Pendle adalah protokol perdagangan hasil tanpa izin tempat pengguna dapat menjalankan berbagai strategi pengelolaan hasil.
Aset yang menghasilkan hasil dibagi menjadi token utama (PT) dan token hasil (YT) yang memungkinkan pengguna memiliki opsi untuk mendapatkan hasil tetap atau fleksibel pada AMM v2 Pendle.
PENDLE adalah token utilitas asli dan kasus penggunaannya meliputi:
Likuiditas Bootstrapping: Hadiah PENDLE digunakan sebagai insentif untuk melakukan bootstrap likuiditas untuk protokol
Penyaluran Insentif: Kunci PENDLE sebagai vePENDLE hingga 2 tahun untuk memilih arah imbalan emisi ke kelompok yang berbeda
Akrual Biaya: Pemegang vePENDLE yang terkunci memperoleh biaya dari dua sumber pendapatan
Biaya swap yang dihasilkan oleh semua swap di AMM Pendle
Biaya Token Hasil (YT). Pendle memungut biaya sebesar 3% dari seluruh hasil yang diperoleh melalui YT, 100% di antaranya didistribusikan kembali ke pemegang vePENDLE.
Protokol terdiri dari komponen-komponen utama berikut yang bekerja bersama:
Tokenisasi Hasil: Token yang menghasilkan hasil yang mendasarinya dibungkus menjadi SY (Token hasil standar) yang kemudian dipecah menjadi token utama (PT) dan komponen hasil (YT).
Pendle v2 AMM: Model desain hemat modal yang mampu mengimplementasikan swap PT dan YT (melalui flash swap) hanya dengan menggunakan satu kumpulan likuiditas.
PENDLE telah mengumpulkan $3,7 juta USD dalam putaran awal pada bulan April 2021, sebesar 14,9% dari total pasokan dengan FDV sebesar $35 juta USD.
Pada tanggal 30 Juni 2023, total pasokan PENDLE adalah 251 juta PENDLE dan pasokan yang beredar pada saat listing adalah ~140 juta (~56% dari total pasokan token.)
Emisi mingguan pada Juni-2022 adalah 455.000 dengan penurunan 1,1% setiap minggunya hingga April 2026. Pada titik ini, tokennomics saat ini memungkinkan tingkat inflasi terminal sebesar 2% per tahun untuk insentif.
Metrik utama (per 3 Juli 2023)
Ticker PENDLE
Tipe Token ERC-20, BEP20
Total Pasokan Token 251.061.124 PENDLE
Pasokan Beredar Saat Ini 140,183,903 PENDLE (~56% dari total pasokan token)
vePENDLE Saat Ini Terkunci sebagai Pasokan Tidak Beredar 37.653.594 PENDLE
Alokasi Binance Launchpool 5.021.222 PENDLE (~2% dari total pasokan token)
Tanggal Mulai Binance Launchpool 3 Juli 2023
Apa itu Pendle?
Pendle adalah protokol perdagangan hasil tanpa izin yang memungkinkan siapa pun mengambil taruhan terarah pada fluktuasi hasil di pasar. Aset yang menghasilkan hasil dibagi menjadi token utama (PT) dan token hasil (YT) yang memungkinkan pengguna memiliki opsi untuk mendapatkan hasil tetap atau fleksibel pada AMM v2 Pendle.
PT memberi Anda hak atas pokok token yang menghasilkan hasil dan dapat ditukarkan setelah jatuh tempo. PT dapat diperdagangkan kapan saja bahkan sebelum jatuh tempo.
PT akan selalu melakukan perdagangan dengan harga diskon terhadap aset dasar karena komponen hasil yang diekstraksi. Ini dapat dianggap sebagai “obligasi tanpa kupon” di TradFi dan “hasil tetap” diwakili oleh jaminan apresiasi harga terhadap nilai penuh pada saat jatuh tempo.
YT memberi Anda hak atas hasil yang dihasilkan oleh token yang menghasilkan hasil dan hasil yang diperoleh dapat diklaim kapan saja dari dasbor Pendle. YT dapat diperdagangkan kapan saja bahkan sebelum jatuh tempo.
Membeli YT dapat dianggap sebagai “pembayaran kupon” di TradFi dan memungkinkan pengguna untuk memperpanjang hasil suatu aset dan mendapatkan keuntungan ketika hasil yang diterima lebih tinggi daripada biaya yang dibayarkan untuk membeli YT.
Hasil adalah komponen inti DeFi, dengan LSD-Fi menjadi segmen pasar dengan pertumbuhan tercepat setelah staking ETH diluncurkan. Pendle bercita-cita menjadi tempat DeFi utama untuk pengelolaan hasil dan juga bertujuan untuk memperdalam likuiditas untuk protokol dengan aset yang menghasilkan hasil.
1.1 Sorotan Utama Pendle
Pelopor awal perdagangan hasil: Meluncurkan mainnet V1 pada Juni 2021 dan mencapai volume perdagangan lebih dari $350 juta.
V2 Revamp: Meluncurkan mainnet v2 pada Q4 2022 dengan model AMM v2 yang baru ditingkatkan yang menawarkan efisiensi modal hingga 200x lebih banyak dari v1. Pada Juni 2023, Pendle v2 telah melampaui $100 juta di TVL dan $100 juta dalam total volume perdagangan.
AMM hemat modal: Desain AMM Pendle memungkinkan pertukaran PT dan YT melalui satu kumpulan likuiditas dengan menerapkan pseudo-AMM dengan flash swap. Pengguna dapat menikmati biaya slippage yang lebih rendah dengan likuiditas yang lebih dalam sementara penyedia likuiditas mendapatkan biaya dari swap PT dan YT yang menggandakan hasil bagi mereka.
Kerugian Tidak Tetap Minimal (IL): Desain Pendle v2 memastikan bahwa IL dapat diabaikan karena AMM Pendle memperhitungkan apresiasi harga alami PT dengan menggeser kurva AMM untuk mendorong harga PT menuju nilai dasarnya seiring berjalannya waktu.
2. Penjualan token dan ekonomi
2.1 Distribusi Token
Nama Token PENDLE
Binance Launchpool 2,00% dari total pasokan token
Investor 15,00% dari total pasokan token
Penjualan Publik 7,00 dari total pasokan token
Tim 22% dari total pasokan token
Yayasan/Perbendaharaan 16,00% dari total pasokan token
Penasihat 1,00% dari total pasokan token
Insentif Likuiditas 37% dari total pasokan token
Alokasi token PENDLE
Jadwal rilis token PENDLE
Semua kategori akan menjadi milik penuh setelah April 2023
Pendle akan beralih ke model emisi abadi. Saat ini emisi mingguan sekitar 460 ribu
Emisi mingguan akan berkurang secara bertahap sebesar 1,1% setiap minggu hingga April 2026. Pada titik ini, tokennomics saat ini memungkinkan tingkat inflasi terminal sebesar 2% per tahun untuk insentif.
#crypto2023 #pendle #Binance #dyor #crypto
Sumber Penelitian Binance
