Apa Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)?
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah kumpulan atau sekeranjang sekuritas investasi yang dapat diperdagangkan seperti saham atau obligasi. ETF memungkinkan Anda berinvestasi di beberapa sekuritas sekaligus, jadi anggaplah sekuritas tersebut sebagai wadah sampel pasar saham bagi investor yang malas!
ETF dapat disusun untuk melacak apa pun, mereka seperti bunglon di dunia investasi. Mereka dapat meniru harga apa pun, mulai dari satu komoditas hingga beragam sekuritas. Selain itu, mereka dapat disesuaikan agar sesuai dengan taktik investasi tertentu.
Dana yang diperdagangkan di bursa vs reksa dana
ETF menawarkan keuntungan perdagangan intraday seperti saham, sedangkan reksa dana diperdagangkan sekali sehari pada harga penutupan, yang ditentukan oleh nilai aset bersih. Reksa dana memiliki sejarah panjang sejak hampir satu abad yang lalu, dimulai dengan peluncuran reksa dana pertama pada tahun 1924. Sebaliknya, ETF merupakan pendatang baru dalam lanskap investasi, dengan ETF perdananya, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) , memulai debutnya pada Januari 1993.
Biasanya, reksa dana dikelola secara aktif, dan pengelola dana bertanggung jawab atas keputusan alokasi aset. Sebaliknya, ETF sebagian besar dikelola secara pasif, melacak indeks pasar atau sektor. Namun, batas antara keduanya menjadi kabur, karena dana indeks pasif merupakan bagian besar dari aset kelolaan reksa dana. Selain itu, semakin banyak ETF yang dikelola secara aktif dan dapat diakses oleh investor.
Jenis ETF:
Beragam jenis ETF hadir untuk melayani kebutuhan investor, baik untuk mencari pendapatan, peluang spekulatif, apresiasi modal, atau mitigasi risiko dalam portofolionya. Di bawah ini adalah gambaran singkat dari beberapa sektor ETF yang tersedia di pasar saat ini.
1-ETF Pasif dan Aktif
ETF pasif biasanya mengadopsi pendekatan beli dan tahan dalam upaya untuk mencerminkan kinerja tolok ukur tertentu. Di sisi lain, ETF Aktif mengandalkan strategi investasi manajer portofolio yang berpotensi melebihi imbal hasil acuan. Meskipun ETF Pasif seringkali lebih terjangkau dan menawarkan transparansi lebih besar dibandingkan ETF Aktif, ETF ini tidak menawarkan potensi kinerja yang lebih baik, yang dikenal sebagai alfa.
2- ETF Obligasi
Tidak seperti obligasi individu, ETF Obligasi tidak memiliki tanggal jatuh tempo tertentu. Banyak investor memanfaatkannya untuk memperoleh pendapatan konsisten yang dihasilkan oleh masing-masing obligasi yang disimpan dalam Dana tersebut. ETF ini biasanya mencakup berbagai jenis obligasi, termasuk obligasi pemerintah, korporasi, dan negara bagian dan lokal. ETF Obligasi biasanya diperdagangkan dengan harga premium (lebih tinggi) atau diskon (lebih rendah) dibandingkan dengan nilai obligasi sebenarnya. ETF Obligasi berfungsi sebagai tambahan yang berharga dan berisiko lebih rendah pada ETF saham.
3- Saham ETF
ETF Saham, juga dikenal sebagai ETF ekuitas, terdiri dari portofolio saham yang mewakili sektor tertentu seperti otomotif, teknologi, atau pasar luar negeri. Tujuan utama dari diversifikasi eksposur ini adalah untuk menangkap potensi pertumbuhan industri, menggabungkan industri yang berkinerja tinggi dan pendatang baru yang menjanjikan. Tidak seperti reksa dana saham, ETF saham biasanya memiliki biaya yang lebih rendah dan tidak memerlukan kepemilikan langsung atas sekuritas individu.
ETF dengan 4 leverage
ETF dengan leverage berupaya menghasilkan pengembalian yang berlipat ganda (misalnya, 2× atau 3×) dari pengembalian investasi yang mendasarinya. Misalnya, jika indeks komoditas naik sebesar 2%, ETF komoditas dengan leverage 3× akan bertujuan untuk memberikan pengembalian sebesar 6% (dan jika indeks turun sebesar 2%, ETF akan mengalami kerugian sebesar 6%). Instrumen keuangan ini memanfaatkan utang dan derivatif seperti opsi atau kontrak berjangka untuk memperbesar keuntungannya. Selain itu, ada ETF terbalik dengan leverage yang mencari pengembalian berlipat ganda dalam arah yang berlawanan dengan aset dasar.
