Menurut Bloomberg, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) telah mengusulkan denda untuk Kwon dan Terraform, yang mungkin merupakan denda terbesar di industri kripto. Denda tersebut merupakan respons terhadap duo ini yang menghasilkan lebih dari $4 miliar dari penjualan token yang tidak terdaftar, termasuk LUNA dan UST. Pengajuan SEC ke Pengadilan Distrik Selatan New York menyatakan bahwa UST Terraform, sebuah stablecoin algoritmik yang seharusnya dipatok ke dolar AS, menghapus nilai pasar sebesar $40 miliar ketika runtuh pada tahun 2022.
Denda yang diajukan SEC mencakup denda pencairan sebesar $4,2 miliar, bunga pra-penilaian sebesar $545 juta, dan denda perdata masing-masing sebesar $420 juta dan $100 juta untuk Terraform dan Kwon. Jika disetujui, total denda akan melampaui $4,3 miliar. Pengacara Kwon dan Terraform membantah klaim SEC, dengan alasan bahwa penjualan token terjadi di luar AS dan tidak melanggar undang-undang sekuritas federal.
Kwon, yang ditangkap di Montenegro tahun lalu karena mencoba bepergian dengan paspor palsu, saat ini sedang menunggu ekstradisi ke AS atau negara asalnya, Korea Selatan. Dia menghadapi tuduhan penipuan kriminal di kedua negara. SEC juga telah meminta larangan permanen terhadap Kwon, yang memiliki 92% saham Terraform, untuk menjabat sebagai pejabat atau direktur dan sedang mencari 'akuntansi tersumpah' atas asetnya.
