Bitwise CIO: SEC’s “hostile Regulatory Environment” Benefits Coinbase

CryptoNews · 2024-05-06T18:33:08.000Z

Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan believes that recent regulatory scrutiny could play a role in Coinbase’s favor and benefit the company in facing the SEC. The U.S. SEC has recently issued a Wells notice to Robinhood Crypto, indicating a potential enforcement action for securities violations. This regulatory scrutiny is playing a significant role in shaping the competitive landscape among crypto exchanges, particularly benefiting Coinbase, according to Hougan. In a post on the social media platform X, Hougan argued that the stringent regulatory environment inadvertently creates a competitive advantage for Coinbase by establishing an artificial moat around its operations. This advantage allows Coinbase to maintain high profit margins and achieve substantial earnings in the short term. The hostile regulatory environment is creating an artificial "moat" for Coinbase's business, helping sustain extremely high margins and allowing them to over-earn in the short-term.What's impressive is that they are using this opportunity to both raise cash (now $7.1 billion)… — Matt Hougan (@Matt_Hougan) May 6, 2024 You might also like: All spot Bitcoin ETFs see inflows, analyst doubts dynamics will repeat Coinbase, despite its ongoing disputes with the SEC, reported a revenue of $1.6 billion for the first quarter of 2024, fueled by increased transaction fees from institutional and consumer clients. The company’s financial success comes amidst broader regulatory actions, including last year’s lawsuit against Coinbase by the SEC, which accused the company of operating as an unregistered exchange, broker, and clearing agency. The regulator has also criticized Coinbase’s staking and wallet services. Robinhood Crypto, a direct competitor, facilitates trading for various cryptocurrencies, including Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE), and Shiba Inu (SHIB). Other entities have encountered similar regulatory challenges in the crypto space, such as decentralized crypto exchange Uniswap and Ethereum development studio Consensys, which received Wells notices from the SEC last month. Hougan highlighted that despite regulatory hurdles, Coinbase is using this period to bolster its finances and diversify its operations. “What’s impressive is that they are using this opportunity to both raise cash and massively diversified their business,” he said. Bitwise, the company Hougan represents, has also been active in the crypto market, being the custodian for eight of nine spot Bitcoin ETFs trading since January 2024. Read more: Bitcoin jumps above $65k amid Fed report, ETF inflows

Chief Investment Officer Bitwise Matt Hougan percaya bahwa pengawasan peraturan baru-baru ini dapat berperan dalam mendukung Coinbase dan menguntungkan perusahaan dalam menghadapi SEC.
SEC AS baru-baru ini mengeluarkan pemberitahuan Wells kepada Robinhood Crypto, yang menunjukkan potensi tindakan penegakan hukum atas pelanggaran sekuritas. Pengawasan peraturan ini memainkan peran penting dalam membentuk lanskap kompetitif di antara pertukaran kripto, khususnya menguntungkan Coinbase, menurut Hougan.
Dalam sebuah postingan di platform media sosial X, Hougan berpendapat bahwa lingkungan peraturan yang ketat secara tidak sengaja menciptakan keunggulan kompetitif bagi Coinbase dengan membangun parit buatan di sekitar operasinya. Keuntungan ini memungkinkan Coinbase untuk mempertahankan margin keuntungan yang tinggi dan mencapai pendapatan besar dalam jangka pendek.
Lingkungan regulasi yang tidak bersahabat menciptakan "parit" buatan untuk bisnis Coinbase, membantu mempertahankan margin yang sangat tinggi dan memungkinkan mereka memperoleh keuntungan berlebih dalam jangka pendek. Yang mengesankan adalah mereka menggunakan kesempatan ini untuk mengumpulkan uang tunai (sekarang $7,1 miliar)…
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 6 Mei 2024
Anda mungkin juga menyukai: Semua ETF Bitcoin spot melihat arus masuk, analis meragukan dinamika akan terulang
Coinbase, meskipun masih berselisih dengan SEC, melaporkan pendapatan sebesar $1,6 miliar untuk kuartal pertama tahun 2024, didorong oleh peningkatan biaya transaksi dari klien institusional dan konsumen. Keberhasilan finansial perusahaan ini muncul di tengah tindakan regulasi yang lebih luas, termasuk gugatan hukum tahun lalu terhadap Coinbase oleh SEC, yang menuduh perusahaan tersebut beroperasi sebagai bursa, broker, dan lembaga kliring yang tidak terdaftar. Regulator tersebut juga mengkritik layanan staking dan dompet Coinbase.
Robinhood Crypto, pesaing langsungnya, memfasilitasi perdagangan berbagai mata uang kripto, termasuk Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE), dan Shiba Inu (SHIB). Entitas lain telah menghadapi tantangan regulasi serupa di bidang kripto, seperti bursa kripto terdesentralisasi Uniswap dan studio pengembangan Ethereum Consensys, yang menerima pemberitahuan Wells dari SEC bulan lalu.
Hougan menekankan bahwa meskipun terdapat kendala regulasi, Coinbase menggunakan periode ini untuk memperkuat keuangannya dan mendiversifikasi operasinya.
“Yang mengesankan adalah mereka menggunakan kesempatan ini untuk mengumpulkan uang tunai dan mendiversifikasi bisnis mereka secara besar-besaran,” katanya.
Bitwise, perusahaan yang diwakili Hougan, juga aktif di pasar kripto, menjadi kustodian untuk delapan dari sembilan ETF Bitcoin spot yang diperdagangkan sejak Januari 2024.
Baca selengkapnya: Bitcoin melonjak di atas $65k di tengah laporan Fed, arus masuk ETF

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren