TL;DR

Arbitrase adalah strategi perdagangan dengan risiko relatif rendah yang memanfaatkan perbedaan harga antar pasar. Seringkali, ini melibatkan pembelian dan penjualan aset yang sama (seperti Bitcoin) di bursa berbeda. Secara teoritis, harga Bitcoin harus sama di Binance dan platform lainnya. Perbedaan harga apa pun di antara keduanya kemungkinan besar merupakan peluang arbitrase.

Ini adalah strategi yang sangat umum di sektor investasi keuangan, namun ini merupakan alat yang digunakan terutama oleh lembaga keuangan besar. Dengan demokratisasi pasar keuangan berkat mata uang kripto, mungkin terdapat peluang bagi investor mata uang kripto untuk juga memperoleh keuntungan dengan cara ini.


Perkenalan

Bagaimana jika Anda bisa menjamin bahwa perdagangan akan menguntungkan? Bagaimana jadinya? Anda akan tahu bahkan sebelum Anda memasuki perdagangan bahwa Anda akan mendapat untung. Siapa pun yang memiliki akses terhadap keuntungan semacam ini akan memanfaatkannya semaksimal mungkin.

Meskipun tidak ada strategi keuntungan yang dijamin, perdagangan arbitrase adalah cara terdekat yang bisa Anda dapatkan. Investor bersaing ketat untuk mendapatkan kesempatan memasuki jenis perdagangan ini. Oleh karena itu, perdagangan arbitrase cenderung menghasilkan keuntungan yang sangat kecil dan sangat bergantung pada kecepatan dan volume setiap perdagangan. Inilah sebabnya sebagian besar operasi arbitrase dilakukan menggunakan algoritme yang dikembangkan oleh perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT).


Apa itu perdagangan arbitrase?

Arbitrase adalah strategi perdagangan yang bertujuan menghasilkan keuntungan dengan membeli suatu aset di satu pasar dan sekaligus menjualnya di pasar lain. Hal ini biasanya dilakukan dengan aset serupa yang diperdagangkan di bursa berbeda. Perbedaan harga antara instrumen keuangan ini secara teori seharusnya sama dengan nol, karena keduanya memperdagangkan aset yang sama.

Tantangan bagi seorang pedagang arbitrase, atau arbitrageur, tidak hanya menemukan perbedaan harga tersebut, namun juga mampu mengeksekusi perdagangan dengan cepat. Karena pedagang arbitrase lain kemungkinan juga akan melihat perbedaan harga (spread) ini, jendela profitabilitas biasanya akan ditutup dengan sangat cepat.

Selain itu, karena perdagangan arbitrase memiliki risiko yang kecil, keuntungannya biasanya rendah. Artinya, pedagang arbitrase tidak hanya perlu bertindak cepat, namun mereka juga memerlukan banyak modal agar perdagangannya bermanfaat.

Anda mungkin bertanya-tanya jenis perdagangan arbitrase apa yang tersedia bagi investor mata uang kripto. Ada beberapa tipe, jadi mari kita lihat beberapa di antaranya.


Jenis Perdagangan Arbitrase

Ada banyak jenis strategi arbitrase yang digunakan pedagang di seluruh dunia di berbagai pasar. Namun, jika berbicara tentang pedagang mata uang kripto, ada beberapa jenis yang paling umum digunakan.


Arbitrase mata uang

Jenis perdagangan arbitrase yang paling umum adalah arbitrase pertukaran, yang terjadi ketika seorang pedagang membeli mata uang kripto yang sama di satu bursa dan menjualnya di bursa lain.

Harga mata uang kripto dapat berubah dengan cepat. Jika Anda melihat buku pesanan aset yang sama di bursa yang berbeda, Anda akan melihat bahwa harganya hampir tidak pernah sama persis, pada waktu tertentu. Di sinilah pedagang arbitrase berperan. Mereka mencoba memanfaatkan perbedaan kecil ini untuk mendapatkan keuntungan. Hal ini, pada gilirannya, menjadikan pasar dasar lebih efisien karena harga tetap berada dalam kisaran yang relatif terkendali di berbagai platform perdagangan. Dalam pengertian ini, inefisiensi pasar berarti peluang.

Namun bagaimana cara kerjanya dalam praktik? Katakanlah ada perbedaan harga Bitcoin antara Binance dan platform lain. Jika pedagang arbitrase melihat hal ini, dia pasti ingin membeli Bitcoin di platform dengan harga terendah dan menjualnya di platform dengan harga tertinggi. Tentu saja, waktu dan pelaksanaannya sangatlah penting. Pasar Bitcoin relatif matang dan peluang arbitrase pertukaran cenderung memiliki peluang yang sangat kecil.


