Pertukaran Crypto FTX jatuh secara spektakuler ke dalam kebangkrutan minggu lalu karena kepercayaan terhadap akuntansi aset miliaran dolar menghilang.
Sebagai dampaknya, beberapa kritikus mengecam keberadaan bursa terpusat seperti milik Sam Bankman-Fried, dengan mengatakan bahwa bursa tersebut belum dapat diandalkan dalam mengelola aset nasabah.
Namun ledakan ini telah menghidupkan kembali diskusi tentang solusi potensial, sesuatu yang disebut “bukti cadangan,” atau PoR, sebuah cara untuk menunjukkan – dengan sedikit atau tanpa keraguan – berapa banyak token yang ada di bursa mana pun yang mengadopsi teknik ini. Jika diterapkan di FTX, bukti cadangan secara teori dapat mencegah uang pelanggan dipindahkan ke tempat yang tidak seharusnya (ke perusahaan perdagangan Bankman-Fried, Alameda Research).
Binance, pertukaran mata uang kripto terbesar di dunia berdasarkan volume, telah membagikan saldo dompetnya dan mengatakan pihaknya berencana untuk melakukan snapshot bukti cadangan “dalam beberapa minggu ke depan.” Pertukaran lain yang telah membuat komitmen serupa termasuk Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit dan Bybit.
Bukti cadangan adalah teknik audit yang digunakan untuk mengkonfirmasi aset yang ada. Penerbit Stablecoin seperti Paxos menggunakannya untuk membuktikan bahwa mereka memiliki cukup aset untuk mendukung token mereka, sementara bursa seperti BitMEX menggunakannya untuk membuktikan simpanan pelanggan sesuai dengan aset yang disimpan.
“Ini akan menjadi masalah yang cukup bisa dipecahkan jika ada transparansi yang lebih besar dalam neraca. Kami telah mendukung banyak stablecoin dan banyak koin emas serta banyak lembaga keuangan, tempat kami membuktikan neraca mereka melalui bukti cadangan,” kata Sergey Nazarov kepada CoinDesk dalam sebuah wawancara. Nazarov adalah salah satu pendiri jaringan oracle Chainlink, yang menawarkan produk bukti cadangan.
Bagaimana cara kerja bukti cadangan?
Ada beberapa cara bagi suatu entitas untuk membuktikan cadangan asetnya, mulai dari audit pihak ketiga tradisional yang dilakukan oleh perusahaan seperti Armanino hingga "bukti pohon Merkle" (verifikasi kriptografi melalui struktur data yang disebut pohon Merkle).
Lalu ada metode yang digunakan oleh perusahaan analitik blockchain. Chainlink, misalnya, memisahkan implementasi bukti cadangan menjadi dua kategori: off-chain dan on-chain.
Alternatif off-chain melibatkan penyedia pihak ketiga seperti Chainlink yang menerima akses API (antarmuka pemrograman aplikasi) dari bursa, kustodiannya, atau auditornya untuk memverifikasi kepemilikan bursa secara independen.
Rute on-chain melibatkan kontrak pintar bukti cadangan di satu jaringan (biasanya Ethereum) yang menerima umpan data (berdasarkan blok demi blok) dari jaringan oracle Chainlink tentang saldo dompet on-chain penyedia di jaringan lain. (misalnya, Bitcoin).
Apa pun yang terjadi, hasilnya adalah pengguna dapat memverifikasi bahwa perusahaan benar-benar memegang aset yang diklaim dimilikinya.
Pakar industri mempertimbangkannya
Eric Richmond adalah pengacara perusahaan dan sekuritas yang berubah menjadi pengusaha kripto. Dia mendirikan dan menjalankan Tetra Trust, kustodian aset digital berlisensi pertama di Kanada pada tahun 2019. Dia sekarang menjadi chief operating officer di Coinsquare, salah satu bursa mata uang kripto terbesar di Kanada.
