"Ada yang berbohong, entah bank atau Celsius."
Empat lembaga penegak hukum utama AS mengajukan tuntutan hukum terhadap Celsius dan CEO-nya
Alex Mashinsky, mantan CEO Celsius Network Ltd., sebuah perusahaan peminjaman mata uang kripto yang pernah beroperasi, telah dituduh melakukan penipuan dan menghadapi tuntutan dari tiga regulator sehubungan dengan kebangkrutan perusahaan tersebut.
Mashinsky, 57, didakwa di pengadilan federal di New York karena mencoba memanipulasi pasar mata uang kripto. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) dan Komisi Perdagangan Federal (FTC) juga telah mengajukan tuntutan hukum terhadap Mashinsky dan Celsius Network.
Siaran pers Departemen Kehakiman, perjanjian non-penuntutan Celsius, dan dakwaan Mashinsky tersedia di sini, bersama dengan siaran pers dan dakwaan dari SEC, CFTC, dan FTC.
Ini mungkin salah satu perusahaan cryptocurrency besar yang paling kontroversial. Celsius adalah platform pinjaman mata uang kripto yang memberi pelanggan hasil tinggi atas simpanan mata uang kripto. Dalam wawancara dengan Bloomberg Businessweek, Mashinsky menjelaskan bahwa alasan mengapa suku bunga Celsius jauh lebih tinggi dibandingkan suku bunga deposito bank bukan karena lebih berisiko, tetapi karena memberikan lebih banyak manfaat bagi nasabah. “Seseorang berbohong, baik bank berbohong atau Celsius berbohong,” kata Mashinsky.
Musim panas lalu, Celsius membekukan penarikan pelanggan dan mengajukan kebangkrutan. Saat ini, Celsius menghadapi empat tuntutan hukum federal yang sudah berjalan lama dan merinci operasi dan permasalahannya, yang akan saya bahas di bawah. Tapi ini hanyalah tambahan dari promosi penjualan itu. “Entah bank berbohong, atau Celsius berbohong” sudah cukup untuk merangkum pengertian Celsius.
Model AI dapat menulis empat dakwaan ini hanya dengan perintah kalimat ini. Faktanya, semua yang dilakukan Celsius terkandung dalam kalimat ini dalam beberapa cara.
Celsius diduga terlibat dalam dua penipuan investasi terkait: Pertama, mereka mendorong pelanggan untuk menempatkan simpanan mata uang kripto di Celsius, menjanjikan mereka dapat memperoleh pengembalian yang aman hingga 17%, dan kemudian meminjamkan jumlah tersebut ke dana lindung nilai mata uang kripto. Kedua, token Celsius dianggap sebagai saham kuasi di mana investor dapat bertaruh pada kesuksesan Celsius.
Diduga, bisnis-bisnis ini curang karena Celsius tidak dapat menawarkan imbal hasil 17% yang aman (tampaknya!) dan token tersebut diyakini sebagai penipuan promosi saham penny yang umum: Celsius telah dituduh melebih-lebihkan manfaat dari keunggulan bisnisnya agar orang-orang membeli. token mereka. Berikut ringkasan dari SEC:
“Celsius memasarkan dua peluang investasi inti kepada investor. Pertama, Celsius menawarkan dan menjual keamanan aset kripto miliknya, CEL. Kedua, Celsius menawarkan sebuah “Program Dapatkan Bunga” di mana investor menyimpan mata uang kripto mereka ke Celsius dengan imbalan pembayaran bunga. Para terdakwa menjanjikan investor dalam “Program Dapatkan Bunga” tingkat pengembalian hingga 17%.
Para Tergugat membuat banyak pernyataan palsu dan menyesatkan untuk membujuk investor membeli CEL dan berinvestasi dalam "Skema Dapatkan Bunga". Di antara pernyataan palsu lainnya, para terdakwa membuat pernyataan yang menyesatkan tentang model bisnis inti Celsius dan risiko investor, menyatakan bahwa Celsius tidak akan memberikan pinjaman tanpa jaminan, bahwa perusahaan tidak akan terlibat dalam transaksi berisiko tinggi, dan bahwa bunga yang dibayarkan kepada investor mewakili persentase dari pendapatan perusahaan.