Arbitrase Kontrak Berjangka

Jenis perdagangan arbitrase umum lainnya untuk investor derivatif kripto adalah arbitrase tingkat pendanaan. Hal ini terjadi ketika seorang pedagang membeli mata uang kripto dan melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harganya dengan kontrak berjangka pada mata uang kripto yang sama yang tingkat pendanaannya lebih rendah daripada biaya pembelian mata uang kripto tersebut. Biaya, dalam hal ini, berarti segala biaya yang mungkin dikenakan dalam pengoperasian tersebut.

Katakanlah Anda memiliki sejumlah Ethereum. Saat ini, Anda mungkin senang dengan investasi ini, tetapi harga Ethereum akan sangat berfluktuasi. Oleh karena itu, Anda memutuskan untuk melakukan lindung nilai atas eksposur harga Anda dengan menjual kontrak berjangka (shorting) dengan nilai yang sama dengan investasi awal Ethereum Anda. Katakanlah tingkat pembiayaan untuk kontrak ini membayar 2%. Dengan kata lain, Anda akan menerima 2% karena memiliki Ethereum tanpa risiko apa pun terkait variasi harga, sehingga menghasilkan peluang arbitrase yang menguntungkan.


Arbitrase segitiga

Jenis perdagangan arbitrase lain yang sangat umum di sektor mata uang kripto adalah arbitrase segitiga. Jenis arbitrase ini terjadi ketika seorang pedagang melihat perbedaan harga antara tiga mata uang kripto yang berbeda dan memperdagangkannya satu sama lain dalam semacam putaran.

Ide di balik arbitrase segitiga adalah mencoba memanfaatkan perbedaan harga relatif antar mata uang (seperti BTC/ETH). Misalnya, Anda bisa membeli Bitcoin dengan BNB, lalu membeli Ethereum dengan Bitcoin, dan terakhir membeli kembali BNB dengan Ethereum. Jika nilai relatif antara Ethereum dan Bitcoin tidak sesuai dengan nilai masing-masing koin ini di BNB, terdapat peluang arbitrase.


➟ Ingin berinvestasi pada mata uang kripto? Beli Bitcoin di Binance!


Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase

Meskipun perdagangan arbitrase dianggap berisiko relatif rendah, bukan berarti nol. Tanpa risiko, tidak akan ada imbalan dan perdagangan arbitrase tidak terkecuali.

Risiko terbesar yang terkait dengan perdagangan arbitrase adalah risiko eksekusi. Risiko ini muncul ketika selisih antar harga ditutup sebelum pedagang dapat menyelesaikan operasinya, sehingga menghasilkan keuntungan nol atau negatif. Hal ini dapat disebabkan oleh slippage, eksekusi yang lambat, biaya transaksi yang sangat tinggi, peningkatan volatilitas yang tiba-tiba, dan lain-lain.

Risiko besar lainnya yang terkait dengan perdagangan arbitrase adalah risiko likuiditas. Hal ini terjadi ketika likuiditas tidak cukup untuk melakukan perdagangan di pasar dan menyelesaikan arbitrase. Jika Anda memperdagangkan instrumen leverage, seperti kontrak berjangka, ada kemungkinan Anda juga akan mengalami margin call jika pergerakan pasar berlawanan dengan posisi Anda. Seperti biasa, penting untuk menerapkan manajemen risiko yang memadai.


Pertimbangan terakhir

Mampu memanfaatkan perdagangan arbitrase adalah peluang besar bagi pedagang mata uang kripto. Dengan kecepatan dan modal yang tepat untuk jenis strategi ini, Anda dapat mengeksekusi perdagangan yang menguntungkan dan berisiko rendah dalam sekejap.

Risiko yang terkait dengan perdagangan arbitrase tidak boleh diabaikan. Meskipun perdagangan arbitrase mungkin berarti “keuntungan bebas risiko” atau “keuntungan terjamin”, kenyataannya adalah terdapat risiko yang cukup besar untuk membuat setiap pedagang tetap waspada.

Masih ada pertanyaan tentang perdagangan arbitrase atau arbitrase statistik? Kunjungi platform Tanya Jawab kami, Ask Academy, tempat komunitas Binance menjawab pertanyaan Anda.