Goldman Sachs dan American Express baru-baru ini menurunkan suku bunga pada rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi, yang biasanya terjadi ketika atau segera setelah mereka yakin The Fed akan menurunkan suku bunga.
Seperti yang kita ketahui bersama, perdebatan pasar terbesar pada tahun 2024 adalah kapan, atau bahkan apakah, The Fed akan menurunkan suku bunganya.
Dengan latar belakang perekonomian AS yang terus kuat dan inflasi yang tetap tinggi, pasar baru-baru ini menurunkan ekspektasinya secara signifikan terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. Hal ini tampaknya menunjukkan bahwa pasar yakin bahwa The Fed salah, perekonomian akan lebih panas dari perkiraan, dan Powell akan terpaksa menunda atau bahkan mengabaikan siklus pelonggaran. Tapi mungkin bukan itu masalahnya.
Beberapa lembaga keuangan mengambil tindakan proaktif. Dua raksasa keuangan diam-diam menurunkan suku bunga pada rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi pada minggu lalu, sebuah langkah yang biasanya terjadi ketika atau segera setelah mereka yakin The Fed akan menurunkan suku bunga.
Yang pertama adalah Goldman Sachs. Pada hari Rabu, Marcus, bank konsumen yang dimiliki oleh Goldman Sachs, menurunkan suku bunga pada rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun, menurunkan suku bunga tahunan pada produk andalan bank tersebut menjadi 4,4%, turun dari 4,5 % di bulan Maret. Penurunan ini merupakan yang pertama sejak Goldman Sachs menurunkan suku bunga produknya dari 0,6% menjadi 0,5% pada November 2020.
Ketika ditanya oleh media tentang alasan "penurunan suku bunga", juru bicara Goldman Sachs mengatakan melalui email: "Suku bunga kami saat ini lebih tinggi dibandingkan sebagian besar perusahaan sejenis. Kami akan terus fokus untuk memberikan nilai kepada klien dan mengembangkan bisnis kami." Bisnis simpanan Marcus. , yang merupakan prioritas utama perusahaan.”
Analisis kelembagaan menunjukkan bahwa bank hanya dapat menjamin pertumbuhan bisnis simpanan jika suku bunga tabungan dengan imbal hasil tinggi tidak menyebabkan arus keluar simpanan. Hal ini hanya dapat terjadi jika Goldman Sachs mengetahui bahwa semua pihak akan mengikuti arahan The Fed dan “menurunkan suku bunga”.
Minggu ini, American Express juga secara tak terduga memangkas suku bunga, menurunkan suku bunga rekening tabungan berbunga tinggi dari 4,35% menjadi 4,30%. American Express juga menunjukkan bahwa suku bunga bank jauh lebih tinggi dibandingkan rata-rata nasional di Amerika Serikat, sehingga penabung dapat menikmati keuntungan yang lebih tinggi.
Zero Hedge mengatakan ada gelombang dovish yang tiba-tiba di sektor perbankan AS karena “alasan yang tidak diketahui.” Namun "penurunan suku bunga" yang dilakukan kedua raksasa keuangan tersebut mungkin bukan karena "alasan yang tidak diketahui". Mereka mulai “menurunkan suku bunga” karena bank-bank lain akan segera melakukan hal serupa, dan alasannya sederhana: The Fed akan meluncurkan siklus pelonggaran kebijakan moneter.
Analis institusi menunjukkan bahwa langkah ini menunjukkan bahwa lembaga keuangan mewaspadai kapan suku bunga pinjaman pribadi dapat diturunkan, dan fakta bahwa kedua raksasa industri tersebut telah melakukan hal tersebut sudah cukup untuk menarik perhatian terhadap rencana penurunan suku bunga Federal Reserve.
Perlu disebutkan bahwa bank-bank besar di Wall Street seperti Goldman Sachs dan Citigroup terus memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya pada bulan Juni.
Keraguan terhadap penurunan suku bunga The Fed
Dengan adanya ratusan ribu imigran ilegal yang menambah angkatan kerja AS dan CPI inti masih melonjak pada tingkat yang mengejutkan yaitu sebesar 4%, banyak orang (seperti mantan Menteri Keuangan AS Summers dan Presiden Fed Minneapolis Kashka (Lee) telah memperingatkan bahwa The Fed tidak perlu melakukan hal tersebut. untuk menurunkan suku bunga, dan bahkan berpikir bahwa menaikkan suku bunga mungkin merupakan langkah yang bijaksana.
Di sisi lain, semakin banyak politisi Partai Demokrat (terutama Senator Warren) yang menuntut agar Powell menurunkan suku bunga untuk "membantu menyelesaikan krisis perumahan" dan menurunkan rekor suku bunga kartu kredit bagi konstituen mereka.
Tidak hanya penurunan suku bunga yang sangat diinginkan oleh para politisi, The Fed sendiri mengatakan dalam dot plot terbarunya bahwa mereka masih memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, sebuah jadwal yang, mengingat pemilu November, berarti akan lebih baik jika mereka berharap untuk menghindarinya. penundaan. Pemerintah harus mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni untuk menghindari kesan bahwa mereka ingin mempengaruhi pemilu pada awal siklus pelonggaran.
Sebaliknya, pasar baru-baru ini secara tajam menurunkan ekspektasinya terhadap Federal Reserve untuk menurunkan suku bunganya setelah memperkirakan lebih dari 6 kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 di awal tahun, para pedagang kini percaya bahwa jumlah penurunan suku bunga tersebut adalah jumlah yang sama pada tahun ini. akan dikurangi setengahnya menjadi 3 kali lipat, yang bahkan lebih kecil dari perkiraan The Fed~