Pernyataan-pernyataan ini salah. Celsius tidak dapat terus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi pembayaran bunga yang diwajibkan kepada investor yang terkait dengan Program Dapatkan Bunga. Perusahaan tersebut terlibat dalam transaksi berisiko tinggi dan mengambil pinjaman tanpa jaminan dalam upaya menghasilkan pendapatan yang diperlukan, sehingga menempatkan seluruh perusahaan Celsius dalam risiko serius. Celsius gagal mencapai kesuksesan dan akhirnya membayar lebih dari 80% pendapatannya untuk memenuhi kewajiban pembayaran bunga perusahaan. Praktik bisnis ini disembunyikan dari investor, tidak berkelanjutan, dan pada akhirnya menyebabkan kebangkrutan perusahaan. Hal-hal ini saling terkait: berbohong kepada pelanggan agar mereka menyetor uang membuat perusahaan terlihat lebih baik di mata investor CEL, dan menaikkan harga CEL membuat neraca Celsius lebih baik sehingga menarik lebih banyak pelanggan. (Selain itu, Celsius membayar sebagian bunga yang terutang kepada pelanggan dalam token CEL, jadi semakin tinggi nilai token CEL, semakin mudah membayar bunga kepada pelanggan.)”
Mari kita mulai dengan model bisnis mereka. Celsius menjanjikan pelanggan bahwa jika mereka menyetor mata uang kripto, Celsius akan mengumpulkan mata uang kripto tersebut dan kemudian menawarkannya kepada investor kripto tingkat institusi sebagai jaminan pinjaman dengan risiko rendah. Celsius mengklaim bahwa mereka memperoleh bunga atas pinjaman ini dan mengembalikan 80% darinya kepada pelanggan. Namun pertanyaannya adalah, bagaimana Anda bisa mendapatkan bunga hingga 17% pada hipotek berisiko rendah? Hal ini menimbulkan pertanyaan. Entah banknya berbohong, atau Celsius berbohong. Yang mana? SEC menyatakan:
“Salah satu prinsip inti Celsius dalam mempromosikan bisnisnya adalah tidak memberikan pinjaman tanpa jaminan saat memanfaatkan dana investor dari Program Dapatkan Bunga. Celsius dan Masinski sudah sering menyatakan hal ini di berbagai saluran berbeda, misalnya saat siaran langsung pada 26 November , 2019, Masinski berkata: “Saya dapat memberi tahu Anda bahwa ada peminjam lain di pasar yang mengambil pinjaman tanpa jaminan atau meminjam dari siapa pun. Bagus. Baik untuk mereka. Kami tidak akan pernah melakukan itu. "
Faktanya, meskipun banyak jaminan publik yang menyatakan sebaliknya, Celsius melakukan banyak pinjaman tingkat institusional tanpa jaminan dengan jumlah total jutaan dolar. Faktanya, pada November 2019, Celsius memiliki lebih dari $17 juta pinjaman institusional tanpa jaminan.
Pinjaman agensi Celsius tanpa jaminan berkisar antara $1,3 miliar hingga $1,96 miliar pada tahun 2022, mewakili 34% hingga 48% dari keseluruhan portofolio pinjaman tingkat agensi perusahaan. "
Celsius memiliki staf kepatuhan yang cukup
(1) Mereka tahu Masinski berbohong
(2) Mereka mencoba menghentikannya, tetapi tidak bisa
Dalam percakapan di aplikasi perpesanan Slack, seorang eksekutif Celsius mengatakan kepada seorang karyawan senior di perusahaan tersebut: “Saya baru saja memberi tahu [Maszynski] bahwa jumlah pinjaman tanpa jaminan meningkat dan rasio agunan secara keseluruhan dengan institusi menurun … Saya akan melakukannya berbicara dengannya. Saya sudah mengatakan itu berkali-kali.” Pesan eksekutif itu muncul ketika Masinski melontarkan komentar tentang portofolio pinjaman perusahaan saat acara AMA pada 6 November 2020. membuat pernyataan palsu.
Mashinsky melakukan streaming langsung mingguan yang disebut "Ask Mashinsky Anything" ("AMAs"), di mana dia membuat pernyataan palsu tentang jaminan Celsius, yang kemudian diedit Celsius untuk menghilangkan kebohongan berikut:
Dalam acara AMA pada 14 Mei 2021, Masinski mengklaim: “Pinjaman yang kami tawarkan ini dijaminkan, artinya sebelum kami memberikan aset digital kepada institusi, mereka memberikan Celsius sejumlah aset atau dolar sebagai jaminan kami kepentingan masyarakat dan menjamin keamanan dana mereka.”
