Jika Anda ingin membeli dan menjual kripto, Anda memerlukan pertukaran kripto, yang tersedia dalam dua jenis utama: terpusat dan terdesentralisasi. Kedua jenis pertukaran ini merupakan bagian penting dari ekonomi kripto dan masing-masing memiliki kelebihan, kekurangan, dan fitur uniknya sendiri. Sederhananya, mereka diperlukan untuk aksesibilitas dan kemudahan penggunaan, sehingga memungkinkan pengguna kripto baru untuk menukar mata uang fiat mereka, seperti dolar atau euro, dengan kripto.
Banyak bursa mata uang kripto terpusat (atau CEX) bekerja seperti bank. Singkatnya, mereka biasanya mengharuskan pengguna menyerahkan kunci mereka. Namun, tidak semua bursa terpusat bekerja dengan cara ini, dan mereka memiliki manfaat unik tertentu.
Namun, apa itu CEX, apa saja manfaat uniknya dan mengapa manfaat tersebut penting bagi keberhasilan industri kripto?
Ayo kita mulai!
Apa itu Bursa Mata Uang Kripto Terpusat (CEX)?
Bursa terpusat adalah platform yang dimiliki dan dioperasikan oleh satu entitas yang bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual. Perantara atau pihak ketiga ini membantu melakukan transaksi dengan menyediakan likuiditas untuk token yang didukung.
Platform terpusat menggunakan sistem buku pesanan untuk menetapkan harga kripto, seperti yang dilakukan bank tradisional. Di sini, pengguna biasanya menyetorkan dana ke rekening yang dimiliki oleh bursa, yang bertindak sebagai kustodian dana tersebut.
Pengguna memercayai platform untuk mengelola dana mereka secara adil dan aman. Bursa kripto tersebut mempertemukan pembeli dengan penjual, atau sebaliknya, dan mengeksekusi perdagangan atas nama mereka.
Fitur Pertukaran Terpusat
Jadi, fitur apa saja yang harus dimiliki bursa agar bisa "tersentralisasi"? Sebagian besar bursa tersentralisasi mengikuti model yang sama. Mari kita lihat apa yang membuat mereka unik.
Diatur Oleh Satu Entitas
Ciri khas dari bursa terpusat adalah bahwa bursa tersebut dikendalikan oleh satu entitas, yang memungkinkan pengambilan keputusan yang lebih cepat dan penerapan strategi selanjutnya. Ini berarti layanan yang lebih ramping dan efisien.
Hasilnya, CEX dapat menawarkan fitur-fitur seperti alat perdagangan canggih, dukungan mata uang fiat, manajemen akun yang disederhanakan, dan dukungan pelanggan. Hal ini memungkinkan mereka untuk menarik sejumlah besar pengguna dan menawarkan volume perdagangan yang lebih tinggi dan likuiditas yang meningkat yang menghasilkan eksekusi perdagangan yang lebih cepat dan spread bid-ask yang lebih ketat.
Namun, satu organisasi yang memegang kendali berarti satu titik kegagalan. Masalah apa pun pada platform tersebut dapat menimbulkan konsekuensi yang luas, baik itu gangguan teknis, penghentian server, atau kesulitan keuangan. Ditambah lagi, karena bursa terpusat diatur oleh satu entitas, artinya bursa tersebut tunduk pada peraturan di wilayah tertentu. Hal ini dapat membuat dana Anda rentan terhadap tindakan regulasi–yang khususnya mengkhawatirkan di negara-negara dengan hukum yang sangat ketat.
Belum lagi, Anda memercayai bursa untuk mengeksekusi perdagangan Anda secara adil dan jujur. Jika entitas terpusat memutuskan untuk salah mengelola dana Anda, tidak banyak yang dapat Anda lakukan. Hal ini menimbulkan risiko front-running, manipulasi pasar, atau bahkan perdagangan orang dalam.
