Menghadapi kondisi pasar saat ini, kita perlu melakukan analisa yang komprehensif baik dari tingkat makro maupun mikro.

Dari perspektif makro, penurunan pasar terutama dipengaruhi oleh tiga faktor:

1. Ketakutan yang disebabkan oleh pelepasan keuntungan separuh: Halving Bitcoin biasanya dianggap sebagai faktor positif jangka panjang, namun pasar sering kali bereaksi berlebihan terhadap halving dalam jangka pendek. Karena pasar telah sepenuhnya mengantisipasi manfaat dari halving, ketika manfaat tersebut terwujud, beberapa investor memilih untuk mengambil keuntungan, sehingga memicu penurunan pasar.

2. Data ekonomi menunjukkan bahwa inflasi terlalu tinggi: Data ekonomi yang dirilis baru-baru ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi meningkat, yang membuat Federal Reserve kemungkinan akan menaikkan suku bunga lebih cepat dari jadwal atau mengurangi skala pembelian obligasi untuk menghadapi tekanan inflasi. Ketidakpastian dalam kebijakan moneter ini mempunyai dampak tertentu terhadap sentimen pasar, menyebabkan arus keluar modal pasar, yang semakin memperburuk penurunan pasar.

3. Ketegangan geopolitik: Meningkatnya ketegangan antara Iran dan Israel telah memicu kekhawatiran di pasar. Dalam hal ini, investor cenderung memilih aset safe-haven dan mengesampingkan aset berisiko seperti cryptocurrency, sehingga menyebabkan pasar menurun.

Kedua, dari perspektif mikro, fundamental dan kinerja pasar altcoin lebih rapuh dibandingkan mata uang arus utama. Ketika pasar mengalami penurunan tajam, altcoin seringkali menjadi pilihan pertama untuk penjualan dana, sehingga menyebabkan harganya turun secara signifikan.