Namun yang mengejutkan, selama penyuntingan AMA, seorang eksekutif Celsius memerintahkan agar pernyataan Masinski tanggal 14 Mei dihapus. Eksekutif tersebut mengakui kepalsuan pernyataan publik Masinski dan menekankan bahwa "sangat penting untuk menghapus bagian AMA ini dan memastikan bahwa penjelasan video yang dikurasi telah dihapus dari seluruh penjuru Internet."
Akibatnya, Celsius diduga membuat klaim palsu tentang keamanan pinjamannya. Ini sebenarnya sangat penting. Ketika Celsius akhirnya mengajukan pailit, ia melaporkan aset sebesar $4,3 miliar (termasuk pinjaman sebesar $930 juta dan penyisihan piutang tak tertagih sebesar $310 juta) dan kewajiban pelanggan sebesar $4,7 miliar (total kewajiban sebesar $5,5 miliar); seaman yang diiklankan Celsius dan oleh karena itu gagal menyediakan dana yang cukup kepada pelanggan.
Namun, Celsius juga diduga membuat klaim palsu mengenai profitabilitas pinjamannya: Meskipun Celsius memberikan pinjaman tanpa jaminan yang berisiko, Celsius tidak mampu menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi pengembalian yang dijanjikan kepada pelanggan:
Marcinski dan para eksekutif Celsius lainnya takut kehilangan investor jika perusahaan menurunkan suku bunga yang dibayarkan kepada peserta dalam "program pendapatan bunga". Akibatnya, Celsius menetapkan tingkat suku bunga sebagian besar untuk menarik dan mempertahankan investor, bukan berdasarkan keuntungan yang dapat diperoleh dari aktivitas bisnisnya.
Bertentangan dengan klaim berulang-ulang dari para tergugat yang membayar 80% pendapatan kepada investor, Celsius secara konsisten membayar bunga melebihi pendapatan yang dihasilkan perusahaan.
Fakta ini diketahui oleh para eksekutif Celsius, termasuk Marcinski. Misalnya, pada bulan Februari 2021, kepala keuangan Celsius mengirimi Mashinsky dokumen keuangan yang menunjukkan bahwa pada tahun 2020, Celsius membayar bunga sebesar $45,7 juta (disebut "hadiah") tetapi hanya menghasilkan pendapatan $4,270 juta dolar. Dengan kata lain, lebih dari 100% pendapatan Celsius pada tahun 2020 digunakan untuk membayar bunga kepada investor.
Pada tahun 2021, Celsius membayar bunga 23% lebih banyak kepada investor dalam Earn Interest Plan daripada yang dihasilkannya.
Jadi Celsius memberi tahu investor dalam token CEL kuasi-ekuitas bahwa mereka menghasilkan uang sambil merugi, dan itu buruk. Namun masalahnya: Jika Anda mengumpulkan uang dari klien Anda dengan menjanjikan keuntungan yang tinggi, dan kemudian pendapatan Anda tidak cukup untuk membayar keuntungan tersebut, namun Anda tetap membayarnya...lalu dari mana Anda mendapatkan uang untuk membayar keuntungan tersebut? Jika jawabannya adalah "Pemodal ventura membeli saham di perusahaan Anda dan menggunakan investasi mereka untuk membayar keuntungannya," atau "CEO kaya Anda menginvestasikan sebagian dari uangnya sendiri untuk menjaga pelanggan tetap utuh," itu mungkin menyesatkan atau tidak, tergantung pada pengungkapan Anda, tetapi ini pada dasarnya adalah jawaban yang bagus.
Inilah jawaban Celsius, tentu saja ditulis dengan jelas:
Marcinski dan pimpinan senior Celsius menyadari bahwa rasio pembayaran perusahaan lebih dari 100%, dan salah satu eksekutif mencatat bahwa Celsius "pada dasarnya menggunakan saldo pengguna untuk membayar imbalan pengguna."
Ini adalah jawaban yang buruk! Ada nama untuk ini! Jika Anda mengumpulkan uang dari pelanggan dan menjanjikan pengembalian 17%, dan kemudian Anda tidak menghasilkan cukup uang untuk membayar pengembalian tersebut, dan kemudian Anda mengumpulkan lebih banyak uang dari pelanggan baru dan menggunakan sebagian dari uang itu untuk membayar pengembaliannya, itu adalah penipuan Ponzi . Mungkin Anda tidak bermaksud menjalankan skema Ponzi, tetapi jika Anda mengatakan “kami menggunakan saldo pengguna untuk membayar imbalan pengguna”, Anda pasti sudah tahu apa yang Anda lakukan.
