Pengarang:Andrew Hong

Disusun oleh: Ladyfinger, blockbeat

Catatan Editor:

Artikel ini menyelidiki perilaku dan dampak koin meme di pasar saat ini, menggunakan kerangka analitis terperinci untuk mengungkap beragam kinerja dan potensi investasi dari kategori mata uang kripto ini. Data dan grafik dalam artikel ini bersumber dari kumpulan data yang dikumpulkan khusus untuk koin meme Farcaster, memberikan perspektif komprehensif untuk membantu pembaca memahami komunitas dan kinerja keuangan koin meme. Dengan menggabungkan data komunitas dengan data keuangan, penulis berupaya melakukan penilaian dan klasifikasi yang lebih ilmiah terhadap token tersebut untuk memberikan dukungan keputusan bagi investor dan analis.

perkenalan

Setiap siklus pasar disertai dengan munculnya koin meme. Jika konsepnya belum familiar, pertimbangkan kegilaan Reddit tahun 2021 yang menaikkan harga saham AMC. Sekelompok orang berkumpul di sekitar meme untuk mendorong harga suatu aset lebih tinggi dalam jangka waktu singkat, mulai dari satu hari hingga beberapa bulan. Ini telah menjadi strategi pemasaran yang populer di ruang kripto mulai dari lapisan blockchain hingga lapisan aplikasi, karena orang-orang tidak hanya mengarahkan harga, tetapi juga perhatian pada ekosistem. Beberapa proyek seperti Avalanche bahkan telah menciptakan landasan resmi untuk koin meme agar dapat melangkah lebih jauh.

Perbedaan antara koin meme dan token lainnya mungkin tidak terlalu jelas, namun seringkali tidak ada yang mendukung koin tersebut selain gambar meme itu sendiri. Misalnya, DOGE sebagai token hanya benar-benar didukung oleh gambar Shiba Inu, tidak seperti ETH yang diamankan oleh blockchain Ethereum, UNI yang didukung oleh protokol Uniswap penuh, atau MKR yang didukung oleh layanan stablecoin yang dijamin penuh.

Koin meme Farcaster seperti DEGEN adalah tren terkini dan keuntungan utamanya adalah komunitasnya dapat diakses oleh publik. Jadi saya ingin melakukan beberapa analisis dasar yang menggabungkan data komunitas dan keuangan.

Cara mengevaluasi koin meme

Kita dapat menggunakan bagan berikut untuk membagi semua koin meme:

Lima area utama dipecah dalam grafik di atas:

· Risiko Ekstrim: Koin meme dengan likuiditas dan volume perdagangan rendah sangat berbahaya dan rentan terhadap RUG karena penyedia likuiditas terlalu sedikit.

· Bot Arena: Sebagian besar koin meme tidak akan pernah lepas dari perang, karena ribuan koin, dan bahkan banyak koin meme dengan nama koin yang sama atau mirip, bersaing untuk mendapatkan perhatian komunitas dan aset

· Pertumbuhan yang Bergejolak: Koin meme yang telah keluar dari periode awalnya perlu mempertahankan momentum dan pertumbuhannya. Selama periode ini, seseorang mungkin melihat fluktuasi harga sebesar 100-500%, dan apakah fluktuasi tersebut naik atau turun, banyak KOL yang akan mulai mengikuti meme tersebut.

· Mapan: Pemimpin pasar koin meme akan menempati posisi tinggi dalam hal perhatian komunitas dan nilai finansial untuk jangka waktu tertentu, membentuk kesenjangan yang jelas dengan pesaing lainnya. Keunggulan ini dapat terwujud dengan berkurangnya volatilitas harga, menunjukkan semacam stabilitas karena jumlah investor baru yang tertarik pada koin meme seimbang dengan jumlah investor yang keluar, sehingga mempertahankan minat terhadap koin meme ini.

· Raksasa Tidur: Koin meme yang telah tumbuh secara signifikan dalam hal komunitas dan pendanaan serta tidak menderita “RUG” mungkin tidak aktif untuk sementara. Kemungkinan besar DAO telah terbentuk dan mereka mulai meluncurkan percetakan atau produk dan mengatasi kekacauan di komunitas sambil berharap untuk diperhatikan lagi.

