Dalam keuangan tradisional, sekuritas didefinisikan sebagai kepemilikan dalam korporasi yang diperdagangkan secara publik (seperti saham), hubungan kreditor dengan entitas publik (seperti obligasi), atau dalam kasus kontrak opsi, hak kepemilikan.

Token sekuritas adalah sekuritas yang ter-tokenisasi. Mereka adalah bentuk digital dari sekuritas tradisional yang hidup di blockchain. Token ini dapat mewakili kepemilikan sebagian dari aset berharga, seperti mobil, real estat, atau saham perusahaan.

Mengapa token ini ada, bagaimana cara kerjanya, dan apa manfaatnya? Kami akan menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut dan lebih banyak lagi.

Penyegaran Crypto: Token vs Koin

Pertama, perlu dibedakan antara token dan koin. Istilah “cryptocurrency” kadang-kadang digunakan untuk merujuk secara luas kepada apa pun yang bergerak di sepanjang Blockchain.

Tetapi koin atau mata uang adalah aset crypto yang mewakili nilai sendiri. Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC) dan Ether 'ETH' (mata uang asli dari jaringan Ethereum) semuanya dianggap sebagai koin. Kasus penggunaan utama mereka adalah untuk menyimpan nilai dan bertindak sebagai media pertukaran.

Token Crypto, bagaimanapun, memiliki fungsi spesifik tertentu. Ada berbagai jenis token, seperti token utilitas atau token sekuritas. Token utilitas didukung oleh proyek dan perusahaan yang telah mengembangkan kasus penggunaan untuk token tersebut.

Contoh dari Token Utilitas adalah Basic Attention Token (BAT) milik Brave. Token ini diberikan kepada pengguna browser Brave sebagai imbalan karena memilih untuk melihat iklan. Pengguna Brave kemudian dapat menggunakan token tersebut untuk memberi tip kepada kreator konten favorit mereka. BAT ada sebagai token ERC-20 yang berjalan di atas jaringan Ethereum.

Apa itu Token Sekuritas?

Token sekuritas tidak perlu memiliki utilitas. Token sekuritas mewakili semacam kepemilikan, yang paling umum adalah saham perusahaan yang menerbitkan token. Konsepnya sama seperti membeli saham di bursa saham tradisional. Untuk alasan ini, token sekuritas kadang-kadang disebut sebagai token ekuitas.

Token sekuritas dianggap sebagai sekuritas oleh otoritas regulasi keuangan. Ini membuat token sekuritas tunduk pada regulasi, sama seperti saham dan obligasi biasa.

Beberapa investor di ruang crypto — yang sejauh ini sebagian besar tidak teratur atau dibiarkan berdiri di area abu-abu hukum — mungkin melihat ini sebagai hal negatif. Di sisi lain, investor yang berasal dari dunia keuangan tradisional mungkin merayakan fakta bahwa token sekuritas menawarkan semua perlindungan hukum dan kejelasan regulasi yang mereka kenal.

Bagaimana Cara Kerja Token Sekuritas?

Sebagian besar perusahaan membuat token sekuritas dengan cara yang sama. Sebuah perusahaan akan menerbitkan token sekuritas yang mewakili klaim kepemilikan dalam bisnis tersebut. Kemudian mereka menetapkan whitelist dari Alamat Dompet Crypto investor yang akan diizinkan untuk membeli token tersebut.

Untuk dimasukkan dalam whitelist, calon investor harus dapat membuktikan bahwa mereka mematuhi batasan dan regulasi yang diterapkan pada sekuritas tersebut. Ini melibatkan, setidaknya, kepatuhan terhadap aturan kenali pelanggan Anda (KYC) dan hukum anti pencucian uang (AML). Meskipun tidak mungkin bagi token sekuritas untuk menggabungkan semua regulasi dari berbagai yurisdiksi di seluruh dunia ke dalam protokolnya, perusahaan dapat mematuhi sebagian besar regulasi dengan membatasi siapa yang dapat membeli dan memegang token tersebut.

