Diskusi berkisar pada beberapa faktor yang saling terkait: hubungan yang belum pernah terjadi sebelumnya antara emas, #Bitcoin , pasar saham AS, dan suku bunga obligasi.
Pertama, skenario saat ini memperlihatkan korelasi negatif yang tidak biasa antara suku bunga obligasi dan emas, yang sebelumnya merupakan korelasi positif. Anomali ini menimbulkan kekhawatiran.
Ketika emas mencapai kinerja terbaiknya dalam 6 bulan dalam sejarah, banyak yang dengan cepat mengaitkan hal ini dengan risiko politik dan perang, khususnya dalam situasi yang meningkat di Timur Tengah, yang mungkin menarik tekanan pembelian yang signifikan dari berbagai negara.
Faktor lainnya adalah rumitnya situasi suku bunga dan inflasi The Fed. Meskipun The Fed bermaksud menurunkan suku bunga karena tekanan politik dan ketakutan resesi, tingkat inflasi belum menurun dalam 3 bulan terakhir. Jika The Fed terus menurunkan suku bunga untuk menstimulasi perekonomian, hal ini dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, sehingga menempatkan The Fed dalam posisi yang sulit.
Grafik menunjukkan hubungan antara emas dan suku bunga obligasi 10 tahun, kini menunjukkan korelasi negatif setelah 17 tahun. Hal ini menunjukkan bahwa investor mungkin berbondong-bondong memilih emas sebagai aset safe haven di tengah ketidakpastian perekonomian, terutama dengan reaksi The Fed yang tidak jelas terhadap data inflasi. Jika imbal hasil obligasi menurun selama periode ini, ini merupakan bukti bahwa banyak orang mencari aset safe haven dengan ekspektasi pertumbuhan yang rendah. Dalam skenario ini, secara logis, The Fed harus menaikkan suku bunga untuk terus memerangi inflasi, namun pasar yakin The Fed masih akan menurunkan suku bunganya tahun ini karena kekhawatiran terhadap krisis keuangan.
Selain itu, pasar saham AS mengalami penurunan pagi hari (DOW turun 550 poin), dan Bitcoin turun menjadi $67K, terutama karena likuidasi berjangka yang signifikan (hampir $900 juta dalam 24 jam terakhir), sebuah fenomena tekanan jangka panjang.
Beberapa orang mempertanyakan mengapa Bitcoin tidak mengikuti emas saat ini, karena menganggapnya sebagai emas digital. Namun, secara historis, Bitcoin tidak mengikuti aset apa pun; ia memiliki lintasan perkembangannya sendiri. Tampaknya bergerak secara independen dari aset lainnya (pertimbangkan dua hari yang lalu ketika Bitcoin naik seiring dengan emas sementara saham anjlok, dan hari ini, Bitcoin turun bersama saham sementara emas naik). Kompleksitas ini disebabkan karena Bitcoin merupakan investasi sekaligus penyimpan nilai, yang menarik perhatian masyarakat karena potensi jangka panjangnya dibandingkan pergerakan jangka pendeknya.
Bagi mereka yang peduli, Bitcoin masih naik +83% dalam 4 bulan terakhir sejak awal tahun, mengungguli emas beberapa kali lipat dan baru-baru ini mencapai puncak baru empat minggu lalu.
Bagi para dollar-cost averaging (DCA), hari ini adalah hari yang menyenangkan.
Kita menyaksikan banyak pencapaian pasar keuangan dalam beberapa tahun terakhir, yang merupakan saat yang tepat untuk mengumpulkan pengalaman.
