Fokus pada tingkat cpi inti tahunan AS dan Jepang

Investor terus menunggu sinyal pada minggu ini bahwa siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve telah berakhir, namun indikator terbaru menunjukkan peningkatan ekspektasi inflasi yang tidak terduga, menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi, dan laporan ketenagakerjaan bulan April yang kuat, yang telah mendorong kemungkinan kenaikan suku bunga. Federal Reserve menaikkan suku bunga pada bulan Juni. Pada saat yang sama, Survei Opini Senior Loan Officer (SLOOS) dan klaim pengangguran awal minggu ini memperkuat kemungkinan penangguhan kenaikan suku bunga atas nama manajemen risiko.

Perubahan berulang dalam ekspektasi kenaikan suku bunga dan penurunan suku bunga merangsang kegelisahan pasar! Saham-saham AS tampak merugi dan terus berfluktuasi dalam kisaran tertentu, dengan S&P dan Dow jatuh selama dua minggu berturut-turut. Indeks dolar AS telah mempercepat tren kenaikannya, berdiri kokoh di atas 102 dan mencapai level tertinggi dalam satu bulan. Indeks ini mencatat kinerja terbaiknya dalam tiga bulan pada minggu ini.

Secara terpisah, berlanjutnya masalah bank regional AS, Presiden AS Joe Biden dan Ketua DPR McCarthy menunda pertemuan hari Jumat, kehilangan kesempatan untuk mencapai kesepakatan untuk menghindari gagal bayar AS yang pertama, dan kekhawatiran pasar terhadap resesi juga meningkat, yang semuanya berdampak pada risiko. preferensi.

Sejumlah besar pejabat Federal Reserve akan hadir minggu depan untuk menyampaikan pandangan mereka mengenai situasi ekonomi, dan negosiasi plafon utang AS serta peristiwa industri perbankan diperkirakan akan terus mendominasi sentimen pasar. Amerika Serikat juga akan merilis data penjualan ritel dan produksi industri bulan April.

Berikut ini adalah poin-poin penting yang akan menjadi fokus pasar pada minggu baru ini (sepanjang waktu Beijing)

Jadwal pidato pejabat penting Federal Reserve:

Senin 21:15: Anggota komite pemungutan suara FOMC 2023 dan Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari berbicara;

Selasa 20:15: Komite pemungutan suara FOMC 2025 dan Presiden Fed Cleveland Mester menyampaikan pidato pada pukul 22:00, Gubernur Federal Reserve Barr bersaksi di depan Komite Jasa Keuangan Dewan Perwakilan Rakyat;

Rabu 00:15: Komite Pemungutan Suara Permanen FOMC dan Presiden Fed New York Williams berbicara tentang prospek ekonomi dan kebijakan moneter; 03:15, Komite Pemungutan Suara FOMC 2023 dan Presiden Fed Dallas Logan memimpin pertemuan 07:00, 2024 FOMC 2023 komite pemungutan suara dan Presiden Fed Atlanta Bostic serta komite pemungutan suara FOMC 2023 dan Presiden Fed Chicago Goolsby berpartisipasi dalam pertemuan panel mengenai prospek ekonomi dan kebijakan moneter;

Kamis 21:05: Gubernur Federal Reserve Jefferson berbicara tentang prospek ekonomi; 21:30, Gubernur Federal Reserve Barr memberikan kesaksian di hadapan Komite Perbankan Senat 2023, anggota pemungutan suara FOMC dan Presiden Fed Dallas Logan di Texas Berpidato di Konvensi Asosiasi Bankir Negara; ;

Pada pukul 20:45 hari Jumat, anggota tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams menyampaikan pidato utama di acara Dewan Gubernur Federal Reserve; pada pukul 21:00, Gubernur Federal Reserve Bowman berpartisipasi dalam sesi diskusi Konferensi Bankir; 23:00, Ketua Federal Reserve Powell, mantan Ketua Bernanke menghadiri diskusi panel mengenai kebijakan moneter.

