“Lihatlah teknologi mutakhir yang tiada habisnya; dapatkan wawasan tentang masa depan dan pimpin era baru dalam penelitian investasi."Laporan ini disediakan oleh Lembaga Penelitian" WTR ":
ID Twitter anggota:
Buku Harian Telur Emas @jindanriji; Rusa tidak akan tersesat @crypto_elk_; Saudara Valuta Asing; Xibei @Asterismone;
Ulasan minggu ini
Minggu ini dari 18 Maret hingga 25 Maret, harga tertinggi Bingtang Orange berada di sekitar $68,956 dan terendah mendekati $60,775, dengan kisaran fluktuasi sekitar 11.86%.
Mengamati grafik distribusi chip, terdapat sejumlah besar chip yang diperdagangkan mendekati sekitar 66,000, yang akan memberikan dukungan atau tekanan tertentu.
menganalisa:
54000-58000 sekitar 400.000 lembar;
59000-63000 sekitar 700.000 lembar;
Kemungkinan tidak turun di bawah 54000~57000 dalam jangka pendek adalah 82%;
Diantaranya, kemungkinan tidak akan naik di atas 68,000 menjadi 71,000 dalam jangka pendek adalah 53%.
Berita penting
berita ekonomi
Resolusi Suku Bunga Federal Reserve bulan Maret: Pernyataan tersebut dengan suara bulat menyetujui untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, dan dot plot mempertahankan ekspektasi penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun ini.
Powell berkata: “Penurunan inflasi dapat mendorong penurunan suku bunga, dan jika terdapat kelemahan pasar tenaga kerja yang signifikan, hal tersebut akan menjadi alasan untuk memulai penurunan suku bunga.
Sejak awal tahun ini, Indeks S&P 500 telah mencapai 20 rekor tertinggi. Pada tanggal 21 Maret, tiga indeks saham utama AS secara kolektif ditutup lebih tinggi dan terus mencapai rekor tertinggi. Dow Jones Industrial Average naik 0,68%, Indeks S&P 500 naik 0,32%, dan Indeks Komposit Nasdaq naik 0,2%.
Ahli strategi pasar seperti Manish Kabra dari Societe Generale mengatakan masih ada ruang untuk perluasan lebih lanjut dari reli saham AS di tengah prospek pendapatan perusahaan yang optimis.
Bank of America mengutip data EPFR yang menunjukkan bahwa dalam sepekan terakhir, arus kas keluar mencapai US$61,2 miliar, arus keluar terbesar sejak Oktober 2023, dan arus masuk emas mencapai US$1,1 miliar, arus masuk terbesar sejak Mei 2023.
Berita ekologi terenkripsi
Kepala bagian hukum Coinbase paulgrewal.eth mengatakan bahwa sambil menunggu keputusan tentang ETH ETP, pesan kesalahan ETH lainnya muncul. ETH adalah komoditas, bukan sekuritas, dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) tidak memiliki alasan yang cukup untuk menolak permohonan ETHETP.
Volume perdagangan kumulatif dana ETF BTC spot AS melebihi $150 miliar, kurang dari 10 minggu setelah Komisi Sekuritas dan Bursa AS menyetujui ETF dari perusahaan seperti BlackRock, Fidelity, dan Bitwise.
Menurut data coingecko, total nilai pasar stablecoin melebihi US$150 miliar, dan total nilai pasar USDT mencapai US$104,1999 miliar, meningkat 6,5% dalam seminggu terakhir.
Spot BTC ETF mengalami arus keluar bersih selama empat hari berturut-turut. Pada tanggal 21 Maret, terjadi arus keluar bersih sebesar US$94 juta, di mana Grayscale mengalami arus keluar sebesar US$358 juta dan BlackRock IBIT mengalami arus masuk sebesar US$233 juta. Tekanan Grayscale terus berlanjut, GBTC telah turun dari 620,000 BTC menjadi 350,000 BTC, turun hampir 45%
Wawasan jangka panjang: digunakan untuk mengamati situasi jangka panjang kita; pasar bullish/pasar bearish/perubahan struktural/keadaan netral
Eksplorasi jangka menengah: digunakan untuk menganalisis tahap apa yang kita jalani saat ini, berapa lama tahap ini akan berlangsung, dan situasi apa yang akan kita hadapi.
Observasi jangka pendek: digunakan untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek serta munculnya beberapa arah dan kemungkinan terjadinya peristiwa tertentu dalam kondisi tertentu
wawasan jangka panjang
Posisi Bersih ETF Kripto AS
Tekanan jual berkualitas tinggi
Menjual dengan Untung dan Rugi
Total tekanan jual spot
Sentimen pasar spekulan jangka pendek
(Bagan di bawah: posisi bersih ETF kripto AS)
ETF yang populer saat ini selalu menjadi salah satu kekuatan utama di pasar dan memainkan peran penting dalam mempengaruhi pasar sampai batas tertentu.