Akibatnya, Celsius mengatakan kepada kliennya bahwa mereka melakukan investasi yang aman untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi, namun mereka diduga melakukan investasi berisiko tinggi dan juga melakukan sejumlah skema Ponzi untuk mendapatkan keuntungan tersebut.
Lalu ada token CEL. SEC berkata:
Sejak Celsius didirikan, token CEL mereka telah memainkan peran penting dalam perusahaan. Dalam kertas putih pada bulan Maret 2018, Celsius menggambarkan CEL sebagai tulang punggung platform mereka. CEL adalah token yang membuka diskon dan fitur pada platform Celsius, sehingga semakin banyak orang menggunakan platform tersebut, semakin tinggi permintaan terhadap CEL.
Selama acara livestream pada tanggal 8 Maret 2018, Masinski menjelaskan lebih lanjut: “Kami fokus untuk mengembangkan komunitas karena semua yang kami lakukan diukur dalam token [CEL].” Dia melanjutkan: “Ketika harga sebuah token meningkat, seluruh keuntungan kami adalah token itu. Jadi tujuan kami adalah melakukan apa pun yang kami bisa untuk menaikkan harga token tersebut, selama itu demi kepentingan terbaik komunitas.”
Marcinski juga secara terbuka memandang harga CEL sebagai ukuran "profitabilitas dan kesehatan operasional Celcius." Dengan kata lain, ketika Celsius berhasil menarik lebih banyak pengguna, maka harga CEL akan meningkat, dan ketika permintaan terhadap layanan investasi Celsius menurun, maka harga CEL akan turun.
Konsisten dengan pernyataan publiknya, Masinski dan anggota Celsius lainnya memandang CEL serupa dengan saham di perusahaan publik. Marcinski menulis dalam pesan internalnya bahwa dia ingin "dapat mendiskusikan CEL seperti perusahaan publik."
Saya setuju dengan Marcinski: Token CEL memiliki kegunaan yang agak bisa diperdebatkan (dapat dianggap sebagai komoditas) dan memungkinkan operasi tertentu pada platform peminjaman Celsius, namun kenyataannya mereka hanyalah saham Celsius. Ketika bisnis Celsius sedang booming, orang-orang menjadi lebih percaya pada Celsius dan masa depannya, sehingga mendorong harga token lebih tinggi. Token itu seperti saham, taruhan pada bisnis Celsius.
Jadi, seperti perusahaan publik lainnya, jika Celsius berbohong tentang bisnis dan kondisi keuangannya, hal itu merupakan penipuan sekuritas. Sebagai contoh, SEC mengutip wawancara Marcinski di CNBC pada bulan April 2022 di mana dia mengklaim Celsius memiliki 1,7 juta pengguna, padahal kenyataannya Celsius memiliki kurang dari 500.000 pengguna. Atau pada Mei 2022, Masinski men-tweet bahwa "Celcius tidak mengalami kerugian yang signifikan dan semua dana aman," namun SEC mengatakan:
Pada tanggal 9 Mei 2022, hanya dua hari sebelum Celsius dan Marcinski mengeluarkan pernyataan perdamaian, seorang eksekutif Celsius menggambarkan perusahaan tersebut sebagai "kapal yang tenggelam".
Pada tanggal 12 dan 25 Mei 2022, eksekutif Celsius yang sama menulis di bursa Slack bahwa "tidak ada harapan...tidak ada rencana" dan model bisnis Celsius "pada dasarnya bermasalah".
Karyawan lain secara blak-blakan mengungkapkannya dalam pesan internal pada 21 Mei 2022: "Kami tidak memiliki layanan yang menguntungkan."
Marcinski menyadari ada pertanyaan tentang kelangsungan hidup Celsius. “Kami akan terus berada dalam masalah selama beberapa bulan ke depan, dengan kesenjangan aset/kewajiban yang kini semakin parah dan saldo yang lebih rendah,” kata seorang eksekutif Celsius kepada Masinski dalam pesannya pada 25 Mei 2022.
Ini adalah kasus standar penipuan sekuritas.