Sementara perdagangan melalui pihak ketiga yang ada dalam whitelist, sebagian besar orang dapat memperdagangkan token sekuritas hampir dengan cara apa pun yang mereka suka. Open Finance, Blocktrade, dan tZero adalah beberapa bursa pertama yang dirancang untuk jenis aktivitas ini.

Bagaimana Token Sekuritas Digunakan?

Token sekuritas berbeda dari cryptocurrency lainnya karena mereka dapat berupa kontrak digital yang likuid untuk kepemilikan suatu bagian dari aset.

Ada banyak aplikasi potensial untuk token jenis ini. Real Estate Investment Trusts (REIT) dapat menerbitkan saham di blockchain, dan token sekuritas tersebut akan setara dengan memiliki sepotong real estat.

Perusahaan dapat go public di platform token sekuritas (STO), memberikan akses kepada lebih banyak investor daripada mereka yang secara tradisional memenuhi syarat untuk berinvestasi dalam perusahaan sebelum Penawaran Umum Perdana (IPO) di bursa saham utama.

Manfaat Token Sekuritas

Token sekuritas membawa semua manfaat blockchain tanpa gesekan, penundaan, atau biaya yang terkait dengan pasar modal tradisional. Pada saat yang sama, token sekuritas dapat memfractionalize aset apa pun yang sudah ada di pasar tradisional, tidak peduli seberapa besar pasar itu.

Saat token sekuritas diterbitkan di blockchain, investor dapat memiliki keyakinan penuh bahwa kepemilikan mereka akan dipertahankan di buku besar publik. Ada sedikit atau tidak ada peluang untuk manipulasi pasar, penipuan perusahaan, atau salah paham tentang berapa banyak saham yang ada atau siapa yang memilikinya.

Investor juga dapat memiliki ketenangan pikiran yang berasal dari mengetahui bahwa token tersebut diklasifikasikan sebagai sekuritas oleh regulator, menghilangkan ketidakpastian seputar hukum yang berlaku untuk pembelian, penjualan, atau kepemilikan token sekuritas.

Bagaimana Cara Berinvestasi di Token Sekuritas

Bagi individu yang ingin berinvestasi dalam token sekuritas, satu tempat untuk memulai adalah dengan platform STO. Bursa ini menampung aset digital ini, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual token seperti halnya saham atau investasi lainnya.

Proyek-proyek seperti The Elephant, Funderbeam, dan Causam Exchange bekerja untuk menggabungkan pasar tradisional dan crypto, memanfaatkan infrastruktur blockchain untuk membawa akses ke pasar modal kepada audiens yang lebih luas dengan cara yang lebih terjangkau daripada sebelumnya.

Uji Howey

Di Amerika Serikat, apa pun yang memenuhi definisi “sekuritas” jatuh di bawah pengawasan regulasi dari Securities and Exchange Commission (SEC). Ini termasuk token sekuritas. Meskipun ini tampak sederhana, masih ada cukup banyak token yang memiliki karakteristik sekuritas sementara juga merupakan token utilitas, meninggalkan masa depan mereka tidak pasti.

SEC menggunakan sesuatu yang disebut “Uji Howey” untuk menentukan apakah sesuatu memenuhi syarat sebagai sekuritas atau tidak. Uji ini memiliki parameter empat bagian:

1.    Investasi uang… artinya seseorang telah menginvestasikan dalam barang atau jasa

2.    Dalam “perusahaan bersama”… artinya dana investor saling terkait (komunal horizontal) atau ada korelasi langsung antara promosi investasi dan keberhasilan atau kegagalannya (komunal vertikal)

3.    Dengan “harapan keuntungan”… harapan keuntungan dapat berasal dari pengembalian tetap atau apresiasi modal

4.    “Hanya berdasarkan usaha orang lain”… artinya jika ada keuntungan yang terlibat berasal dari usaha orang-orang yang mempromosikan investasi, itu memenuhi bagian keempat dari Uji Howey

Intinya adalah ini: ketika seseorang menginvestasikan uang ke dalam sesuatu dengan harapan mendapatkan keuntungan dari usaha orang lain, investasi itu dapat dianggap sebagai sekuritas.