Dalam hal kinerja pasar secara umum, mereka mempunyai korelasi yang lebih positif dengan pasar.
Namun ketika pasar akhir menghadapi dampak keuntungan besar, daya beli ETF akan sedikit tidak mencukupi.
Sampai batas tertentu, lebih banyak ETF baru yang sedikit mirip dengan uang panas.
Ketika pasar jatuh, arus keluar akan mengikuti, serupa dengan pendorong pasar.
(Gambar di bawah menunjukkan tekanan jual berkualitas tinggi)
Tekanan jual berkualitas tinggi berada pada level tertinggi dalam empat tahun.
Terakhir kali menghadapi tekanan jual yang tinggi mungkin terjadi pada tahap puncak sekitar Februari 2021.
Secara umum, ini berarti pasar sudah setengah jalan dalam proses dan memasuki tahap pertengahan hingga akhir.
(Gambar dibawah untung rugi jual)
Sekitar 70.000 hingga 73.000, banyak sekali untung yang dijual.
Tekanan jual keuntungan ini setara dengan tekanan jual keseluruhan sekitar bulan April 2021.
Ritme pasar agak mirip dengan tahun 2021.
(Gambar di bawah menunjukkan total tekanan jual spot)
Total tekanan jual pada harga spot telah mencapai titik yang relatif tinggi dalam delapan tahun terakhir.
Mengingat fakta bahwa tekanan jual spot dalam beberapa siklus pertama telah menurun secara teratur, panah hijau baru dibuat di sini untuk menunjukkan perkiraan tingkat peluruhan.
Titik tertinggi dari pasar bullish ini mungkin menyentuh atau lebih tinggi dari tingkat pembusukan ini.
(Grafik di bawah menunjukkan sentimen pasar spekulan jangka pendek)
Dari perspektif keseluruhan siklus, suasana spekulatif pasar dalam jangka pendek hampir mendekati panas. Dari perspektif keseluruhan siklus, hanya ada dua saat ketika kenaikan dan penurunan dapat mencapai tingkat kegembiraan hijau.
Hal ini membuktikan bahwa pasar kini telah mencapai kondisi yang sangat demam.
Secara keseluruhan perlu ditangani dengan lebih hati-hati.
eksplorasi jangka menengah
Komposisi volatilitas yang direalisasikan
struktur tambahan
Perbandingan aktivitas ETH dan BTC
Akumulasi poin tren
(Gambar di bawah telah menyadari komposisi fluktuasi)
Model ini menyempurnakan struktur kepemilikan di pasar, membandingkan rasio kepemilikan jangka pendek dan jangka panjang, dan menunjukkan karakteristik signifikan (area biru), sehingga mengeksplorasi struktur kekuatan pendorong positif dari data di pasar.
Garis Merah : Peserta mahasiswa baru mengadakan pergantian dari 1 hari menjadi 1 minggu
Garis biru: Peserta jangka panjang mengadakan perubahan dari 1 menjadi 2 tahun
Saat ini, ada tanda-tanda sedikit penangguhan kepemilikan oleh pemain baru, sementara pemain jangka panjang umumnya menciptakan tekanan jual yang lebih besar di pasar.
Tentu saja, karakteristik penilaian area biru menunjukkan bahwa peserta jangka pendek sebelumnya telah menyelesaikan peran promosi pasar.
Selama masa jeda pasar saat ini, pelaku pasar jangka pendek mungkin mengalami kekurangan momentum yang luas, sehingga menyebabkan terhentinya pertumbuhan di kelompok ini.
(Struktur kenaikan pada gambar di bawah)
Peningkatan pasar masih mempertahankan ritme kenaikan, dan logika peningkatan masih ada.
Perbesar untuk melihat detail fluktuasi dan mengamati situasi secara keseluruhan.
(Gambar di bawah membandingkan aktivitas ETH dan BTC)
Proporsi aktif ETH sedikit melambat.
Dilihat dari situasi sebelumnya, ketika proporsi ETH meningkat, fluktuasi pasar akan semakin besar dan meningkat.
Ada kemungkinan ketika arah gaya resultan di pasar tidak terbentuk, tekanan di pasar akan berpindah dari ETH ke BTC sehingga menyebabkan pasar menjadi stagnan.
(Gambar di bawah menunjukkan akumulasi titik tren)
BTC telah menunjukkan efek sinergis. Namun, seiring dengan melambatnya volatilitas, pasar mungkin secara bertahap mengalihkan lebih banyak dana ke BTC.
