Pengenalan Proyek⏰
#Liquity adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna meminjam dan meminjamkan dalam stablecoin yang disebut LUSD (dipatok pada dolar AS), dengan Ethereum sebagai jaminan.
Pada saat yang sama, ia juga memperkenalkan stablecoin yang dapat ditukarkan sepenuhnya$LQTY . Protokol ini dirancang oleh Robert Lauko untuk memberikan alternatif yang lebih hemat modal dan risiko lebih rendah dibandingkan sistem yang ada seperti MakerDAO.
Tidak seperti sistem tradisional yang memerlukan agunan berlebihan yang signifikan untuk menerbitkan stablecoin, Likuiditas menurunkan persyaratan agunan dengan memungkinkan likuidasi instan atas pinjaman berisiko dan menggunakan mekanisme penebusan unik yang meminimalkan kebutuhan administratif.
Hal ini menjadikan Likuiditas sebagai pilihan menarik bagi peminjam yang mencari cara efisien untuk memanfaatkan kepemilikan Ethereum mereka. Kasus penggunaan utama termasuk membuka posisi (meminjam LUSD dengan ETH sebagai jaminan), menyediakan LUSD ke kumpulan stabil dengan imbalan hasil dan LQTY, mempertaruhkan LQTY untuk mendapatkan biaya, dan menggunakan LUSD untuk menebus ETH.
Keuntungan/kerugian proyek
Liquity memiliki keunggulan kompetitif yang signifikan dalam ruang stablecoin terdesentralisasi, namun juga menghadapi beberapa tantangan dan kelemahan kompetitif. Keuntungannya mencakup desentralisasi yang lengkap, desain mekanisme dan pengujian pasar yang sangat baik, sedangkan kelemahannya terutama terkonsentrasi pada kurangnya pembatasan mekanisme tata kelola, struktur biaya, dan kurangnya insentif di masa depan.
mekanisme inti
Protokol Liquity memberikan solusi stablecoin inovatif di bidang keuangan terdesentralisasi (#DeFi) melalui desainnya yang unik. Tiga mekanisme utama—stabilisasi harga, kliring, dan pengendalian pasokan—bekerja sama untuk menjaga stabilitas dan efisiensi sistem.
Mekanisme Stabilitas Harga: Dengan menjaga nilai LUSD pada 1:1 terhadap dolar AS, pengguna dapat mencetak LUSD dengan ETH kapan saja dengan harga 1 USD, atau menggunakan LUSD untuk menukarkan ETH dengan harga 1 USD. Mekanisme ini menciptakan jangkar harga yang kuat dan membentuk putaran umpan balik stabilisasi harga yang kuat melalui mekanisme penyesuaian harga dua arah.
Mekanisme likuidasi: Dirancang untuk melindungi sistem dari ancaman utang berlebihan dan menjamin pembayaran utang. Ketika rasio agunan peminjam turun di bawah minimum (110%), posisinya akan dianggap kelebihan utang dan likuidasi akan dilakukan. Liquity mengadopsi proses likuidasi instan yang tidak memerlukan lelang tradisional dan memastikan ketahanan sistem melalui mekanisme redistribusi utang.
Mekanisme pengendalian pasokan: Mengatur total pasokan LUSD dan menjaga kestabilan harganya. Hal ini terutama dicapai dengan menyesuaikan biaya pencetakan dan biaya penebusan, yang disesuaikan secara dinamis berdasarkan kondisi pasar dan frekuensi aktivitas penebusan.
$LQTY Highlight
LQTY adalah stablecoin protokol Liquity, yang dicetak ketika peminjam menyetorkan agunan. Efisiensinya disebabkan oleh proses likuidasi dan mekanisme penebusan inovatif Liquity, yang memastikan$LQTY Mendorong stabilitas tanpa intervensi pemerintahan. Fitur utamanya meliputi distribusi dan imbalan, mekanisme penangkapan nilai, risiko dan pengembalian, serta fungsi tata kelola.
Berikut ini adalah fitur-fitur utama LQTY dan dampaknya terhadap pengguna dan keseluruhan sistem Liquity:
Distribusi dan hadiah:
Total pasokan LQTY adalah 100 juta, dan token ini terutama didistribusikan kepada pengguna yang berpartisipasi dalam protokol Likuiditas melalui berbagai metode.
Metode distribusi utama adalah melalui imbalan kumpulan stabilitas. Pengguna menyetor LUSD ke kumpulan stabil untuk membantu protokol mengelola proses likuidasi, dan sebagai imbalannya mereka menerima token LQTY.
Pada saat yang sama, pengguna yang menyediakan likuiditas ETH/LUSD juga dapat menerima hadiah LQTY.
Mekanisme perolehan nilai:
Nilai LQTY berasal dari kemampuannya memperoleh sebagian pendapatan protokol Likuiditas.
Saat pengguna membuka posisi pinjaman atau melakukan operasi penebusan LUSD, mereka perlu membayar biaya tertentu, yang sebagian akan dialokasikan kepada pemegang LQTY.
Ini berarti pemegang token LQTY bisa mendapatkan keuntungan langsung dari pengoperasian protokol.
Risiko dan manfaat:
Salah satu risiko utama yang dihadapi pemegang LQTY adalah fluktuasi nilai pasar.
Harga pasar LQTY dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penggunaan protokol, harga ETH, dan tren pasar DeFi secara keseluruhan.
Namun, pengguna dapat secara aktif mempengaruhi nilai LQTY dengan berpartisipasi dalam tata kelola protokol, kumpulan stabilitas, dan penyediaan likuiditas.
Fungsi tata kelola:
Meskipun LQTY sendiri tidak memiliki hak tata kelola langsung, LQTY merupakan komponen kunci ekosistem protokol Likuiditas dan mewakili pengakuan atas kontribusi protokol.
Penyimpanan dan distribusi LQTY mencerminkan tingkat kontribusi pengguna terhadap stabilitas dan likuiditas protokol.
Chicken Bonds yang diluncurkan oleh Liquity menyediakan mekanisme inovatif untuk memberi insentif kepada protokol agar memiliki likuiditas. Mekanisme ini memberikan pengguna potensi penghasilan melebihi LUSD biasa melalui desain yang kompleks dan canggih, dan meningkatkan daya tarik protokol Liquity. Namun, hal ini juga mempunyai kelemahan kompetitif tertentu, dan keberlanjutan serta dampaknya terhadap peserta awal perlu terus diamati dan dievaluasi.
Jalur bisnis
Liquity termasuk dalam jalur stablecoin terdesentralisasi stablecoin. Stablecoin telah menjadi salah satu jalur paling efektif jaringan di bidang DeFi, memainkan peran penting dalam pengembangan pasar dan aktivitas investasi. Ukuran pasar stablecoin terus berkembang, dan posisinya sebagai mata uang penyelesaian dasar mata uang kripto menjadi semakin solid.
Pendapat dan ringkasan pribadi:
Liquity telah membangun posisi kompetitif yang kuat dalam ruang stablecoin terdesentralisasi melalui inovasi dan potensi pasarnya.
Di masa depan, dengan upaya berkelanjutan dari tim dan penyesuaian strategi pasar, Likuiditas diperkirakan akan terus memperluas cakupan bisnis dan pengaruh pasarnya, membawa lebih banyak nilai dan kemungkinan pada bidang mata uang kripto dan keuangan terdesentralisasi.
