#Perpetual #futures #RWA #Risk

Mengapa Pasar Berjangka Ada?

Bagian 2 dari artikel 👇👇👇

Hipotesis 1 - $180. Dia memperoleh laba $20/ton dari lindung nilai kontrak yang dijualnya. Bagaimanapun, dia akan menyediakan pengiriman kontrak tersebut dalam bentuk barang fisik. Dia akan melanjutkan mitigasi risikonya dengan melakukan perdagangan dalam kontrak berjangka. Dia memperoleh $20 dari mitigasi risiko. Namun, secara riil, tidak ada perubahan harga. Dia akan terus memproduksi Aluminium. Dia akan terus menjual kewajibannya saat ini di pasar spot dengan mengirimkannya ke pelanggan tetapnya. Inilah yang kita sebut lindung nilai. Dalam kasus ini, produsen telah mengurangi risiko dengan menjual di pasar berjangka. Dia akan terus menjual produknya karena dia harus melakukannya untuk melanjutkan bisnisnya. Di pasar masa depan, ia tidak akan memiliki premi yang substansial, tetapi ia akan terus melakukannya hanya untuk mengelola risiko.

Hipotesis 2 - $220. Ia telah merugi $20/ton karena melakukan lindung nilai atas kontrak yang dijualnya. Bagaimanapun, ia akan menyediakan pengiriman kontrak tersebut dalam bentuk barang fisik. Ia akan melanjutkan mitigasi risikonya dengan melakukan perdagangan dalam kontrak berjangka. Ia merugi $20 karena memitigasi risiko. Namun, hal itu tidak akan memengaruhinya karena ia hanya memitigasi risiko dengan menempatkan kontrak berjangka. Bagaimanapun, ia akan menyelesaikan kontrak dengan Aluminiumnya. Ia menjual Aluminium pada harga $200 saat harga spot sekitar $180. Beginilah cara produsen memitigasi risiko. Di pasar mendatang, ia akan memperoleh premi yang lebih tinggi untuk produknya. Ini adalah situasi yang menguntungkan baginya.

Sekarang, tiru hal ini ke kripto dan kita dapat memahami konsep derivatif dan mitigasi risiko yang berperan dalam perlindungan.