Sebagian besar koin meme harus terjebak di "Bot Arena", dengan beberapa koin meme terkenal di bagian "Pertumbuhan yang Bergejolak", dan mungkin satu atau dua koin meme bisa menjadi "Mapan. Dalam prosesnya, beberapa mungkin kehilangan kekuatan komunitas , menjadi "Raksasa Tidur", sementara yang lain mungkin kehilangan likuiditas sehingga menjadi "Risiko Ekstrim".

Peta jalan untuk koin meme yang sukses akan terlihat seperti ini:

Anda mungkin melihat banyak koin meme yang mendapat banyak perhatian di media karena promosi bot atau KOL, namun nyatanya likuiditasnya tidak kuat, yang dapat membuat investor berisiko menjadi "RUG", yaitu, Ini Dikatakan jika pihak proyek tiba-tiba menarik likuiditas maka investor akan mengalami kerugian.

Setelah banyak analisis data, saya membuat bagan terkait koin meme Farcaster di Dune:

Ini sebenarnya yang saya harapkan, Anda dapat melihat DEGEN berada di ujung pojok kanan atas dan kemudian beberapa lainnya seperti ENJOY, HIGHER, TN100X dan EVERY di tengah. Koin meme lainnya tertahan di sebelah kiri, bersaing untuk mendapatkan perhatian dan likuiditas.

Perlu dicatat bahwa saya tidak memfilter serangan Sybil atau bot di sini, sehingga penilaian komunitas terhadap beberapa koin meme mungkin bias. Ini adalah arah yang dapat diperbaiki di masa depan.

Sekarang, mari kita jelaskan bagaimana kedua skor ini diperoleh dari grafik akhir ini. Saya juga akan mengajukan pertanyaan penelitian lebih lanjut dan merinci logika saya bagi yang ingin menggali lebih dalam.

Ada juga beberapa ikon yang belum saya cantumkan di artikel ini. Jika Anda membutuhkannya, Anda dapat menemukannya di sini.

skor komunitas

Setiap skor terdiri dari bagian "Fundamental" dan bagian "Pertumbuhan". Untuk penilaian komunitas, pertama-tama kami mengukur penyampaian dan keterlibatan token mention. Jadi, dengan cara ini, "$DEGEN" akan dihitung, tetapi "DEGEN" tidak akan dihitung. Simbol terkait token seperti topi degen, panah lebih tinggi, tn100x ham juga akan disertakan dalam total.

Ini memberi kita lima metrik utama:

· Investor: Jumlah orang yang berinvestasi pada token tertentu

· Persentase penerima: persentase dropper yang sebelumnya telah menerima token

· Jumlah penempatan: termasuk jumlah penempatan token tertentu

· Jumlah saluran: jumlah saluran yang telah melakukan penempatan yang berisi token tertentu

· Tingkat aktivitas: Keterlibatan (suka + balasan) ditambah penempatan dikalikan dengan akar pangkat tiga dari jumlah kontributor dikalikan dengan akar pangkat tiga dari jumlah saluran.

Skor komunitas keseluruhan dihitung menggunakan tingkat aktivitas Dasar dan pengganda Pertumbuhan berdasarkan perubahan mingguan pada kontributor dan penerima unik. Pada dasarnya, jika kita melihat semakin banyak orang berinvestasi dalam sebuah token, dan orang-orang tersebut mencari cara untuk memiliki token tersebut, itu jelas merupakan pertanda yang sangat sehat.

Secara keseluruhan, tabelnya terlihat seperti ini:

Skor pendanaan

Berikut adalah beberapa indikator keuangan:

· Nilai Terdilusi Penuh (FDV): Harga terdilusi penuh, total pasokan x harga

· Harga: Harga terbaru berdasarkan transaksi DEX

· Persentase perubahan harga harian, mingguan, dan bulanan: Persentase perubahan harga setiap hari, mingguan, dan bulanan

· Likuiditas: Likuiditas ini mengacu pada likuiditas non-token, artinya untuk kumpulan DEGEN-WETH (Ethereum), kami hanya menghitung bagian WETH-nya. Melakukan hal ini memberi kita sinyal yang lebih stabil tentang seberapa baik likuiditas yang dimiliki suatu token.