Celsius diduga dituduh memanipulasi harga token CEL dengan membelinya secara diam-diam di pasar terbuka. Ada mekanisme yang aneh karena ada dua cara untuk membeli dan menjual token CEL. “Investor AS yang memenuhi syarat dapat membeli dan menjual token CEL langsung melalui over-the-counter trading desk (OTC) perusahaan,” kata SEC. Jika Anda membeli melalui meja OTC, token Anda akan dikunci selama satu tahun karena undang-undang sekuritas. Namun token CEL juga terdaftar di berbagai bursa mata uang kripto. Platform perdagangan bersifat publik, sedangkan meja OTC tidak, dan token CEL yang dijual melalui OTC tidak dapat segera diperdagangkan di pasar terbuka karena periode penguncian. “Karena transaksi (OTC) ini terjadi di platform Celsius, transaksi tersebut hanya tercermin dalam catatan internal dan tidak muncul di blockchain atau pengguna platform Celsius lainnya.”
Oleh karena itu, terjadi situasi perdagangan yang manipulatif:
Celsius dapat menjual 1 juta token melalui OTC dengan harga $1 per token.
Perusahaan kemudian dapat menggunakan $1 juta tersebut untuk membeli kembali kurang dari 1 juta token di pasar terbuka, sehingga mendorong harga hingga $1,05 per token.
Bagi Celsius, hal ini buruk dalam hal keuangan perusahaan: ia menerbitkan lebih banyak token daripada membeli kembali; ia menjual token dengan harga rendah untuk membelinya kembali dengan harga tinggi.
Namun, karena pembelian kembali Celsius mengurangi pasokan di pasar terbuka dan mendorong kenaikan harga, sementara penjualan OTC tidak segera meningkatkan pasokan di pasar terbuka atau menurunkan harga, hal ini mengakibatkan manipulasi kenaikan harga CEL.
Karena perbendaharaan Celsius sebagian besar terdiri dari token CEL (yang merupakan ciptaan Celsius), menaikkan harga CEL akan membuat Celsius tampak lebih besar dan bereputasi baik, serta memberinya lebih banyak fleksibilitas finansial: Menaikkan harga aset yang Anda kendalikan membuat Anda lebih kaya.
Selain itu, selama penjualan OTC Celsius berikutnya sebesar 1 juta token, token tersebut dapat dijual dengan harga pasar baru sebesar $1,05.
Menurut SEC, Celsius menggambarkan skema manipulasinya dalam memo tersebut.
Sebuah memo internal mencantumkan "argumen utama" untuk menaikkan harga CEL, yang berbunyi: "Kita hidup dengan naik turunnya CEL" dan "semakin banyak pelanggan menggunakan CEL dan semakin banyak nilai yang dimilikinya, semakin banyak nilai yang dapat kita peroleh darinya" (Misalnya, menggunakannya untuk membayar bunga daripada menggunakan uang tunai kita)”.
Memo internal menjelaskan rencana kenaikan harga CEL. Rencana tersebut mencakup contoh pembelian kembali berbasis nilai di mana Celsius akan "membeli kembali persentase CEL yang dijual melalui OTC berdasarkan kasus per kasus, berdasarkan kebutuhan tunai kami secara spesifik." Memo tersebut juga merinci rencana untuk memberikan “nilai” kepada CEL melalui peningkatan aktivitas perdagangan dari Celsius:
-Semakin banyak kami menjual CEL melalui OTC
-Semakin banyak CEL yang bisa kita beli kembali
-Pasar CEL menjadi lebih menarik
-Semakin banyak pembelian CEL yang dapat kami terima
-Pada akhirnya: semakin berharga cadangan finansial kita
-Semakin sedikit CEL yang perlu kita jual, namun nilai dana yang terkumpul tetap sama
Ada sesuatu yang mengkhawatirkan tentang rencana bisnis ini, bukan skema Ponzi, tapi ada sesuatu yang sejalan dengan itu. Ini mengingatkan saya pada “kotak/kotak hitam” yang disebutkan dalam penjelasan Sam Bankman-Fried tentang menjalankan penipuan mata uang kripto. Anda dapat membuat token, memiliki sebagian besarnya sendiri, dan memanipulasi harga agar tetap tinggi dengan memperdagangkannya di bursa publik, katanya. Manipulasi ini akan membuat Anda mengeluarkan uang karena Anda akan membeli token Anda sendiri dengan harga yang tidak rasional untuk menaikkan harga, namun hal ini akan meningkatkan nilai buku dari token Anda yang tidak terjual, membuat Anda tampak sangat kaya di permukaan. Namun, jika Anda mencoba menjual semua token ini untuk mendapatkan kekayaan, harganya akan jatuh - karena itu hanyalah token fiktif Anda! Anda mungkin tidak mendapatkan apa-apa. Namun jika Anda memiliki banyak kekayaan kertas, Anda bisa mengubahnya menjadi kekayaan nyata dengan cara lain, tidak hanya dengan menjual. Anda dapat menggadaikannya, atau sekadar berkata, "Hei, lihat, saya punya miliaran dolar, Anda pasti akan meminjamkan saya lebih banyak."