5- ETF Komoditas
ETF komoditas, sesuai dengan namanya, berinvestasi pada komoditas seperti minyak mentah, emas, atau gandum. ETF ini memainkan peran penting dalam diversifikasi portofolio Anda, membantu memitigasi risiko selama penurunan pasar. Misalnya, mereka bisa menjadi penyelamat Anda dan bertindak sebagai perisai pelindung ketika pasar saham mengalami penurunan.
Memilih saham dalam ETF komoditas mewakili keputusan yang sehat secara finansial atas kepemilikan fisik komoditas tersebut, terutama karena penghapusan biaya yang terkait dengan pengadaan, penyimpanan, dan asuransi komoditas.
6- ETF Bitcoin
ETF Bitcoin menjadi pusat perhatian dalam artikel ini sebagai keamanan kriptografi terbaru. Pada Januari 2024, mereka hadir dalam dua bentuk berbeda. Spot Bitcoin ETF, tambahan yang relatif baru, menerima persetujuan dari SEC selama bulan itu. ETF ini memberi investor paparan terhadap pergerakan harga Bitcoin dalam akun pialang standar mereka. Eksposur ini difasilitasi oleh akuisisi dan retensi bitcoin sebagai aset dasar, yang memungkinkan investor untuk membeli bagian dana tersebut.
Di sisi lain, ETF berjangka Bitcoin, yang mendapat persetujuan pada tahun 2021, menawarkan investor eksposur terhadap mata uang kripto tanpa memerlukan kepemilikan langsung atas koin tersebut. Sebaliknya, mereka menggunakan kontrak berjangka yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange untuk mencerminkan fluktuasi harga kontrak berjangka Bitcoin.
Meskipun SEC mempertahankan sikap hati-hati mengenai risiko yang terkait dengan mata uang kripto, pengenalan ETF ini memperkenalkan beberapa perlindungan peraturan. Selain itu, mereka secara signifikan menyederhanakan partisipasi di pasar kripto.
Cara Kerja ETF Bitcoin Spot
Mirip dengan ETF mana pun di pasar keuangan, ETF Bitcoin melacak harga aset dasar, menyebabkan harga saham ETF berfluktuasi seiring dengan pergerakan harga Bitcoin.
ETF Bitcoin beroperasi dengan memperoleh sejumlah bitcoin tertentu, disimpan dengan aman di dompet digital oleh kustodian. Biasanya, penjaga ini menggunakan brankas penyimpanan dingin, menjaga kunci bitcoin secara offline dan tidak dapat diakses melalui internet. Selanjutnya, ETF menerbitkan saham yang mewakili bitcoin yang dipegang oleh perusahaan, dengan harga saham mencerminkan harga spot bitcoin saat ini. Saham ini kemudian tersedia untuk diperdagangkan di bursa saham tradisional.
Pendekatan ini menyederhanakan investasi bitcoin bagi investor dan pedagang ritel, memungkinkan mereka membeli dan menjual aset yang berkorelasi dengan nilai bitcoin tanpa perlu memiliki bitcoin secara langsung di dompet mereka. Selain itu, ia menawarkan investor yang mencari eksposur terhadap bitcoin dalam rekening pensiun sebagai alternatif langsung untuk memegang bitcoin secara langsung. Selain ETF Bitcoin spot, ETF Bitcoin berbasis derivatif juga ada di pasaran saat ini dan masing-masing berbeda berdasarkan struktur dan eksposur yang mereka tawarkan terhadap perubahan harga bitcoin.
