Saat ini, platform perdagangan mata uang kripto terpusat dan terdesentralisasi menawarkan berbagai jenis perdagangan. Meskipun pedagang pemula biasanya disarankan untuk memulai perdagangan spot sebagai opsi yang lebih sederhana dan mudah, pasar derivatif mata uang kripto tidak boleh diabaikan. Selama beberapa tahun terakhir, pertumbuhannya berlipat ganda.
Salah satu derivatif yang paling populer di antara derivatif lainnya adalah futures. Memahami perbedaan antara pasar spot dan pasar berjangka adalah salah satu langkah pertama untuk menjadi pedagang kripto yang berpengalaman. Pada artikel ini, kita akan mengeksplorasi fitur perdagangan spot dan futures dan membandingkannya dalam beberapa cara.
Apa itu Perdagangan Kripto Spot?
Perdagangan spot adalah pembelian atau penjualan mata uang kripto dengan pengiriman segera (pembayaran “di tempat”). Jenis perdagangan ini memungkinkan pertukaran aset apa pun — mata uang kripto, NFT, mata uang fiat, dan lainnya.
Perdagangan spot adalah jenis perdagangan mata uang kripto yang paling umum dan paling sederhana. Inti dari strategi perdagangan spot adalah membeli mata uang kripto dengan harga pasar saat ini dan kemudian menjualnya dengan harga lebih tinggi.
Transaksi spot terjadi di berbagai platform, mulai dari pertukaran mata uang kripto yang tersentralisasi dan terdesentralisasi, hingga chatbot/bot Telegram yang umum. Semua bursa spot mata uang kripto beroperasi 24/7, tidak seperti bursa saham tradisional.
Keuntungan Perdagangan Spot
Perdagangan spot memiliki beberapa keuntungan penting yang membuatnya begitu populer:
Pertama, ini sangat mudah, bahkan untuk pemula;
Pedagang pasar spot mengambil kepemilikan atas aset yang dibeli;
Risikonya minimal karena tidak adanya konsep rumit seperti margin, leverage, kadaluwarsa, dan likuidasi.
Kerugian dari Perdagangan Spot
Namun, perdagangan spot juga memiliki beberapa kelemahan:
Karena pedagang mengambil alih kepemilikan mata uang kripto, mereka dibebani dengan penyimpanannya;
Perdagangan leverage tidak diperbolehkan di pasar spot, sehingga mengurangi peluang keuntungan yang lebih besar;
Bagi pemilik mata uang kripto yang dibeli, pendapatan hanya dapat diperoleh di pasar yang sedang naik daun. Jadi, saat tren bearish, aset investor akan kehilangan nilainya.
Jenis Pasar Spot
Perdagangan spot terjadi di dua pasar berbeda — pasar OTC dan bursa mata uang kripto seperti Redot.
Pertukaran Pasar
Pertukaran mata uang kripto adalah tulang punggung industri mata uang kripto. Oleh karena itu, perdagangan spot sebagian besar dilakukan di bursa mata uang kripto. Selain itu, pertukaran mata uang kripto juga memungkinkan menghasilkan pendapatan pasif melalui staking aset.
Transaksi di bursa dilakukan melalui terminal perdagangan dengan buku pesanan atau pembuat pasar otomatis. Pertukaran dapat terpusat (CEX) dan terdesentralisasi (DEX). Pertukaran terpusat sebenarnya adalah organisasi yang menyediakan layanan perantara antara pembeli dan penjual. Pertukaran yang terdesentralisasi, di sisi lain, berbasis blockchain. Perdagangan dilakukan langsung antara penjual dan pembeli tanpa perantara.
Over-the-Counter (OTC)
Perdagangan OTC atau over-the-counter mengacu pada transaksi pada platform P2P (peer-to-peer). Aset tersebut dipertukarkan secara langsung antar individu atau organisasi. Perdagangan OTC biasanya dilakukan di situs agregator atau bot telegram, dengan jumlah penjual dan pembeli yang cukup.
Platform OTC menawarkan tingkat anonimitas yang lebih tinggi dibandingkan bursa terpusat (meskipun kini semakin banyak platform yang memerlukan KYC). Namun, dengan banyaknya bursa yang memperkenalkan mekanisme escrow, perdagangan OTC dapat dianggap sebagai cara yang cukup andal untuk membeli mata uang kripto.
Penting untuk dicatat bahwa pasar OTC tidak hanya menarik investor kecil yang ingin tetap anonim, namun juga “paus”. Para pemain besar melakukan pembelian di pasar OTC sehingga transaksi besar mereka tidak mempengaruhi grafik mata uang kripto.
Apa itu Derivatif?
Selain spot, ada instrumen keuangan lain yang tersedia di pasar kripto. Salah satunya adalah turunan kripto. Kontrak tersebut pada dasarnya adalah kontrak untuk membeli atau menjual suatu aset pada waktu tertentu di masa depan. Pedagang tidak mengambil kepemilikan atas aset yang mendasarinya, namun memiliki hak atau kewajiban untuk melaksanakan kontrak.