Selama proses ini, fluktuasi mungkin masih terus berlanjut, dan kecepatan serta ritme pengendalian risiko masih perlu dipertahankan.
pengamatan jangka pendek
Koefisien risiko derivatif
Rasio transaksi niat opsi
Volume perdagangan derivatif
Opsi Volatilitas Tersirat
Jumlah transfer untung dan rugi
Tambahkan alamat baru dan alamat aktif
Posisi Bersih Bursa Bingtang Orange
Posisi bersih pertukaran bibi
Tekanan jual berbobot tinggi
Status daya beli global
Posisi bersih pertukaran Stablecoin
Pertukaran data off-chain
Peringkat derivatif: Koefisien risiko berada di tepi zona bahaya, dan risiko derivatif meningkat.
(Gambar di bawah menunjukkan koefisien risiko derivatif)
Pasar masih dalam koreksi yang fluktuatif. Minggu ini, koefisien risiko mencapai zona netral dan kemudian berbalik ke bawah, mendorong sedikit kenaikan harga. Dilihat dari volume likuidasi derivatif dan koefisien risiko, pasar diperkirakan akan mengalami shock penyesuaian atau sedikit tekanan singkat pada minggu ini.
(Bagan di bawah menunjukkan rasio transaksi opsi)
Tingkat rasio proteksi bearish tetap tinggi. Volume perdagangan opsi sedikit turun.
(Gambar di bawah menunjukkan volume perdagangan derivatif)
Ketika harga turun, volume perdagangan derivatif terus menurun, dan volume perdagangan saat ini sudah berada pada level rendah, yang menunjukkan bahwa perubahan lain akan segera terjadi.
(Bagan di bawah menunjukkan volatilitas tersirat opsi)
Volatilitas tersirat turun sedikit dalam jangka pendek dan pada dasarnya tidak berubah dari minggu lalu.
Peringkat keadaan suasana hati: Netral
(Gambar di bawah menunjukkan jumlah untung dan rugi yang ditransfer)
Seiring terkoreksinya pasar, sentimen pasar juga kembali netral. Biaya pemegang jangka pendek mulai melambat, dan biaya pemegang jangka pendek saat ini sekitar 55 ribu. Dilihat secara terpisah, kepanikan tidak terus meningkat, namun masih berada pada tingkat yang relatif rendah. Saat ini, baik sentimen positif maupun sentimen panik di kota tersebut relatif rendah.
(Gambar di bawah menunjukkan alamat baru dan alamat aktif)
Alamat baru dan aktif berada pada tingkat menengah.
Peringkat struktur tekanan jual dan spot: Tekanan jual pada BTC dan ETH terbagi, dan tekanan jual secara keseluruhan rendah.
(Gambar di bawah: Posisi bersih Bingtang Orange Exchange)
Kue besar saat ini berada dalam kondisi akumulasi arus keluar besar-besaran, dan posisi bersih di bursa terus menurun.
(Gambar di bawah menunjukkan posisi bersih E-Pacific Exchange)
Ada aliran masuk Erbi yang besar minggu ini, dan aliran masuk keripik belum sepenuhnya tercerna.
(Gambar di bawah menunjukkan tekanan jual yang berbobot tinggi)
Tekanan jual yang tinggi kini telah mereda.
Peringkat Daya Beli: Dibandingkan dengan sedikit peningkatan daya beli global minggu lalu, daya beli stablecoin sedikit menurun.
(Gambar di bawah menunjukkan status daya beli global)
Meskipun daya beli global secara keseluruhan telah menurun secara signifikan dibandingkan minggu lalu, namun tingkat daya beli global mengalami sedikit peningkatan pada minggu ini, dan daya beli tidak terus menurun, menunjukkan bahwa masih ada dana yang mendukung harga saat ini.
(Gambar di bawah: posisi bersih pertukaran USDT)
Posisi bersih keseluruhan bursa USDT sedikit menurun.
Peringkat data transaksi off-chain: Ada kemauan beli 62.000; ada kemauan jual 70.000.
(Data off-chain Coinbase pada gambar di bawah)
Adanya kemauan membeli pada harga mendekati 58.000, 60.000, dan 62.000;
Ada kemauan jual di harga mendekati 68.000, 70.000, 72.000, dan 73.000.
(Gambar di bawah: Data off-chain Binance)
Adanya kemauan membeli pada harga mendekati 58.000, 60.000, dan 62.000;
Ada kemauan jual di harga mendekati 68.000, 70.000, 72.000, dan 73.000.
(Gambar di bawah: Data off-chain Bitfinex)
Adanya kemauan membeli pada harga mendekati 58.000, 60.000, dan 62.000;
Ada kemauan jual di harga mendekati 68.000, 70.000, dan 74.000.