Coinsquare adalah dealer investasi terdaftar yang melapor ke Organisasi Pengatur Industri Investasi Kanada (IIROC), kumpulan lebih dari 170 dealer yang diatur sendiri serupa dengan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (Finra) di AS. Richmond percaya sementara bukti cadangan adalah sebuah langkah ke arah yang benar, regulasi mungkin merupakan solusi yang lebih baik.
“Kami mempunyai kewajiban untuk menjalankan laporan harian untuk melihat liabilitas klien kami versus aset di cold storage,” jelas Richmond. “Setiap hari, kami memastikan penyimpanan one-to-one di cold storage, yang merupakan persyaratan kami berdasarkan registrasi IIROC.”
Penyimpanan dingin berarti menyimpan aset secara offline, tidak terhubung ke internet.
Pakar lain seperti Nic Carter percaya bahwa bukti adanya cadangan adalah “harapan terakhir industri dalam hal membuat komitmen pengaturan mandiri yang kuat.” Carter adalah mitra umum di Castle Island Ventures, sebuah perusahaan yang berinvestasi dalam infrastruktur keuangan kripto.
“Tuhan tahu kita perlu menyatakan kepada regulator bahwa kita mampu melakukan pengaturan mandiri, terutama setelah FTX menghancurkan kepercayaan seperti ini,” kata Carter kepada CoinDesk.
“PoR akan menghambat situasi seperti Quadriga, FTX atau Gox. Jika ada bursa yang menolak melakukan hal tersebut, saya perkirakan masyarakat akan sangat skeptis terhadap mereka,” katanya.
Pada keruntuhan QuadrigaCX pada tahun 2019, bursa mata uang kripto terbesar di Kanada pada saat itu, kemudian terungkap bahwa mendiang pendiri dan CEO-nya, Gerald Cotten, telah menyalahgunakan dan menyalahgunakan dana klien, sehingga hanya menyisakan sebagian kecil dari nilai yang dapat diklaim oleh kreditornya. Pada ledakan bursa bitcoin Mt. Gox yang berbasis di Tokyo pada tahun 2014, praktik keamanan yang buruk dan aktivitas dana yang meragukan mengakibatkan peretasan besar-besaran. Kreditor masih berjuang untuk mendapatkan kembali sebagian dana yang hilang tersebut. Jatuhnya platform tersebut, seperti runtuhnya FTX, memaksa industri untuk mempertimbangkan perbaikan signifikan pada pengelolaan dana dan kustodian.
Peter Eberle, presiden dan kepala investasi Castle Funds, sebuah perusahaan investasi yang berfokus pada cryptocurrency, menggemakan komentar Carter.
“Saya yakin hal ini akan memaksa bursa menjadi lebih transparan. Mereka perlu membuktikan bahwa mereka tidak mencampurkan dana dan tidak meminjamkan aset pelanggan. Mereka harus mendapatkan kepercayaan dari pelanggan bahwa mereka benar-benar memiliki aset yang mereka katakan. mereka melakukannya,” kata Eberle kepada CoinDesk. “Laporan keuangan yang diaudit, bukti cadangan, akan menjadi standar di masa mendatang.
Johnny Lyu, CEO KuCoin, salah satu bursa mata uang kripto global terbesar, juga setuju bahwa industri ini membutuhkan lebih banyak transparansi. Dia mengatakan organisasinya sudah mulai memberikan pengesahan.
“Ini adalah masalah pengaturan mandiri di seluruh industri. Untuk langkah selanjutnya, kami akan melihat data internal kami, lalu mencari tahu jenis data apa yang benar-benar dapat meyakinkan pengguna kami. Dan kemudian kami akan bekerja sama dengan pihak ketiga untuk mengungkapkan data sesuai kebutuhan,” kata Lyu kepada CoinDesk dalam sebuah wawancara. “Sejauh ini, kami telah mengungkapkan informasi tentang token yang lebih besar dan berpengaruh, termasuk ethereum dan BTC.”