Saham Intel Corporation tetap datar selama setahun terakhir meskipun indeks sektor semikonduktor melonjak sebesar 59% karena kuatnya permintaan untuk chip AI. Namun, raksasa teknologi ini memposisikan dirinya untuk memanfaatkan peluang yang berkembang dalam kecerdasan buatan yang dapat mendorong sahamnya lebih tinggi di tahun-tahun mendatang.
Intel berbelok di tikungan
Hasil kuartalan terbaru Intel gagal mengesankan Wall Street, dan sahamnya mengalami aksi jual tajam. Untuk kuartal pertama tahun 2024, pendapatan yang direalisasikan adalah $12,7 miliar, sesuai dengan ekspektasi, dan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,18—konsensus $0,13. Namun demikian, pedoman Q2 tidak memenuhi harapan.
Performanya beragam, tetapi Intel mengatakan segalanya membaik. Pendapatan dan laba meningkat selama kuartal pertama dibandingkan tahun sebelumnya, dan penjualan pada tahun 2024 diperkirakan akan mengalami peningkatan lebih lanjut. Misalnya, margin kotor raksasa ini meningkat sebesar 8,2 poin persentase dalam setahun seiring dengan bangkitnya kembali bisnis PC.
Grup Komputasi Klien Intel, yang menyumbang 59% pendapatan pada Q1, tumbuh 31% YoY karena tingginya permintaan akan PC berkemampuan AI. Perusahaan telah mengirimkan lebih dari 5 juta perangkat tersebut sejak Desember 2023 dan menargetkan untuk melampaui targetnya sebesar 40 juta.
Mesin pertumbuhan berbahan bakar AI
Menurut Canalys, pengiriman tahunan di pasar PC AI ini akan menemukan peluang pertumbuhan yang sangat besar dan melampaui 205 juta unit pada tahun 2028. Sementara itu, segmen Pusat Data dan AI Intel (DCAI) kembali mengalami pertumbuhan di Q1, dengan pendapatan meningkat sebesar 5% per tahun menjadi $3 miliar. Pada tahap awal, perusahaan telah menyelaraskan diri dengan pasar chip AI yang berkembang pesat dengan menggunakan prosesor Gaudi 3.
Intel memperkirakan Gaudi 3 akan menghasilkan pendapatan $500 juta pada Q2 tahun 2024, dan momentum akan berlanjut pada tahun 2025 seiring dengan peningkatan pasokan dan penurunan biaya pengoperasian. Menurut Mordor Intelligence, belanja chip AI akan tumbuh pada tingkat tahunan gabungan sebesar 39% hingga tahun 2029.
Menurut prediksi analis keuangan, pendapatan Intel akan tumbuh 37% per tahun selama lima tahun mendatang. Berdasarkan nilai bisnis biasa perusahaan sebesar $1,05 dan kelipatan pendapatan rata-rata lima tahun ke depan sebesar 14,5, harga perusahaan dapat naik menjadi $73 pada tahun 2028, yaitu peningkatan sekitar 135%.