Beberapa Token yang baru-baru ini dinyatakan sebagai Sekuritas oleh SEC disebutkan di bawah ini:

  • Ripple (XRP)

  • Gram Telegram (TON)

  • LBRY Credits (LBC)

  • OmiseGo (OMG)

  • DASH (DASH)

  • Algorand (ALGO)

  • Naga (NGC)

  • Monolith (TKN)

  • IHT Real Estate (IHT)

  • Power Ledger (POWR)

  • Kromatica (KROM)

  • DFX Finance (DFX)

  • Amp (AMP)

  • Rally (RLY)

  • Rari Governance Token (RGT)

  • DerivaDAO (DDX)

  • XYO Network (XYO)

  • Liechtenstein Cryptoasset Exchange (LCX)

  • Kin (KIN)

  • Salt Lending (SALT)

  • Beaxy Token (BXY)

  • DragonChain (DRGN)

  • Tron (TRX)

  • BitTorrent (BTT)

  • Terra USD (UST)

  • Luna (LUNA)

  • Mirror Protocol (MIR)

  • Mango (MNGO)

  • Ducat (DUCAT)

  • Locke (LOCKE)

  • EthereumMax (EMAX)

  • Hydro (HYDRO)

  • BitConnect (BCC)

  • Meta 1 Coin (META1)

  • Filecoin (FIL)

  • Binance Coin (BNB)

  • Binance USD (BUSD)

  • Solana (SOL)

  • Cardano (ADA)

  • Polygon (MATIC)

  • Cosmos (ATOM)

  • The Sandbox (SAND)

  • Decentraland (MANA)

  • Axie Infinity (AXS)

  • COTI (COTI)

  • Paragon (PRG)

  • AirToken (AIR)

  • Chiliz (CHZ)

  • Flow (FLOW)

  • Komputer Internet (ICP)

  • Near (NEAR)

  • Token Voyager (VGX)

  • Nexo (NEXO)

  • Mirrored Apple Inc. (mAAPL)

  • Mirrored Amazon.com, Inc. (mAMZN)

  • Mirrored Alibaba Group Holding Limited (mBABA)

  • Mirrored Alphabet Inc. (mGOOGL)

  • Mirrored Microsoft Corporation (mMSFT)

  • Mirrored Netflix, Inc. (mNFLX)

  • Mirrored Tesla, Inc. (mTSLA)

  • Mirrored Twitter Inc. (mTWTR)

  • Mirrored iShares Gold Trust (mIAU)

  • Mirrored Invesco QQQ Trust (mQQQ)

  • Mirrored iShares Silver Trust (mSLV)

  • Mirrored United States Oil Fund, LP (mUSO),

  • Mirrored ProShares VIX Short-Term Futures ETF (mVIXY)

Ketua SEC Gary Gensler telah mengisyaratkan pandangan yang luas, menyarankan bahwa, menurut pandangannya, “semuanya selain Bitcoin” mungkin jatuh di bawah yurisdiksi lembaga sebagai sekuritas. Namun, perspektif ini tidak diterima secara universal, dan seruan untuk kejelasan regulasi semakin keras.

Kesimpulan-

Token sekuritas seperti potongan kecil dari aset yang hidup di blockchain. Mereka memiliki sifat baik instrumen keuangan tradisional maupun aset crypto. Beberapa penggemar berharap bahwa token sekuritas suatu hari dapat meningkatkan pasar keuangan dunia dengan memungkinkan lebih banyak orang mengakses investasi.

PENAFIAN-

Informasi ini & gambar adalah kumpulan dari Internet untuk tujuan pendidikan, dan niat kami tidak menargetkan untuk melanggar undang-undang hak cipta siapapun, dan selalu DYOR sebelum berinvestasi di Crypto Currencies.

#BinanceTournament