BlockFi, platform pinjaman cryptocurrency terkemuka, menghadapi tantangan signifikan setelah pengajuan kebangkrutan baru-baru ini. Sebuah laporan muncul yang menunjukkan bahwa kejatuhan perusahaan mungkin diperburuk oleh praktik pinjaman berisiko dan paparan berlebihan terhadap FTX, pertukaran mata uang kripto. Keputusan BlockFi, termasuk mengabaikan rekomendasi tim manajemen risikonya dan memberikan pinjaman besar kepada Alameda Research, telah mendapat sorotan. Artikel ini menyelidiki rincian seputar keputusan BlockFi dan potensi perannya dalam pengajuan kebangkrutan perusahaan. #BlockFi
Mengabaikan Saran Manajemen Risiko:
Tuduhan muncul bahwa Prince, CEO BlockFi, memilih untuk mengabaikan kekhawatiran yang diungkapkan oleh tim manajemen risiko perusahaan. Pada bulan Agustus 2021, meskipun ada keberatan dari tim, BlockFi terus meminjamkan sejumlah besar $217 juta kepada Alameda Research, sebuah tindakan yang menimbulkan tanda bahaya. Tim manajemen risiko secara khusus memperingatkan tentang tingginya risiko yang terkait dengan peminjaman aset ke Alameda, terutama mengingat potensi likuidasi pinjaman yang dijamin dengan FTX Token (FTT). Tim telah menemukan bahwa sebagian besar neraca Alameda terdiri dari token FTT yang tidak terkunci, sehingga menimbulkan kekhawatiran tentang potensi kerentanan. Prince, bagaimanapun, menepis kekhawatiran ini dan mendorong tim untuk menerima jumlah pinjaman Alameda. #FTX
Eskalasi Kekhawatiran:
Percakapan mengenai risiko yang terkait dengan pinjaman ke Alameda berlanjut melalui pertemuan offline dan diskusi Slack hingga Januari 2022. Namun, tampaknya manajemen BlockFi mengabaikan kekhawatiran tersebut dan tetap mempertahankan hubungannya dengan Alameda. Pada November 2022, ketika BlockFi mengajukan kebangkrutan Bab 11, BlockFi mengakui eksposurnya yang besar terhadap FTX dan entitas terkaitnya. Hubungan antara BlockFi dan FTX US semakin dalam selama musim dingin kripto pada Juli 2022 ketika FTX US menerima batas kredit $400 juta dari BlockFi, yang semakin memperkuat ikatan keuangan mereka. #Alameda
Pinjaman dan Jaminan yang Berkelanjutan:
Meskipun menarik kembali pinjamannya dari Alameda pada bulan Juni 2022 dan Alameda melunasi sebagian besar saldo terutangnya, BlockFi memutuskan untuk memberi Alameda pinjaman tambahan dengan total hampir $900 juta antara Juli dan September 2022. Pinjaman ini terutama dijamin menggunakan token FTT, yang semakin meningkatkan eksposur BlockFi terhadap FTX dan risiko terkait.
Pengajuan dan Tanggapan Kebangkrutan BlockFi:
Pengajuan kebangkrutan BlockFi menyebutkan paparannya terhadap FTX sebagai salah satu alasan utama masalah keuangannya. Praktik pinjaman yang dijaminkan berdasarkan token FTT mengakibatkan kerugian bagi berbagai perusahaan ketika harga token anjlok dari lebih dari $25 menjadi di bawah $2 selama pengajuan Bab 11, sehingga menciptakan masalah likuiditas yang signifikan. Menanggapi laporan yang menyoroti praktiknya yang dipertanyakan, BlockFi mengeluarkan pernyataan yang menyatakan ketidaksetujuannya dan mengajukan dokumen pengadilan terpisah yang menuduh bahwa komite di balik laporan tersebut telah secara selektif memilih pernyataan di luar konteks dan gagal memberikan analisis yang objektif. #AlamedaResearch
Kesimpulan:
Pengajuan kebangkrutan BlockFi telah menjelaskan praktik pinjaman berisiko dan paparan berlebihan terhadap FTX. Mengabaikan rekomendasi tim manajemen risiko dan terus memberikan pinjaman besar kepada Alameda Research meskipun ada risiko yang diketahui telah menimbulkan kekhawatiran mengenai pengambilan keputusan perusahaan. Meskipun jatuhnya Alameda/FTX mungkin berkontribusi terhadap matinya BlockFi, pengajuan tersebut menggarisbawahi bahwa masalah BlockFi berakar pada praktik bisnis dan keputusannya sendiri sebelum pengajuan kebangkrutan Alameda/FTX.
