Baru-baru ini, Binance mengumumkan daftar Ethena (ENA) sebagai proyek Binance Launchpool ke-50. Jadi, apa itu Ethena (ENA)? Mari jelajahi Token ENA.
Apa itu Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) adalah protokol mata uang sintetis yang dibangun di atas platform Ethereum, yang bertujuan untuk menyediakan solusi mata uang kripto asli yang independen dari infrastruktur perbankan tradisional. Ia juga menawarkan instrumen tabungan dalam mata uang dolar, yang disebut 'Internet Bond', untuk pengguna di seluruh dunia.
Mata uang sintetis Ethena, USDe, berkomitmen untuk menyediakan mata uang kripto asli yang stabil dan tahan sensor yang dapat berkembang dengan memperlakukan aset yang dipertaruhkan Ethereum sebagai jaminan. USDe dijamin secara on-chain secara transparan dan dapat digunakan secara bebas dalam DeFi.
Stabilitas nilai USDe dipastikan melalui penggunaan posisi derivatif lindung nilai delta untuk aset agunan yang dimiliki oleh protokol.
'Obligasi Internet' akan memanfaatkan hasil dari Ethereum yang dipertaruhkan serta spread/keuntungan dari penyelesaian pasar abadi dan berjangka untuk menciptakan 'obligasi' kripto on-chain asli yang dapat bertindak sebagai instrumen tabungan dalam mata uang dolar bagi pengguna di yurisdiksi yang izinkan itu.
“Obligasi Internet” dapat berfungsi serupa dengan obligasi Treasury AS di pasar keuangan tradisional. Ini memberikan aset jaminan tulang punggung untuk DeFi sebagai aset yang tidak dapat disensor dan menghasilkan hasil, serta mata uang transaksional di bursa terpusat.
Masalah Apa yang Dipecahkan Ethena?
Ethena dikembangkan untuk memenuhi salah satu kebutuhan paling signifikan dan nyata dalam dunia cryptocurrency. Di DeFi, tujuannya adalah untuk menciptakan sistem keuangan paralel; namun, stablecoin, yang dianggap sebagai salah satu alat keuangan terpenting, masih bergantung pada infrastruktur perbankan tradisional. Ethena dikembangkan untuk menyediakan mata uang kripto asli yang dapat diskalakan, yang bertujuan untuk memungkinkan pembangunan sistem keuangan yang benar-benar terdesentralisasi.
Stablecoin rentan terhadap pengaruh lembaga keuangan tradisional.
Kita dapat mengamati bahwa stablecoin populer di pasar kripto rentan ketika lembaga keuangan tradisional menghadapi masalah. Kasus USDC adalah contoh utama, karena perusahaan yang mengelola USDC menyetor $3,3 miliar di Silicon Valley Bank. Ketika bank ini mengalami masalah, stablecoin langsung kehilangan nilainya.
Delapan miliar orang tidak memiliki akses terhadap instrumen tabungan dalam mata uang USD.
Meskipun warga negara AS memiliki akses terhadap pasar obligasi pemerintah AS senilai $30 triliun, namun individu di seluruh dunia tidak memiliki akses terhadap pasar ini.
Solusi Ethena
USDe diaktifkan oleh Ethena Labs melalui penyelesaian langsung token yang didukung agunan secara on-chain yang dimitigasi risiko selama proses pencetakan. Oleh karena itu, USDe memberikan manfaat sebagai berikut:
Skalabilitas dicapai dengan menggunakan alat derivatif tanpa agunan berlebihan, karena LST yang digunakan sebagai jaminan dapat dilindung nilai dengan posisi short yang setara.
Stabilitas dicapai melalui posisi short tanpa leverage yang dieksekusi untuk LST segera setelah penerbitan USDe untuk memastikan posisi netral.
Resistensi sensor dicapai dengan memisahkan aset agunan dari sistem perbankan dan menyimpan aset agunan pada platform terdesentralisasi, yang mudah diaudit secara on-chain.