Ekspektasi inflasi jangka panjang konsumen AS pada bulan Mei secara tak terduga naik ke level tertinggi dalam 12 tahun, yang dirilis pada hari Jumat, menyebabkan kepanikan inflasi baru. Selama akhir pekan, banyak pejabat Federal Reserve mengeluarkan pidato hawkish. Mereka percaya bahwa inflasi masih tinggi dan kenaikan suku bunga lebih lanjut "mungkin tepat."

Jefferson, yang baru saja dicalonkan oleh Biden untuk menjabat sebagai wakil ketua Fed, menyebut kemajuan dalam inflasi inti “mengecewakan.” Bullard yang "Big Hawk" mengatakan bahwa prospek anti-inflasi bagus, namun tidak ada jaminan bahwa kebijakan saat ini berada pada tingkat terendah dan cukup membatasi. Anggota pemungutan suara tahun ini, Goolsby, berpendapat bahwa inflasi masih terlalu tinggi, namun setidaknya inflasi menurun, dan Amerika Serikat tidak punya pilihan selain menaikkan plafon utang. Gubernur Fed Bowman mengatakan inflasi masih terlalu tinggi dan jika inflasi tetap tinggi dan pasar tenaga kerja tetap ketat, maka kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin tepat.

Sebagian besar pejabat di atas akan berbicara lagi pada minggu depan. Ketika inflasi terus meningkat dan pasar kerja tetap ketat, mereka diperkirakan akan terus menekan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. Pasar semakin yakin bahwa Federal Reserve telah menyelesaikan kenaikan suku bunga terakhirnya. Diperkirakan Federal Reserve akan mengumumkan jeda kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Juni September, dan diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada akhir tahun ini. Ekspektasi pasar suku bunga AS terhadap penurunan suku bunga mungkin terlalu optimis.

Secara pribadi, saya percaya bahwa setiap situasi mengecewakan dalam hal kenaikan suku bunga akan terus menekan aset berisiko, dan Bitcoin akan mengalami tren penurunan ke level support lini pertama 25,000. Jika pasar mengabaikan berita dan naik secara independen, hal ini dapat merangsang pembelian teknis. Saya pribadi lebih memilih penurunan. Bagaimanapun, pasar saat ini tidak hanya tentang menaikkan suku bunga, tetapi juga angsa hitam yang sedang terbang.

Data penting: Perkiraan resesi kuat, mengapa saham AS acuh tak acuh?

Pada pukul 20:30 hari Senin, indeks manufaktur Fed AS di New York pada bulan Mei;

Selasa 17:00: Revisi tarif tahunan PDB kuartal pertama Zona Euro, indeks sentimen ekonomi ZEW Zona Euro Mei; 20:30;

Rabu 17:00: Nilai bulanan CPI April Zona Euro;

Kamis 20:30: Indeks manufaktur Fed Philadelphia AS pada bulan Mei;

Pada pukul 07:30 hari Jumat, tingkat tahunan CPI inti Jepang pada bulan April.

Nilai data penjualan ritel AS sebelumnya adalah -0,60%, dan nilai yang diharapkan dari data bulan April adalah 0,70%. Data ini mungkin didorong oleh penjualan mobil, namun untuk sub-sektor lainnya, data kartu kredit menunjukkan pertumbuhan paling besar. item akan sangat moderat. Sementara itu, survei manufaktur terus menunjukkan bahwa penurunan harga energi membatasi ekstraksi minyak dan gas, sehingga menyebabkan penurunan produksi, sebuah fakta yang diperkirakan juga akan membebani produksi industri AS. Data penjualan rumah AS juga akan dirilis minggu depan, yang kemungkinan akan melemah mengingat penurunan permohonan pinjaman hipotek rumah. Yang terakhir, pantau terus angka klaim pengangguran minggu depan, karena angka tersebut tampaknya meningkat, yang mungkin merupakan respons yang lamban terhadap PHK sebelumnya.