Terakhir, manajemen terpusat berarti kebijakan perusahaan sering kali tidak transparan–Anda tidak mengetahui prinsip-prinsip yang menjadi dasar pengoperasian bursa. Itu mungkin tidak masalah jika Anda menggunakan bursa hanya untuk membeli kripto, dan memilih untuk menyimpan aset Anda di tempat lain. Namun, sebagian besar bursa terpusat tidak bekerja seperti itu. Mari kita bahas alasannya.
Dompet Kustodian
Dalam hal keamanan, bursa terpusat menerapkan beberapa langkah untuk melindungi dana dan informasi pribadi pengguna: kata sandi, autentikasi dua faktor (2FA), penyimpanan dingin, pembatasan penarikan, dan audit keamanan rutin.
Namun, CEX biasanya mengharuskan Anda untuk menggunakan dompet kustodian mereka sendiri. Ini berarti Anda menyetorkan dana Anda ke dalam akun yang berada di bawah kendali bursa. Anda menerima detail login untuk mengakses dompet, tetapi Anda sebenarnya tidak memilikinya. Sebaliknya, bursa memegang kunci pribadi akun, dan Anda hanya "meminjam" dompet untuk bertransaksi dan menyimpan kripto Anda. Kurangnya kepemilikan ini disertai dengan risiko: Artinya, entitas terpusat yang mengendalikan dana Anda dapat mencabut akses Anda kapan saja.
Karena alasan ini, banyak bursa terpusat, seperti Kraken, menyarankan agar Anda mentransfer dana ke dompet non-penitipan segera setelah Anda melakukan pembelian kripto. Bahkan bursa terpusat sendiri mengakui bahwa mengelola dana Anda sendiri selalu merupakan jawaban terbaik.
Memerlukan KYC
Terakhir, CEX juga memerlukan dokumen resmi untuk memverifikasi identitas Anda. Hal ini karena CEX adalah bisnis dan, oleh karena itu, tunduk pada hukum setempat. Ini berarti dengan menggunakan bursa semacam ini, Anda kehilangan privasi, dan terpaksa membagikan informasi sensitif Anda dengan entitas terpusat.
Bagaimana Cara Kerja Bursa Terpusat?
Bursa terpusat menggunakan sistem buku pesanan untuk memfasilitasi perdagangan kripto. Buku pesanan adalah daftar elektronik yang dikelola CEX. Buku pesanan mencantumkan semua pesanan beli dan jual, menampilkan harga dan kuantitas setiap pesanan. Buku pesanan mencatat aktivitas perdagangan yang sedang berlangsung dan memungkinkan pengguna untuk melihat kedalaman dan likuiditas pasar saat ini.
Cara kerjanya adalah: pengguna menempatkan pesanan beli atau jual di CEX, dan ketika pesanan menemukan harga yang cocok, bursa akan mencocokkan pesanan tersebut dan mengeksekusi perdagangan dengan biaya tertentu.
Misalnya: Jika A ingin membeli 1 BTC pada harga $30 ribu dan B ingin menjual 1 BTC seharga $30 ribu, bursa akan mencocokkan A dan B dengan sempurna.
Bursa Tersentralisasi Vs. Terdesentralisasi (CEX VS DEX): Apa Bedanya?
Karena pengguna mencari kontrol yang lebih besar atas aset mereka, meningkatnya permintaan untuk penyimpanan mandiri telah menyebabkan munculnya dan populernya bursa terdesentralisasi.
Fitur penentu utama dari bursa terdesentralisasi adalah bahwa alih-alih buku pesanan, bursa tersebut menggunakan Pembuat Pasar Otomatis (AMM) untuk menghilangkan semua proses perantara dalam perdagangan kripto.
AMM menggunakan kontrak pintar untuk menentukan harga dan menyediakan likuiditas. Untuk ini, pengguna menyetor aset ke dalam kontrak pintar yang disebut kumpulan likuiditas. Kumpulan ini secara otomatis mengeksekusi perdagangan berdasarkan rumus matematika yang telah ditetapkan sebelumnya, alih-alih bergantung pada pesanan beli dan jual individual.
