukkan kedua opsi ke dalam portofolio Anda, alokasikan bobot berdasarkan profil risiko dan prospek jangka panjang Anda.
Kisah Bitcoin vs. Bitcoin ETF adalah bukti sifat lanskap aset digital yang terus berkembang. Ketika keadaan sudah tenang, dinamika baru pasti akan muncul, membentuk masa depan investasi mata uang kripto.
Tetap terinformasi, telusuri dengan cermat dan ingat, dalam dunia emas digital, terkadang kedua sisi jalan mengarah pada kekayaan.
----
Foto oleh André François McKenzie setelah Unsplash
