Teman-teman hari ini kita akan memeriksa pro dan kontra berinvestasi di ETF BTC daripada berinvestasi langsung di BTC✅
Evolusi ETF Bitcoin
Meningkatnya popularitas produk investasi mata uang kripto seperti reksa dana mata uang kripto dan dana yang diperdagangkan di bursa mata uang kripto (ETF), termasuk ETF Bitcoin, menunjukkan perubahan dinamis dalam cara orang berinvestasi dalam aset digital.
Karena volatilitas dan ketidakpastian peraturan seputar mata uang kripto, kerangka investasi tradisional pada awalnya ragu untuk memasukkan mata uang kripto. Namun, penciptaan dan penerimaan produk keuangan baru ini adalah akibat langsung dari meningkatnya penerimaan mata uang kripto oleh masyarakat umum.
Misalnya, ETF kripto telah memberi investor pilihan yang lebih teregulasi dan familiar untuk berinvestasi dalam mata uang kripto tanpa harus repot mengelola aset digital nyata. Perkembangan ETF Bitcoin patut diperhatikan. Regulator telah beberapa kali menolak ETF Bitcoin spot, dengan alasan kekhawatiran tentang volatilitas dan manipulasi pasar. Penolakan ini menunjukkan betapa hati-hatinya badan pengawas dalam mengekspos masyarakat secara langsung terhadap mata uang kripto.
Meskipun demikian, narasinya bergeser seiring dengan meningkatnya kebutuhan akan paparan mata uang kripto. Konsep ini mendapatkan daya tarik dari waktu ke waktu, dan ETF Bitcoin akhirnya disetujui. Ini adalah momen penting dalam mengintegrasikan mata uang kripto ke dalam arus utama investasi.
Investasi Bitcoin langsung vs. sarana investasi mata uang kripto lainnya
Investasi Bitcoin langsung melibatkan pembelian dan penyimpanan Bitcoin itu sendiri, biasanya melalui pertukaran mata uang kripto. Strategi ini menghadapkan investor secara langsung terhadap fluktuasi harga BTC.
Eksposur tidak langsung diberikan melalui sarana investasi kripto lainnya, seperti reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, atau kontrak berjangka. Instrumen keuangan ini memungkinkan pembelian derivatif kripto atau portofolio mata uang kripto, menawarkan metode investasi yang terdiversifikasi dan sering diatur.
Kelebihan berinvestasi di ETF Bitcoin
Ada beberapa keuntungan berinvestasi di ETF Bitcoin, terutama bagi individu yang menginginkan eksposur terhadap mata uang kripto tanpa benar-benar membelinya. Manfaat utama membeli ETF Bitcoin dijelaskan di bawah ini:
Akses mudah
ETF Bitcoin menyederhanakan proses investasi dengan memungkinkan investor membeli saham menggunakan akun pialang konvensional. Hal ini sangat berguna bagi orang-orang yang tidak mengetahui seluk-beluk pertukaran kripto. Misalnya, pedagang saham yang berpengalaman dapat menambahkan ETF Bitcoin ke portofolionya menggunakan platform pialang tanpa memahami seluk-beluk kunci pribadi dan dompet digital.
Pengawasan peraturan
Fakta bahwa ETF Bitcoin berfungsi dalam sistem keuangan yang diatur meningkatkan perlindungan investor. Selain itu, hal ini menciptakan lingkungan investasi yang aman dengan memastikan keterbukaan dan kepatuhan terhadap peraturan keuangan.
Salah satu perkembangan signifikan adalah persetujuan SEC pada tahun 2021 terhadap ETF Bitcoin berjangka AS yang pertama, yang memberikan investor peluang teregulasi untuk berpartisipasi dalam Bitcoin. Selain itu, pada 10 Januari 2024, SEC menyetujui ETF Bitcoin spot, sebuah tonggak penting dalam mengintegrasikan mata uang kripto ke dalam pasar keuangan arus utama.
Diversifikasi
Dengan kelas aset baru, ETF Bitcoin menyediakan cara untuk mendiversifikasi portofolio investasi. Memasukkan ETF Bitcoin ke dalam portofolio dapat membantu distribusi risiko karena BTC sering kali memiliki korelasi yang rendah dengan aset konvensional seperti saham dan obligasi. Misalnya, harga Bitcoin dapat berfluktuasi dengan sendirinya ketika pasar tradisional berkinerja buruk, sehingga mungkin memberikan perlindungan terhadap penurunan pasar.
Likuiditas
Dalam hal investasi mata uang kripto, ETF biasanya menawarkan lebih banyak likuiditas daripada investasi langsung. Ini menyiratkan bahwa selama jam pasar, investor dapat dengan mudah membeli dan menjual saham ETF Bitcoin dengan harga pasar. Likuiditas ini penting karena memungkinkan reaksi yang lebih cepat terhadap fluktuasi pasar, terutama pada pasar yang bergejolak.