Derivatif memungkinkan penggunaan perdagangan leverage, yang berpotensi menghasilkan keuntungan lebih tinggi. Namun perlu diingat bahwa derivatif adalah instrumen yang cukup kompleks. Alat ini hanya boleh digunakan setelah memperoleh pengetahuan yang cukup tentang instrumen ini. Jika tidak, pedagang akan menghadapi risiko kehilangan dana dan hutang yang lebih tinggi.
Apa itu Perdagangan Berjangka Kripto?
Salah satu derivatif mata uang kripto yang paling populer adalah mata uang kripto berjangka. Itu adalah kontrak yang mencerminkan nilai mata uang kripto yang mendasarinya. Membeli kontrak berjangka tidak sama dengan membeli aset dasarnya. Anda menjadi pemilik kontrak dengan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar di masa depan dengan harga tetap yang telah ditentukan.
Misalnya, saat Anda memperdagangkan kontrak BTCUSD, Anda sebenarnya tidak membeli atau menjual BTC, melainkan memperdagangkan nilai yang berasal dari BTC. Anda bertaruh apakah harga aset dasar (BTC) akan naik atau turun. Untung atau rugi akan bergantung pada seberapa akurat prediksi Anda.
Perdagangan berjangka adalah aktivitas berisiko tinggi dan keuntungan tinggi, yang lebih cocok untuk pedagang dan investor berpengalaman. Yang terpenting, hal ini disebabkan oleh kemungkinan penggunaan leverage, yang memungkinkan pembukaan posisi yang jauh lebih besar dengan dana pinjaman. Untungnya, risiko perdagangan margin sampai batas tertentu dilindungi oleh mekanisme perlindungan dan manajemen risiko, seperti dana asuransi.
Keuntungan Perdagangan Berjangka Kripto
Perdagangan berjangka memiliki sejumlah keuntungan: Pertama, jika berada di tangan yang tepat, ini merupakan alat yang sangat baik untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko;
Semua kontrak berjangka dapat dijual dalam jangka pendek, memberikan peluang untuk mendapatkan keuntungan di pasar beruang;
Leverage memungkinkan melakukan transaksi dalam jumlah yang tidak perlu ditingkatkan oleh trader;
Kontrak berjangka adalah salah satu aset dengan likuiditas tinggi karena cukup populer di kalangan pedagang.
Kekurangan Perdagangan Berjangka Kripto
Kerugiannya antara lain kompleksitas yang tinggi bagi pemula untuk memasuki pasar berjangka dan risiko yang tinggi, terutama saat menggunakan leverage. Fluktuasi jangka pendek pada nilai aset dasar dapat menyebabkan likuidasi posisi dan kerugian yang signifikan. Selain itu, kontrak berjangka tidak memberikan hak istimewa kepada pemiliknya. Misalnya, investor tidak dapat memperoleh manfaat ekonomi dari staking karena mereka tidak memiliki mata uang kripto yang mendasarinya.
Perdagangan Crypto Spot VS Berjangka
Perdagangan spot dan perdagangan berjangka adalah dua cara paling populer untuk memperdagangkan mata uang kripto. Jadi, apa perbedaan antara perdagangan spot dan perdagangan berjangka?
Manfaat
Ketika berbicara tentang futures vs spot, konsep leverage adalah perbedaan utama antara keduanya. Leverage digunakan dalam perdagangan berjangka untuk meningkatkan efisiensi modal. Misalnya, jika Anda ingin membeli 1 bitcoin (senilai sekitar $20.000), tetapi hanya memiliki $1000 di akun Anda, Anda dapat meminjam sisa $19.000 dari bursa (leverage 20x).
Perdagangan spot, sebaliknya, tidak menawarkan leverage. Anda cukup menukarkan aset yang Anda miliki dengan aset lain dengan harga pasar saat ini. Oleh karena itu, untuk membeli 1 BTC di pasar spot, Anda memerlukan tepat $20.000. Pada saat yang sama, di pasar berjangka, hanya 10-15% dari jumlah tersebut yang diperlukan untuk membuka posisi sebesar 1 BTC.
Harga Spot VS Harga Masa Depan
Semua transaksi di pasar spot dilakukan dengan harga berlaku, yang dihitung berdasarkan penawaran dan permintaan.
Harga berjangka terdiri dari harga dasar spot ditambah premi berjangka. Premi berjangka bisa positif atau negatif. Premi positif menunjukkan bahwa harga berjangka berada di atas harga spot. Sebaliknya, premi negatif menunjukkan bahwa harga berjangka berada di bawah harga spot. Perubahan keseimbangan penawaran dan permintaan dapat mengakibatkan perubahan premi berjangka.
Risiko Pihak Lawan
Karena kontrak berjangka pada hakikatnya adalah kontrak atas suatu transaksi di masa depan dengan harga tertentu, maka terdapat kemungkinan bahwa pada tanggal penyelesaian, salah satu pihak akan gagal memenuhi kewajibannya.
