Metode perdagangan lindung nilai untuk spot (kontrak) dan opsi
Edisi ini membahas tentang metode lindung nilai spot (kontrak) dan opsi.
Asumsikan posisi spot adalah $100.000 dan margin opsi adalah $100.000.
Harga spot rata-rata adalah A.
Metode lindung nilai: menjual opsi panggilan out-of-the-money, harga pelaksanaan A dikalikan 1,02, periode opsi adalah penyelesaian harian atau penyelesaian mingguan, yang bersifat opsional. Jika Anda optimis dengan reli spot, Anda dapat memilih penyelesaian bulanan, dan harga pelaksanaan ditetapkan ke A kali 1.1.
Setelah melakukan lindung nilai, status untung dan rugi pada tanggal berakhirnya opsi:
1. Harga spot tidak naik, setelah masa berlaku opsi habis, keuntungan akan otomatis diselesaikan. Pendapatannya adalah royalti.
2. Harga spot naik sedikit tetapi tidak melebihi harga pelaksanaan, dan opsi akan secara otomatis menghasilkan keuntungan pada saat habis masa berlakunya. Pendapatannya adalah kenaikan spot + premi.
3. Harga spot turun sedikit, dan keuntungan dari opsi menutupi penurunan spot. Pendapatannya adalah penurunan spot premi.
4. Harga spot anjlok, opsi berakhir untuk menghasilkan keuntungan, dan nilai pasar secara keseluruhan turun. Kerugiannya adalah penurunan harga premium.
(Dalam hal ini, jika nilai pasar spot menurun, Anda dapat terus menjual opsi harian berdasarkan harga pelaksanaan A untuk menutupi kerugian spot. Jika spot terus turun dan melampaui cakupan opsi, maka opsi tersebut dapat disesuaikan dengan tepat. diubah menjadi opsi mingguan. Di akhir bulan, tingkatkan pendapatan premi dan lindung nilai kerugian spot. Pada saat yang sama, terapkan strategi tambahan untuk meningkatkan keuntungan. Dalam kasus ini, meskipun harga spot anjlok dan didiskon setengahnya, Anda bisa masih mencapai kesuksesan dengan menjual opsi strategi spread pasar beruang setiap hari atau setiap minggu. Dapatkan arus kas yang stabil dan tunggu harga spot pulih.)
5. Harga spot meroket dan opsi mengalami kerugian. Pendapatannya adalah kenaikan spot - kerugian opsi, dan metode penghitungannya adalah kenaikan spot * (1 - nilai delta opsi).
(Penjelasan prinsipnya: Nilai spot delta adalah 1, dan nilai delta opsi secara bertahap meningkat dari nilai virtual ke nilai riil, dari 0,1 menjadi 1. Oleh karena itu, jika terjadi lonjakan mendadak, keuntungan spot jauh lebih tinggi daripada keuntungan opsi kerugian, dan dapat dilindung nilai. Untung.)
Singkatnya, terlepas dari kondisi pasar yang ekstrim atau perdagangan sideways biasa, penurunan negatif, atau kenaikan lambat, lindung nilai opsi dapat secara efektif meningkatkan keuntungan, dengan tingkat rata-rata tahunan antara 100% dan 150%.
Dengan menilai status operasi dan tren pasar, Anda juga dapat menggunakan strategi asuransi, strategi collar, dll. untuk melakukan lindung nilai terhadap retracement dan mengunci keuntungan.
Saya harap semua orang akan mempelajari perdagangan opsi dengan serius, menggunakan alat derivatif ini untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko, dan menjadi kaya bersama.
$BTC $ETH #ææäș€æ #ćŻčćČäș€æ