Efisiensi pajak
Berinvestasi dalam ETF Bitcoin mungkin lebih hemat pajak dibandingkan investasi Bitcoin langsung. Hal ini disebabkan oleh perlakuan pajak khusus yang sering dinikmati ETF. Misalnya, di beberapa yurisdiksi, ETF memiliki peraturan perpajakan yang menguntungkan yang mencegah realisasi keuntungan modal sampai investasi tersebut dijual. Sebaliknya, peristiwa kena pajak yang terkait dengan investasi Bitcoin langsung mungkin timbul dari transaksi seperti penjualan atau penukaran Bitcoin.
Kontra berinvestasi di ETF Bitcoin
Berinvestasi dalam ETF Bitcoin, meskipun menawarkan banyak keuntungan, juga memiliki kelemahan tertentu yang harus dipertimbangkan investor. Di bawah ini adalah berbagai kelemahan berinvestasi di ETF Bitcoin:
Keriangan
Paparan terhadap volatilitas harga yang ekstrem di pasar mata uang kripto adalah salah satu kelemahan signifikan ETF Bitcoin. Bitcoin dan ETF-nya dapat mengalami fluktuasi harga yang tajam dalam waktu singkat. Misalnya, tidak jarang harga Bitcoin berubah lebih dari 10% dalam satu hari, yang mungkin mengganggu investor yang tidak terbiasa dengan volatilitas tersebut.
Risiko pasar
Membeli Bitcoin ETF menghadapkan investor pada masalah keamanan dan peraturan yang umum terjadi di dunia mata uang kripto. Pasar mata uang kripto masih dalam tahap awal dan terus berubah. Hal ini juga menghadapi tantangan peraturan dan kepatuhan dari banyak yurisdiksi.
Selain itu, pasar rentan terhadap risiko keamanan seperti insiden peretasan. Misalnya, tindakan keras terhadap peraturan di pasar-pasar utama seperti Tiongkok secara historis telah menyebabkan penurunan pasar yang signifikan.
Struktur biaya
Dibandingkan dengan ETF konvensional, biaya ETF Bitcoin mungkin lebih tinggi. Biaya yang dikeluarkan untuk memelihara dan menjaga kepemilikan mata uang kripto yang mendasarinya adalah pembenaran atas biaya ini.
Misalnya, ETF yang melacak Bitcoin mungkin memiliki rasio pengeluaran tahunan (persentase aset tahunan yang dikurangi untuk menutupi biaya manajemen dan operasional) lebih tinggi dibandingkan ETF yang melacak saham atau obligasi, yang pada akhirnya dapat mengurangi hasil investasi. Namun, persetujuan ETF Bitcoin spot telah memicu perang biaya antar emiten, yang menyebabkan penurunan biaya secara signifikan untuk beberapa ETF, bahkan ada yang hanya 0,20%.
Kepemilikan tidak langsung
Investor yang membeli Bitcoin ETF tidak secara langsung memiliki Bitcoin apa pun. Sebaliknya, mereka adalah investor dana yang memegang Bitcoin. Akibatnya, individu kehilangan beberapa keuntungan memiliki kepemilikan langsung atas Bitcoin, seperti kemampuan untuk bertransaksi dengannya atau menyimpannya sebagai aset tanpa memerlukan perantara.
Pelacakan eror
Kinerja ETF Bitcoin dan kinerja pasar Bitcoin sebenarnya mungkin berbeda satu sama lain. Kesalahan pelacakan ini terjadi karena berbagai faktor termasuk pengeluaran dana, cara eksposur Bitcoin diperoleh (misalnya melalui kontrak berjangka), dan interval antara perdagangan pasar dan penyeimbangan kembali dana.
Misalnya, ETF berdasarkan Bitcoin berjangka tidak selalu secara akurat mencerminkan perubahan harga Bitcoin sebenarnya, terutama di pasar yang bergejolak.
Pada dasarnya, kesalahan pelacakan mengukur perbedaan antara kinerja portofolio investasi atau dana dan indeks acuannya, yang menunjukkan efektivitas pengelola dana dalam mereplikasi imbal hasil indeks.
Masa depan ETF Bitcoin
Dengan persetujuan ETF spot baru-baru ini, masa depan ETF Bitcoin tampak menjanjikan dan diperkirakan akan berkembang secara signifikan. Pengenalan ETF Bitcoin spot menandai perkembangan penting, yang memberikan investor paparan langsung terhadap harga BTC dan membawa mereka lebih dekat dengan kinerja pasar mata uang kripto.
Perkembangan ini diperkirakan akan menarik lebih banyak investor, termasuk individu yang tertarik dengan pasar kripto tetapi lebih menyukai instrumen keuangan yang diatur. Selain itu, sarana investasi ini lebih mudah diakses dan menarik karena meningkatnya persaingan di antara penyedia ETF, yang mengakibatkan biaya lebih rendah. Secara keseluruhan, lanskap ETF Bitcoin berkembang menuju kematangan dan integrasi yang lebih besar ke dalam portofolio investasi arus utama