Sorotan dari USDe
Keamanan on-chain USDe
Ethena mendistribusikan aset jaminan ke beragam jenis kontrak hak asuh MPC secara on-chain. Aset yang dijaminkan secara on-chain memastikan independensi dari server terpusat, sehingga meminimalkan risiko pihak lawan.
Konektivitas tanpa batas dengan tempat likuiditas utama untuk mengelola risiko mendasar dan mengoptimalkan modal sementara pengguna tetap memegang kendali penuh atas pemantauan USDe.
Membuka kunci leverage
USDe menghasilkan pengembalian tetap bagi pengguna melalui imbalan staking dari LST dan tingkat pendanaan dari posisi short.
Ethena akan terus mengizinkan pencetakan USDe berdasarkan LST untuk mempertahankan eksposur jangka panjang terhadap Ethereum sambil menyediakan likuiditas untuk USDe.
Tidak ada risiko likuidasi
USDe diterbitkan berdasarkan mekanisme delta-netral daripada mekanisme posisi utang (CDP) seperti stablecoin algoritmik lainnya, sehingga pengguna yang memegang USDe tidak akan menghadapi risiko likuidasi.
Model Operasional Ethena
Mekanisme Penerbitan USDe
Pengguna menyetor berbagai jenis LST (stETH, rETH) ke Ethena untuk menerima USDe. Biaya slippage dan eksekusi akan dikenakan pada transaksi mint atau penukaran USDe pengguna. Setelah menerima LST dari pengguna, Ethena akan membuka posisi short tanpa leverage di bursa derivatif dengan nilai setara dengan aset yang disimpan oleh pengguna ke dalam protokol.
Mengapa Ethena Membuka Posisi Short?
Seperti yang kita ketahui, LST (stETH, rETH, WBETH) digunakan sebagai jaminan untuk mencetak USDe. Namun, LST adalah altcoin dengan volatilitas tinggi, sehingga Ethena perlu membuka posisi short untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga aset tersebut. Jika nilai LST di pasar turun secara signifikan, keuntungan dari posisi short tanpa leverage akan mengimbangi penurunan harga LST tersebut, memastikan nilainya tetap tidak berubah.
sUSDe
Setelah menerima USDe, pengguna dapat mempertaruhkan stablecoin ini untuk menerima sUSDe. Keuntungan bagi pengguna yang memegang sUSDe akan berasal dari dua sumber: Hadiah staking dari LST dan tingkat pendanaan dari posisi short. Mekanisme imbalan bagi pemegang sUSDe tidak mengharuskan pengguna melakukan operasi apa pun karena sUSDe adalah token nilai akumulatif. Nilai sUSDe dibandingkan dengan USDe akan meningkat secara bertahap seiring berjalannya waktu.
Terkait: Binance Mengumumkan Daftar Ethena (ENA) di Launchpool
Apa itu Token ENA?
Informasi dasar
Nama Token: Ethena
Simbol: ENA
Blockchain: Ethereum
Standar Token: ERC-20
Kontrak: Akan diumumkan
Jenis Token: Tata Kelola
Total Pasokan: 15.000.000.000
Persediaan yang Beredar: Memperbarui
Alokasi Token ENA
Pendiri: 30%
Investor: 25%
Cadangan: 15%
Pembangunan Ekosistem: 30%
Jadwal Rilis Token ENA
Token ENA digunakan untuk apa?
Pemungutan suara untuk proposal tata kelola proyek
Dompet Penyimpanan Token ENA
Anda dapat menyimpan token ini di dompet berikut: MetaMask, Trust Wallet, …
Dimana Membeli dan Menjual Token ENA?
Token ENA akan terdaftar di bursa Binance pada pukul 15:00 tanggal 2 April 2024.
Tim pengembangan
Memperbarui
Investor
Pada Juli 2023, Ethena mengumpulkan $6.5 juta dari investor seperti Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Informasi Proyek
Situs web
Twitter
Perselisihan