Tidak seperti CEX, DEX tidak mendukung infrastruktur kustodian tempat bursa menyimpan semua kunci pribadi dompet; sebaliknya, DEX memungkinkan Anda mengendalikan dana Anda. Saat menggunakan DEX, Anda cukup menghubungkan dompet non-kustodian Anda untuk memperdagangkan kripto dan menggunakan kunci pribadi Anda sendiri untuk mengelola dana Anda.
Contoh Pertukaran Terpusat
Saat ini, ada ratusan bursa terpusat yang beroperasi di pasar kripto. Beberapa yang paling terkenal adalah:
Binance: Bursa terpusat terbesar di dunia, Binance didirikan pada tahun 2017. Bursa ini merupakan rumah bagi ribuan mata uang kripto dan jutaan pengguna.
Coinbase: CEX yang paling umum digunakan di AS, Coinbase adalah perusahaan publik yang didirikan pada tahun 2012. Mudah digunakan tetapi dikenakan biaya tinggi.
Kraken: Salah satu bursa terpusat yang paling tepercaya, Kraken didirikan pada tahun 2011 dan dikenal karena biayanya yang rendah. Ini adalah pilihan yang cocok untuk pengguna kripto tingkat menengah dan ahli.
Apakah saya perlu menggunakan Bursa Terpusat?
Jika Anda ingin membeli kripto menggunakan mata uang fiat, misalnya USD, Anda harus menggunakan bursa terpusat, karena sebagian besar DEX tidak mendukung mata uang fiat seperti dolar atau euro. Sebaliknya, mereka hanya menerima kripto. Ini berarti untuk membeli kripto untuk pertama kalinya, Anda biasanya perlu menggunakan CEX dan menjalani proses KYC di beberapa titik.
Jadi Anda mungkin berpikir, “Bagaimana cara saya membeli kripto tanpa kehilangan hak asuh atas dana saya?”
Menggunakan Pertukaran Terpusat Secara Aman
Untungnya, ada cara untuk membeli kripto tanpa kehilangan kepemilikan kunci pribadi Anda. Tapi bagaimana caranya? Jawabannya sederhana; Ya, Anda dapat membeli kripto langsung dari CEX menggunakan Ledger Live.
Dengan perangkat Ledger, Anda dapat terhubung ke Ledger Live dan membeli kripto melalui mitra on-ramp. Ini memungkinkan Anda untuk membeli mata uang kripto dan melindunginya dengan Ledger Anda secara langsung. Sederhananya, Anda tidak perlu kehilangan kepemilikan mata uang kripto Anda, ditambah lagi Anda dapat membeli dan menjual mata uang kripto sesuka hati. Jadi, jika Anda benar-benar harus berinteraksi dengan bursa terpusat, Anda tidak perlu melepaskan hak kepemilikan Anda.
Pilihan lainnya adalah menggunakan bursa terpusat dan kemudian memindahkan aset kripto Anda ke Ledger Anda. Jadi, bagaimana cara kerjanya? Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat artikel kami tentang cara memindahkan kripto Anda ke Ledger Anda. Namun, pada dasarnya yang harus Anda lakukan adalah:
Siapkan akun di perangkat Ledger Anda untuk kripto yang ingin Anda kirim
Beli aset di bursa terpusat menggunakan kartu bank atau mata uang fiat Anda
Kirim aset ke akun yang baru Anda buat untuk aset tertentu
Biarkan aset Anda menikmati keamanan perangkat Ledger Anda!
Kesimpulannya, meskipun bursa kripto mungkin tampak luar biasa, bursa tersentralisasi dan terdesentralisasi memiliki manfaat dan risiko yang jelas. Jika Anda ingin membeli kripto dari bursa, penting untuk mengetahui seberapa aman aset Anda, dan apakah Anda masih memiliki kepemilikan atas aset tersebut. Secara keseluruhan, keamanan kripto ada di tangan Anda, karena itulah yang dimaksud dengan hak asuh mandiri.
Sumber Oleh Gaurav Roy