Spot Bitcoin ETF vs. ETF Bitcoin Berjangka
10 ETF Bitcoin teratas berdasarkan biaya biaya
Di bawah ini adalah daftar ETF yang disetujui dan biayanya, diurutkan dari biaya terendah hingga tertinggi:
Keuntungan dan Kerugian ETF Bitcoin
Keuntungan
Akses mudah
Memilih ETF Bitcoin menawarkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu mempelajari fungsionalitas Bitcoin, menavigasi pertukaran mata uang kripto, atau menanggung risiko langsung yang terkait dengan kepemilikan Bitcoin. Misalnya, tanggung jawab mengelola Bitcoin di dompet dan potensi kerugian karena lupa kata sandi dihilangkan dengan ETF Bitcoin dan ditransfer ke perusahaan pengelola, sehingga menyederhanakan proses investasi.
Peningkatan Likuiditas Pasar
Spot Bitcoin ETF menyederhanakan proses pembelian dan penjualan bitcoin dengan memfasilitasi transaksi melalui akun pialang terkenal dan klasik. Metode ini mencerminkan proses perdagangan saham tradisional atau ETF yang lazim, menawarkan transisi yang mulus bagi investor arus utama.
Jaminan Peraturan
membeli bitcoin secara mandiri mungkin melibatkan ketidakpastian mengenai pengawasan peraturan, sehingga ETF Bitcoin beroperasi berdasarkan peraturan yang jelas dan terstandarisasi. Peraturan-peraturan ini menjamin transparansi dan memberikan perlindungan penting untuk melindungi kepentingan investor.
Kekurangan
Biaya pengelolaan
ETF biasanya mengenakan biaya manajemen untuk menutupi kenyamanan yang mereka tawarkan. Akibatnya, memegang sejumlah besar saham di ETF Bitcoin dapat mengakumulasi biaya manajemen yang besar seiring berjalannya waktu.
Akurasi Pelacakan ETF
Meskipun ETF bertujuan untuk melacak harga suatu aset dasar, portofolio mereka yang terdiversifikasi mungkin mencakup banyak kepemilikan. Akibatnya, kenaikan harga Bitcoin sebesar 50% mungkin tidak secara akurat mencerminkan nilai dana yang diperdagangkan di bursa karena investasi lainnya.
Tidak adanya Kepemilikan Bitcoin
Bitcoin berfungsi sebagai lindung nilai terhadap berbagai risiko yang terkait dengan bank sentral, mata uang fiat, dan ekuitas. Independensinya dari bank sentral menyediakan sarana untuk memitigasi risiko yang melekat pada sistem keuangan tradisional, sementara privasi yang diberikan oleh blockchain Bitcoin menawarkan perlindungan kepada pengguna dan investor. Namun, ETF Bitcoin akan tunduk pada peraturan pemerintah, sehingga meniadakan manfaat ini dan menghilangkan kepemilikan langsung atas Bitcoin.
Bisakah ETF Bitcoin Spot Mempengaruhi Harga Bitcoin?
ETF Bitcoin spot mungkin tidak berdampak langsung pada harga Bitcoin, namun secara tidak langsung dapat memengaruhinya melalui berbagai saluran. Pertama, peningkatan adopsi diperkirakan terjadi ketika investor arus utama mencari eksposur terhadap Bitcoin dalam akun pialang mereka, sehingga menghasilkan arus masuk investasi yang besar dan meningkatkan permintaan, sehingga menaikkan harga Bitcoin. Kedua, persetujuan dan peluncuran ETF Bitcoin spot akan berfungsi untuk memvalidasi legitimasi Bitcoin dalam sistem keuangan arus utama, menanamkan kepercayaan yang lebih besar dan berpotensi mendorong harga lebih tinggi. Selain itu, pengenalan ETF Bitcoin spot dapat merangsang peningkatan aktivitas perdagangan oleh dana lindung nilai, pedagang harian, dan spekulan, sehingga meningkatkan volume dan volatilitas perdagangan. Yang terakhir, para pendukungnya berpendapat bahwa ETF Bitcoin spot dapat mengurangi premi yang biasanya dibayarkan investor institusional untuk memperoleh Bitcoin melalui dana perwalian dan swasta, sehingga memberikan tekanan pada harga Bitcoin sampai batas tertentu.
Penting untuk diketahui bahwa setiap jenis ETF memiliki risiko yang melekat. Keputusan untuk berinvestasi harus selalu dipandu oleh tujuan investasi investor dan toleransi risiko. Bisa dibayangkan bahwa tidak ada jenis dana yang cocok untuk portofolio Anda. Oleh karena itu, penelitian menyeluruh sangat penting sebelum mengambil keputusan investasi apa pun.