Ringkasan minggu ini:
Ringkasan berita:
Proses penurunan suku bunga pasar saham AS merupakan proses realokasi dana.
Di masa depan, dana moneter lebih dari 6 triliun dolar AS di Amerika Serikat akan secara bertahap menarik diri dari pasar likuid dan mengalihkan perhatian mereka ke lebih banyak pasar modal, pasar negara berkembang, pasar kripto, emas, dll.
Mungkin akan terjadi pelepasan air dalam jumlah besar dalam dua tahun ke depan atau bahkan lebih lama lagi, yang akan menyuntikkan lebih banyak likuiditas ke pasar modal dan pasar risiko serta menciptakan lebih banyak peluang struktural.
Mungkin kripto akan mencapai puncaknya lebih cepat atau lebih lambat di masa depan, tetapi mungkin juga ada lebih banyak peluang struktural karena suntikan likuiditas.
The Fed mengeluarkan uang. Narasi ini akan menjadi tema dua tahun ke depan.
April adalah bulan halving kripto. Selama periode sebelum dan sesudah halving, diharapkan hype akan selesai lebih awal, dan pasar akan relatif lesu pada saat ekspektasi tersebut terpenuhi.
Biasanya setelah halving, dilihat dari pengalaman historis, harga terus menjadi bullish.
Wawasan jangka panjang mengenai rantai ini:
Dalam beberapa hal, ETF AS mirip dengan uang panas (hot money) dan mungkin mirip dengan pemacu pasar (market booster).
Tekanan jual berkualitas tinggi mencapai titik tertinggi tahun ini dan mencapai titik tertinggi dalam empat tahun terakhir, serupa dengan puncak yang terjadi pada Februari 2021;
Jumlah keuntungan yang sangat besar kali ini terjual di atas 70.000, setara dengan jumlah pada bulan Maret atau April 2021;
Total tekanan jual spot juga telah mencapai titik tertinggi dalam delapan tahun terakhir, dengan panah hijau menandai tingkat penurunan;
Sentimen pasar jangka pendek telah memasuki tahap yang sangat panas. Dilihat dari berbagai siklus populer dalam sejarah, hanya ada dua pasar bullish di masa lalu yang telah menyentuh tahap hijau dan melampaui tahap yang sangat panas saat ini.
Pengaturan pasar:
Ketika sentimen pasar mencapai puncaknya, kehati-hatian dapat meningkat secara bertahap.
Eksplorasi jangka menengah on-chain:
Pelaku pasar baru telah menghentikan pertumbuhan, sementara pelaku pasar jangka panjang masih melepaskan tekanan jual secara luas;
Peningkatan secara keseluruhan masih terus meningkat;
Proporsi ETH melambat dan meningkat, dan fluktuasi secara bertahap dapat menyatu dan melambat;
BTC telah membentuk efek sinergis, dan volatilitasnya dapat berkurang secara bertahap.
Pengaturan pasar:
Akumulasi, kaget
Fluktuasi di pasar masih terjadi, dan mungkin dalam tahap mengumpulkan kekuatan. Masih perlu untuk menjaga terhadap fluktuasi dan mengendalikan risiko setiap saat.
Pengamatan jangka pendek pada rantai:
Koefisien risiko berada di tepi zona bahaya, dan risiko barang berbahaya meningkat.
Jumlah alamat aktif baru relatif berada pada tingkat menengah.
Peringkat Status Sentimen Pasar: Netral.
Posisi bersih bursa untuk tekanan jual BTC dan ETH terbagi, dan tekanan jual secara keseluruhan rendah.
Dibandingkan dengan sedikit peningkatan daya beli global pada minggu lalu, daya beli stablecoin sedikit menurun.
Data transaksi off-chain menunjukkan kesediaan membeli di harga 62.000 dan kesediaan menjual di harga 70.000.
Kemungkinan tidak turun di bawah 54,000~57,000 dalam jangka pendek adalah 82%; kemungkinan tidak turun di bawah 68,000~71,000 dalam jangka pendek adalah 53%.
Pengaturan pasar:
Sentimen pasar secara keseluruhan netral, dan biaya pemegang jangka pendek telah mencapai sekitar 55 ribu. Kemungkinan tren penurunan ekstrem minggu ini masih rendah. BTC dan ETH mungkin terus keluar dari tren divergensi. Dari perspektif derivatif, akan ada sedikit tekanan pendek atau fluktuasi pasar yang berkelanjutan.
peringatan risiko:
Hal di atas hanyalah diskusi dan eksplorasi pasar, dan tidak memiliki pendapat terarah mengenai investasi; harap berhati-hati dalam melihat dan mencegah risiko pasar angsa hitam.
Laporan ini disediakan oleh Lembaga Penelitian "WTR".
Selamat datang untuk mengikuti kami!