Jika Celsius memiliki token CEL senilai miliaran dolar dalam cadangan keuangannya, mereka dapat menggunakannya sebagai basis bisnis mereka. Mereka dapat menggunakan CEL yang berharga ini untuk membayar bunga kepada pelanggannya. Mereka dapat memperoleh uang tunai dengan menjual beberapa CEL di luar pasar dengan batas jangka waktu satu tahun. Mereka dapat membujuk pelanggan untuk meminjamkan uang sungguhan dengan mengatakan, "Neraca kita sangat kuat, lihat betapa berharganya aset kita." Jika Anda memiliki banyak aset, Anda dapat menarik lebih banyak aset. Anda mungkin tergoda untuk memanipulasi nilai aset Anda.
Omong-omong, kutipan di atas terutama berasal dari keluhan SEC, meskipun Departemen Kehakiman, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi, dan Komisi Perdagangan Federal juga terlibat dalam masalah serupa. Hal ini sebagian besar mencerminkan pendapat pribadi saya: Saya pikir ini terutama merupakan kasus SEC karena, bagi saya, ini terasa seperti kasus penipuan sekuritas yang sangat umum. Celsius diduga melakukan dua hal:
Pertama, mereka memberi tahu orang-orang "berikan kami uang Anda dan kami akan menginvestasikannya untuk Anda, menghasilkan 17% bebas risiko," dan kemudian mereka kehilangan uang itu.
Kedua, mereka mengatakan kepada orang-orang “kami adalah perusahaan hebat, belilah saham kami,” namun mereka berbohong dan memanipulasi harga saham. Yang pertama hanyalah penipuan investasi pada umumnya; yang kedua adalah hype dan dumping yang khas terhadap saham-saham dengan harga rendah. Hal ini merupakan penipuan yang umum terjadi di SEC, dan juga berlaku di Departemen Kehakiman (karena SEC tidak dapat mengajukan tuntutan pidana).
Ini adalah pandangan pribadi saya dan tentu saja pandangan SEC. Namun di dunia mata uang kripto, banyak orang dan beberapa pejabat pemerintah percaya bahwa kedua insiden tersebut bukanlah penipuan sekuritas. Pertukaran mata uang kripto seperti Coinbase dan Gemini berpendapat bahwa bunga yang dijanjikan oleh platform pinjaman mata uang kripto terpusat bukanlah suatu keamanan. Dan secara hukum, token CEL mungkin tidak dianggap sebagai sekuritas karena sebenarnya bukan saham melainkan token utilitas pada platform Celsius. Secara keseluruhan, terdapat sengketa yurisdiksi, dimana SEC ingin mengatur hampir semua token mata uang kripto dan industri mata uang kripto menginginkan SEC menjauhi mata uang kripto. Jadi, meskipun Celsius mungkin telah melakukan penipuan serius pada platform peminjaman dan tokennya, masih ada perdebatan mengenai apakah penipuan tersebut merupakan penipuan sekuritas.
Namun, dalam situasi saat ini, itu tidak menjadi masalah! Mungkin itu hanya penipuan komoditas, tapi Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) sedang menanganinya. Mungkin itu hanya penipuan umum terhadap konsumen, tapi FTC yang menanganinya. Mungkin melibatkan penipuan kawat, namun Departemen Kehakiman (DOJ) yang menanganinya. Empat regulator federal AS dengan suara bulat menyatakan bahwa "penipuan apa pun yang menurut Anda dilakukan Celsius, kami tidak menyukainya." Kasus-kasus lain mungkin melibatkan rincian seperti filsafat dan yurisdiksi. Tapi seseorang akan selalu mengambil tindakan terhadap Celsius.
