Derivatif Agunan Cair (LSD) adalah salah satu topik terpanas di tahun 2023. Protokol-protokol ini menerima deposit ETH, melakukan staking untuk mengamankan jaringan, dan mendistribusikan hadiah staking kepada pemegang LSD (dikurangi sejumlah biaya). Ini sangat menyederhanakan proses staking bagi pengguna dan memungkinkan penggunaan LSD di aplikasi DeFi lainnya.

Pemimpin pasar – Lido, yang sebagian besar dominasinya karena “awal dan ada di mana-mana” telah mampu memanfaatkan efek jaringannya untuk menjadi opsi “paling aman” bagi pengguna yang memasuki dunia staking ETH.

Artikel ini mengumpulkan lima proyek LSD yang mungkin paling menjanjikan dan mengeksplorasi bagaimana mereka dapat bersaing dengan pemimpin pasar Lido dalam hal teknologi, ekonomi dan pengalaman pengguna, dan menjadi pengganggu pasar dengan menawarkan solusi baru.

1. Prisma

Prisma membuat heboh dengan artikel Mirror pertamanya, memposisikan dirinya sebagai “permainan terbaik untuk token staking cair” dengan tujuan memanfaatkan efek roda gila Curve untuk mendorong adopsi massal stablecoin (acUSD). Mirip dengan proyek seperti Gravita dan Lybra, Prisma menggunakan model Likuiditas dan mengubahnya sehingga acUSD dapat menargetkan salah satu dari lima LSD teratas (stETH Lido, cbETH Coinbase, rETH Rocket Pool, frxETH Frax, dan WBETH Binance) untuk casting, pembobotan, dan masa depan integrasi saat ini TBD.

Secara teori, keinginan untuk memegang acUSD akan memberi insentif kepada lebih banyak pengguna untuk mempertaruhkan ETH mereka menggunakan token staking cair.

  • Selain biaya perdagangan, penyedia likuiditas acUSD akan menerima token CRV, CVX dan PRISMA serta hadiah staking ETH standar

  • Dengan peluncurannya di Curve, Convex, Frax, Conic, dan LlamaNodes, Prisma telah bermitra dengan sejumlah proyek blockbuster, dimulai dari tingkat tinggi.

2.membengkak

LSD swETH Swell telah menerima banyak perhatian dari komunitas untuk program insentif Voyage saat ini, peringkatnya meningkat pesat dan melampaui $50 juta di TVL. Swell mempromosikan dirinya selaras dengan nilai-nilai Etherean dan berharap dapat membuat proses interaksi lebih mudah bagi pengguna baru.

  • Pengguna dapat membeli ETH langsung dari aplikasi mereka melalui Google/Apple Pay, kartu kredit, atau rekening bank

  • Integrasi mitra memungkinkan pengguna memperoleh swETH secara langsung dengan menyediakan likuiditas

3.unshETH

Tujuan dari unshETH adalah untuk merangsang persaingan yang sehat di bidang LSD dan menyediakan LSD yang terdiversifikasi yang terdiri dari sekeranjang LSD dasar. Bobot LSD ini diseimbangkan melalui tata kelola dan saat ini mencakup wstETH Lido, rETH RocketPool, cbETH Coinbase, sfrxETH Frax, ankrETH Anker, dan swETH Swell. Karena arbitrase diberi insentif untuk menyeimbangkan bobot LSD berdasarkan unshETH, setiap keputusan tata kelola akan memengaruhi perilaku pengguna di platform.

  • Selain imbalan staking standar dari sekeranjang LSD yang mendasarinya, unshETH dapat memperoleh manfaat tambahan melalui biaya penyeimbangan kembali

  • Membangun LayerZero berarti unshETH dapat ditransfer secara asli ke seluruh rantai, memungkinkan strategi likuiditas baru

  • Diikutsertakan dalam unshETH akan membawa tekanan pembelian baru pada proyek-proyek LSD yang sedang berkembang, menjadikan unshETH sebagai mitra peluncuran potensial

4. Eter Asal

Dengan menggabungkan strategi perolehan hasil otomatis dengan imbalan staking Ethereum asli, Origin Ether dapat memberikan imbalan yang besar kepada para deposannya. Sama seperti LSD lain yang disebutkan, OETH didukung dengan rasio 1:1 dengan ETH yang disimpan, yang didistribusikan ke berbagai platform DeFi untuk mendapatkan hasil. Hasil saat ini berasal dari (dalam urutan bobot):

  • Kumpulan Likuiditas Cembung ETH-OETH

  • kembali dari Rocket Pool

  • FrxETH Frax

  • stETH Lido

Hasil yang tinggi memungkinkan Origin Ether mengakumulasi sekitar $35 juta di TVL hanya dalam satu bulan.

  • Selama 30 hari terakhir, tingkat bunga tahunan Origin Ether berada di sekitar 9%, dua kali lipat dari beberapa pesaingnya di jalur yang sama.

  • Strategi keuntungan otomatis Origin memberikan kenyamanan maksimal kepada pengguna, mereka tidak perlu lagi berkeliling untuk mencari siapa yang memiliki keuntungan lebih tinggi

5. Diva

Diva berharap untuk menggabungkan komposisi pertaruhan likuiditas dengan desentralisasi yang dibawa oleh teknologi verifikasi terdistribusi. Singkatnya, DVT memungkinkan distribusi kunci privat validator diverifikasi melalui pembagian kunci yang diminimalkan kepercayaan. Dalam praktiknya, pengguna menggabungkan komposisi LSD dengan sebagian besar keuntungan terdesentralisasi dalam menjalankan node ETH mereka sendiri, tanpa ambang batas minimum pertaruhan.