· Volume Perdagangan: Volume perdagangan DEX selama 30 hari terakhir

· Volume transfer: Jumlah transfer ERC20 dalam 30 hari terakhir

· Total Volume: Volume perdagangan USD di DEX selama 7 hari terakhir

Bagian “dasar” dari skor keuangan ditentukan oleh likuiditas non-token dan volume perdagangan DEX, sedangkan bagian “pertumbuhan” dihitung berdasarkan perubahan likuiditas dari minggu ke minggu. Secara keseluruhan, tampilannya seperti ini di tabel:

Pertanyaan lanjutan

Berikut beberapa pertanyaan yang ingin saya jelajahi secara mendalam dari sini:

· Bagaimana cara menilai "penetes" untuk serangan Sybil atau perilaku bot berdasarkan nilai token yang disimpan di dompet mereka?

· Dapatkah "penerbit" diberi peringkat berdasarkan hubungan mereka dengan kelompok atau komunitas yang dikenal?

· Bagaimana tahapan pertumbuhan komunitas dan keuangan diklasifikasikan? Apa korelasi di antara keduanya? Apakah ada jeda waktu atau saling ketergantungan?

· Apakah kelompok atau tipe orang yang sama mendorong fase pertumbuhan awal? Apa ciri-ciri orang yang pertama, terakhir, dan terakhir bergabung dalam meme? Bagaimana hubungannya dengan level pengguna?

· Saat meme berpindah dari satu titik ke titik lainnya, apa faktor pendorongnya?

· Bagaimana tingkat minat seseorang dinilai berdasarkan komunitas atau komitmen keuangannya? Apakah orang-orang mengubah perilaku “puting” mereka setelah membeli atau menjual token tertentu?

· Berapa umur rata-rata meme pada tingkat komunitas dan keuangan?

Panduan kueri data

Meskipun semua keluaran di sini sepertinya berasal dari satu kumpulan data, data di balik layar sebenarnya sedikit lebih rumit. Anda dapat menanyakan data yang relevan sesuai dengan panduan berikut:

· dune.neynar... "Kumpulan data diunggah oleh tim Neynar, yang mengindeks semua data Farcaster. Jika Anda baru mengenal konsep data Farcaster, mulailah dengan Panduan Pemula saya. Secara umum, Jika Anda melihat "kumpulan data" di nama tab, artinya diunggah dengan nama tim yang ditampilkan setelah awalan "dune".

· Setiap kali Anda melihat "hasil" pada nama tabel, itu adalah matview. Saya membuat "Tabel Ringkasan Token erc20" untuk mendapatkan semua data perdagangan, harga, likuiditas, dan transfer untuk token tertentu. Tabel ringkasan ini dibagi lagi menjadi subkueri sehingga kueri akhir hanya membutuhkan waktu 3 menit untuk dijalankan. Total waktu berjalan untuk semua kueri memakan waktu sekitar 60-70 menit.

· Jika Anda melihat nama tabel yang tidak mengikuti awalan di atas (dan bukan tabel asli atau yang diterjemahkan), kemungkinan besar itu berasal dari buku mantra. Jadi tokens.erc20 memberi saya semua token dengan tanda atau desimal, dex.trades memberi saya semua perdagangan DEX di semua blockchain dan seterusnya. Anda dapat menemukan logika tabel dengan mencari di repositori github untuk namespace tabel atau nama tabel (seperti "dex" atau "trades").

Meringkaskan

Sebagai jenis mata uang kripto yang unik, kinerja pasar koin meme seringkali sangat dipengaruhi oleh media komunitas dan dinamika komunitas. Selain mengusulkan kerangka sistematis untuk mengevaluasi koin meme, melalui analisis data yang dibangun di platform Dune, kami dapat memantau dan memprediksi kinerja token ini dengan lebih akurat.

Meskipun terdapat tantangan tertentu, seperti potensi risiko serangan Sybil atau manipulasi bot, melalui pemantauan berkelanjutan dan peningkatan teknis, analisis koin meme dapat menjadi lebih tepat dan praktis. Penelitian di masa depan dapat memperdalam pemahaman tentang faktor-faktor kompleks ini dan memberikan wawasan baru ke dalam bidang mata uang kripto yang lebih luas.