"Perdagangan berjalan datar karena kita tahu risiko resesi tinggi, namun pasar tidak terburu-buru mengambil tindakan berdasarkan data yang ada, itulah sebabnya perdagangan sideways terus berlanjut."

Wall Street telah melihat 4.200 sebagai level resistensi utama untuk S&P 500. Dawson mengatakan risikonya adalah kenaikannya akan lebih tinggi lagi. "Posisi teknis dan sentimen dapat mendorong S&P 500 ke atas level tersebut dan menjadikannya perdagangan yang sangat menyakitkan."

Beberapa kata tentang masalah plafon utang:

Banyak orang yang sudah memahami konsep plafon utang dan seluk beluk penetapannya. Namun, satu hal yang mudah disalahpahami adalah bahwa plafon utang tidak mengizinkan adanya pengeluaran baru rencana, jadi dari segi logika, hal ini tidak terlalu berpengaruh pada kendala fiskal. Dibandingkan dengan alat pengekangan fiskal, hal ini tetap ada lebih sebagai alat tawar-menawar, lagipula, yang disebut politisi, untuk mendapatkan konsesi dari lawan, akan Ini tentang melakukan segala kemungkinan.

Dan karena pemerintah AS mengalami defisit sepanjang tahun, Kongres telah menaikkan atau menangguhkan plafon utang sebanyak 78 kali sejauh ini. Ketika mekanisme ini lahir pada tahun 1917, utang federal AS berjumlah sekitar US$5,7 miliar. Saat ini jumlahnya mencapai US$31 triliun, meningkat lebih dari 5.000 kali lipat, sehingga pemerintah harus terus meminjam uang baru untuk membayar utang lama. Ketika plafon utang AS ditetapkan, Departemen Keuangan AS akan mulai mengambil apa yang disebut sebagai “tindakan luar biasa” seperti yang dilakukan pada bulan Januari.

Pertama, mereka akan menggunakan rekening TGA. Idealnya, saldo rekening TGA harus dipertahankan sekitar 500 miliar dolar AS, tetapi mungkin turun hingga mendekati 0 selama tarik-menarik plafon utang, sehingga tidak ada utang baru. dapat diterbitkan selama beberapa bulan. Biaya pemeliharaan lebih rendah. Selain itu, Departemen Keuangan juga akan menangguhkan investasi rekening pensiun federal dalam utang AS, yang setara dengan "mengosongkan" sementara investasi pensiunnya di masa depan. Hal ini akan membebaskan dana sekitar US$300 miliar untuk pengeluaran pemerintah lainnya, dll semua trik habis, resiko gagal bayar sebenarnya akan terjadi.

Meskipun terdapat ketidakpastian mengenai bagaimana krisis ini pada akhirnya akan terjadi, saya pribadi yakin bahwa plafon utang pada akhirnya akan dinaikkan, masalah gagal bayar akan berubah menjadi masalah likuiditas, dan krisis likuiditas akan menimbulkan kelesuan jangka panjang. perekonomian. Dolar membawa harapan!

Kenaikan dolar AS secara logis akan menyerap dana dari pasar lain. Inilah salah satu alasan mengapa dolar AS dan mata uang non-AS sering kali berkorelasi negatif, termasuk emas dan Bitcoin.

Artikel hari ini setengah dikutip dan setengah ditulis, tidak sepenuhnya asli! Saya berharap Anda semua mendapatkan panen yang bermanfaat di minggu baru mendatang.

Terakhir, izinkan saya mengingatkan Anda sekali lagi, ketika kita mengetahui bahwa sesuatu yang mendasar atau berita akan terjadi, kita harus berdagang dengan hati-hati dan melakukan pekerjaan dengan baik dalam manajemen posisi! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息