Dijual pada bulan Mei dan hilang': Musiman pengembalian aset kripto
Centang, centang, blok berikutnya. Bitcoin bekerja seperti jarum jam seperti yang mereka katakan. Kira-kira setiap 10 menit, blok transaksi baru dimasukkan ke dalam buku besar umum.
Jelas sekali, waktu memainkan peran penting dalam protokol Bitcoin. Tapi bagaimana dengan musim?
Penelitian keuangan tradisional memberikan banyak bukti mengenai musiman pengembalian ekuitas. Anda mungkin pernah menemukan istilah seperti “Efek Januari” atau “Shift Tuesday”.
Anda dapat mengamati pola kinerja musiman yang signifikan secara statistik di hampir semua rentang waktu: triwulanan, bulanan, mingguan, harian, per jam, dll.
Pepatah “jual di bulan Mei dan keluar” telah ada sejak abad ke-19, karena bulan-bulan musim panas cenderung menunjukkan kelemahan yang signifikan dalam pengembalian ekuitas dibandingkan bulan-bulan lainnya dalam setahun.
Melihat rata-rata keuntungan bulanan Bitcoin menunjukkan bahwa bulan-bulan musim panas dari bulan Juni hingga September juga menunjukkan keuntungan yang jauh lebih rendah di bawah rata-rata.
Mengapa kita harus peduli akan hal ini?
Nah, jika Anda hanya memegang uang tunai selama bulan Agustus dan September (saat Anda sedang berlibur) dan hanya berinvestasi di Bitcoin sepanjang tahun, kinerja Anda akan lebih baik daripada investor yang membeli dan memegang Bitcoin sebanyak empat kali lipat!
Oleh karena itu, secara teoritis, pola kinerja musiman yang signifikan secara statistik dapat digunakan untuk memperoleh tingkat alfa yang signifikan.
Selain itu, pola kinerja rata-rata musiman juga menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin terus meningkat dalam beberapa minggu mendatang hingga sekitar bulan Juni, ketika pola kinerja rata-rata musiman menunjukkan bahwa bitcoin mungkin berhenti sejenak dalam beberapa minggu mendatang di musim panas sebelum terus meningkat pada akhir tahun tahun.
Meskipun demikian, seperti disebutkan di atas, pola kinerja musiman dapat diamati di hampir semua jangka waktu.
Dalam konteks ini, bitcoin tampaknya memiliki performa terbaik di awal minggu (Senin - Rabu) sementara performa selama akhir pekan dan khususnya di akhir minggu secara historis berada di bawah rata-rata.
Pola serupa dapat diamati selama jam perdagangan yang berbeda: Meskipun kinerja selama jam perdagangan Asia (12.00 UTC – 06.00 UTC) sebagian besar berada di bawah rata-rata, kinerja di Eropa (08.00 UTC – 16.30 UTC) dan AS (14.30). UTC – 9 malam UTC) jam perdagangan biasanya menunjukkan kinerja di atas rata-rata secara historis. Meskipun demikian, pada akhir sesi perdagangan AS (pukul 21.00 UTC), keuntungan Bitcoin secara historis merupakan yang terburuk.
Pola kinerja intraday serupa juga dapat diamati di pasar FX tradisional, di mana sebagian besar volume perdagangan terjadi selama persilangan antara jam perdagangan Eropa dan AS (mulai pukul 14:30 UTC hingga 16:30 UTC).
Bitcoin diperdagangkan 24/7/365 secara global, namun fluktuasi harga pada akhirnya disebabkan oleh tindakan manusia. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika “jual di bulan Mei dan hilang” tampaknya juga berlaku untuk profil pengembalian Bitcoin.
Meskipun Bitcoin terus beroperasi seperti jarum jam, kinerjanya pada akhirnya ditentukan oleh berapa lama kita terjaga atau tidur, kapan kita mulai bekerja, dan kapan sebagian besar dari kita sedang berlibur atau tidak bekerja.
Ini bukan nasihat investasi.
