Setelah mengalami penurunan selama tiga kuartal berturut-turut, startup kripto dan blockchain telah menyaksikan peningkatan signifikan dalam investasi modal ventura.
Menurut data yang dikumpulkan oleh Galaxy Research, investor menyuntikkan dana senilai $2,49 miliar di 603 transaksi pada kuartal pertama tahun 2024, mewakili peningkatan pendanaan sebesar 29% dan peningkatan jumlah transaksi sebesar 68% dari kuartal sebelumnya. Pemulihan yang berkelanjutan harus dikonfirmasi oleh pertumbuhan pada kuartal berikutnya, kata laporan tersebut, dan menambahkan:
“Ini adalah kenaikan pertama dalam jumlah modal yang diinvestasikan dan jumlah kesepakatan dalam 3 kuartal, mungkin menandakan bahwa Q4 2023 adalah “bawah”, meskipun kelanjutan dari peningkatan QoQ – dan peningkatan yang lebih berarti – akan mengkonfirmasi hal tersebut pada kuartal-kuartal mendatang.”
Beberapa faktor mempengaruhi dinamika investasi kuartal ini, termasuk pengenalan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin, inovasi di berbagai bidang seperti restaking, modularitas, dan solusi lapisan-2 Bitcoin, serta faktor makroekonomi seperti suku bunga.
Modal yang Diinvestasikan dan Jumlah Transaksi di 1Q24. Sumber: Penelitian Galaksi
Korelasi historis antara harga Bitcoin dan investasi modal ventura di kripto telah melemah selama setahun terakhir. Laporan tersebut mencatat bahwa meskipun Bitcoin telah menunjukkan kenaikan harga yang cukup besar, aktivitas modal ventura masih stagnan hingga lonjakan baru-baru ini pada awal tahun 2024. Namun, tingkat investasi masih belum sebanding dengan yang dicapai ketika Bitcoin sebelumnya melampaui $60,000.
Selain itu, 80% dari modal yang diinvestasikan pada kuartal ini dialokasikan untuk startup tahap awal. Sebaliknya, perusahaan-perusahaan yang berada pada tahap selanjutnya menghadapi kondisi yang lebih sulit, karena banyak perusahaan modal ventura yang lebih besar dan bersifat generalis telah meninggalkan sektor ini atau secara signifikan mengurangi investasi mereka, kata Galaxy.
Modal yang diinvestasikan berdasarkan kategori dan tahapan. Sumber: Penelitian Galaksi
Aktivitas investasi dalam industri ini didominasi oleh sektor infrastruktur, yang menyumbang 24% dari total modal yang dikumpulkan pada kuartal tersebut, termasuk putaran pendanaan EigenLayer senilai $100 juta. Selain itu, sektor Web3 dan perdagangan masing-masing menguasai 21% dan 17% dari total modal.
Secara geografis, Amerika Serikat tetap menjadi kekuatan dominan dalam dunia usaha kripto, dengan startup Amerika terlibat dalam 37,3% dari seluruh transaksi dan memperoleh 42,9% dari modal yang diinvestasikan. Singapura menyusul dengan 10,8% dari total jumlah kesepakatan, sementara Inggris 10,2%, Swiss 3,5%, dan Hong Kong 3,2%.
Lebih lanjut, Galaxy mencatat bahwa kondisi penggalangan dana masih penuh tantangan, dengan kondisi makroekonomi dan ketidakpastian peraturan yang membebani industri:
“Pada awal tahun 2024, investor secara luas percaya bahwa suku bunga akan turun secara signifikan dibandingkan tahun 2024, namun sepanjang kuartal pertama, data inflasi yang kuat telah melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini, sehingga membantu menjaga lingkungan penggalangan dana yang sulit bagi pemodal ventura.”
Majalah: 'Crypto tidak bisa dihindari' jadi kami melakukan 'all in' - Temui Vance Spencer, permabull