Di pasar spot, penyelesaian terjadi secara otomatis di sini dan saat ini dimana bursa berperan sebagai penjamin. Dan dalam kasus pasar OTC dalam transaksi P2P, terdapat mekanisme perlindungan, seperti layanan escrow.
Fleksibilitas Panjang atau Pendek
Setelah membeli aset di pasar spot, Anda hanya dapat menghasilkan uang dengan meningkatkan nilai aset tersebut. Sebaliknya, kontrak berjangka adalah instrumen yang lebih fleksibel. Mereka memungkinkan Anda memperoleh penghasilan bahkan di pasar bearish. Dalam hal ini, Anda dapat menghasilkan uang dengan membuka posisi short. Fitur ini juga memungkinkan Anda menggunakan kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas pasar.
Kepemilikan garpu
Karena Anda memiliki kepemilikan mata uang kripto yang dibeli di pasar spot, Anda berhak atas semua hak yang terkait dengan aset tersebut, termasuk fork, staking, dan airdrops. Dalam kasus fork mata uang kripto, Anda akan menerima koin dari cabang blockchain baru. Misalnya, pada tahun 2017 untuk setiap bitcoin (BTC), pemilik mendapat 1 Bitcoin Cash (BCH). Tentu saja, pedagang berjangka tidak berhak atas fork, karena merekalah yang memiliki kontrak, bukan aset yang mendasarinya.
Baik di pasar spot maupun pasar berjangka, ada dua pihak utama yang terlibat dalam transaksi: pembeli dan penjual. Transaksi spot dapat dilakukan tanpa perantara. Misalnya, platform P2P memungkinkan perdagangan bebas perantara.
Transaksi berjangka memerlukan perantara karena penggunaan leverage. Perantaranya biasanya berupa bursa terpusat atau kontrak pintar jika posisi dibuka di DEX.
Biaya Perdagangan
Biasanya, komisi untuk perdagangan spot memiliki struktur yang sederhana. Misalnya:
Biaya perdagangan = 1 BTC * 0,1% = 0,001 BTC
Namun, besarnya biaya tergantung pada jenis pesanan Anda. Jika Anda menempatkan limit order, maka Anda akan menjadi pembuatnya. Sebagian besar platform menawarkan biaya nol atau sangat rendah bagi pembuatnya. Pembuat diberi imbalan dengan biaya yang lebih rendah karena mereka menambahkan likuiditas ke bursa dengan mengisi buku pesanan.
Jika Anda berdagang menggunakan pesanan pasar, maka Anda adalah seorang pengambil. Biaya yang lebih tinggi berlaku bagi pengambil saat mereka mengambil likuiditas dari buku pesanan.
Aturan pembuat/pengambil juga berlaku di pasar berjangka. Namun, struktur biayanya sedikit lebih rumit. Trader membayar biaya untuk membuka dan menutup posisi. Dengan demikian, Nilai Nosional jabatan tersebut dimasukkan dalam persamaan perhitungan fee:
Misalnya, Biaya Komisi = Nilai Nosional * Tarif Biaya;
Nilai Nosional = (jumlah kontrak * ukuran kontrak) / harga pembukaan/penutupan.
Tanggal pengiriman
Meskipun transaksi spot diselesaikan di sini dan saat ini, waktu penyelesaian di masa depan mungkin berbeda. Penyelesaian biasanya terjadi pada atau mendekati tanggal kadaluarsa. Misalnya, kontrak berjangka bulanan kedaluwarsa dan diselesaikan pada hari Jumat terakhir setiap bulan, sedangkan kontrak berjangka triwulanan — pada hari Jumat terakhir setiap kuartal.
Ketika kontrak berakhir, pembeli dan penjual tidak menukarkan aset dasar secara langsung. Sebaliknya, bursa berjangka menyerahkan semua posisi terbuka pada harga penyelesaian (harga rata-rata pergerakan satu jam terakhir berdasarkan indeks).
Perlu disebutkan bahwa masa depan bisa datang tanpa tanggal pengiriman (kedaluwarsa). Mereka disebut masa depan abadi atau “pelaku”. Dengan pelakunya, pengguna tidak perlu memantau kalender berjangka. Jabatan dapat dipegang tanpa batas waktu — sampai dilikuidasi.
Kesimpulan
Baik pasar spot maupun pasar berjangka memiliki banyak perbedaan mendasar, meskipun faktanya keduanya sangat populer. Yang mana yang harus dipilih terutama bergantung pada kebutuhan, pengalaman, dan strategi perdagangan Anda.
Jika Anda lebih menyukai investasi jangka panjang dan merupakan pengguna aktif mata uang kripto, pasar spot lebih cocok untuk Anda. Namun jika Anda lebih suka berspekulasi mengenai harga mata uang kripto, kontrak berjangka mungkin merupakan pilihan terbaik Anda. Pedagang berpengalaman dapat memanfaatkan peluang dari kedua pasar.