Perkenalan
Short sell memungkinkan pedagang mendapatkan keuntungan dari penurunan harga aset. Ini adalah cara umum untuk mengelola risiko penurunan, melakukan lindung nilai terhadap posisi yang ada, atau prospek pasar yang bearish.
Namun, strategi shortselling terkadang memiliki risiko yang sangat tinggi. Karena tidak memiliki batas atas harga aset dan berkaitan erat dengan short Squeeze. Tekanan jangka pendek dapat dianggap sebagai lonjakan harga secara tiba-tiba. Ketika hal ini terjadi, banyak short seller yang "terjebak" dan akan mencoba keluar dengan cepat untuk menutupi posisi mereka.
Jika Anda ingin memahami apa itu short-squeeze, Anda harus terlebih dahulu memahami apa itu short-selling. Jika Anda belum familiar dengan shortselling dan cara kerjanya, silakan baca "Apa yang dimaksud dengan shortselling di pasar keuangan?" 》.
Pada artikel kali ini, kita akan membahas apa itu short press, bagaimana menyikapi short press, dan cara mendapatkan keuntungan dari posisi long.
Apa itu tekanan singkat?
Short Squeeze terjadi ketika sejumlah besar short seller terpaksa melikuidasi posisi mereka, menyebabkan harga aset meningkat tajam.
Penjual short memperkirakan penurunan harga aset. Jika harga malah naik, kerugian yang belum direalisasi dari posisi short akan bertambah besar. Saat harga naik, penjual short akan menghadapi likuidasi paksa. Hal ini dipicu melalui perintah stop loss, sementara margin dan kontrak berjangka memaksa likuidasi secara langsung. Mungkin juga ada trader yang menutup posisi secara manual untuk menghindari kerugian lebih besar.
Jadi, bagaimana short seller menutup posisinya? Mereka akan membeli. Inilah sebabnya mengapa tekanan jangka pendek dapat menyebabkan harga naik tajam. Saat penjual pendek menutup posisi mereka, efek langsung dari pesanan beli juga akan menambah pemicunya. Akibatnya, tekanan singkat sering kali disertai dengan lonjakan volume.
Ada pertimbangan tambahan di bawah ini. Semakin besar godaan keuntungan dari short sell, semakin mudah bagi short seller untuk terjebak dan memaksakan diri untuk menutup posisinya. Dengan kata lain, semakin banyak likuiditas yang dikunci, semakin besar volatilitas yang disebabkan oleh tekanan jangka pendek. Dalam hal ini, tekanan jangka pendek menyebabkan peningkatan sementara dalam permintaan dan penurunan pasokan.
Kebalikan dari pemerasan pendek adalah pemerasan panjang, yang lebih jarang terjadi. Tekanan bullish serupa terjadi ketika posisi beli dikepung oleh serangkaian tekanan jual, yang menyebabkan harga turun tajam.
Bagaimana tekanan singkat bisa terjadi?
Tekanan singkat terjadi ketika tekanan beli tiba-tiba meningkat. Jika Anda pernah membaca tentang shorting, Anda pasti tahu bahwa shorting adalah strategi yang berisiko tinggi. Namun, penutupan posisi short secara tiba-tiba dan cepat melalui pesanan beli inilah yang memicu peristiwa bergejolak yang disebut short Squeeze. Ini termasuk banyak perintah stop-loss yang dipicu pada tingkat harga tinggi, serta banyak penjual pendek yang menutup posisi mereka secara manual pada saat yang bersamaan.
Kapan pun posisi short dapat dibuat di pasar keuangan, kemungkinan besar akan terjadi tekanan pendek. Pada saat yang sama, jika terdapat lebih sedikit pilihan untuk melakukan short pada pasar, gelembung harga yang besar juga akan terjadi. Lagi pula, tanpa cara yang tepat untuk melakukan short suatu aset, aset tersebut dapat terus naik dalam jangka waktu yang lama.
Prasyarat terjadinya tekanan pendek adalah bahwa jumlah posisi short jauh lebih banyak daripada posisi long. Tentu saja, jika terdapat lebih banyak posisi short dibandingkan posisi long, maka akan ada likuiditas yang lebih kuat yang menambah pemicunya. Oleh karena itu, trader yang ingin terus memperhatikan sentimen pasar akan melihat rasio panjang/pendek sebagai alat evaluasi yang berguna. Untuk melihat rasio panjang/pendek langsung untuk kontrak berjangka Binance, klik halaman ini.
Beberapa pedagang tingkat lanjut akan menunggu dan melihat potensi peluang jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga yang cepat dengan mengambil posisi beli. Strategi ini melibatkan akumulasi posisi sebelum terjadi tekanan singkat dan memanfaatkan lonjakan cepat untuk menjual harga tinggi.
➟ Ingin memulai perjalanan mata uang digital Anda? Selamat membeli Bitcoin di Binance!
Contoh singkatnya
Tekanan pendek sangat umum terjadi di pasar saham. Dampaknya sering kali disertai dengan sentimen rendah terhadap perusahaan, prediksi kenaikan harga saham, dan posisi short yang besar. Misalnya ada kabar baik yang tidak terduga dan semua posisi short terpaksa membeli sehingga menyebabkan harga saham naik. Meski begitu, bias tekanan pendek merupakan pola teknikal, bukan peristiwa fundamental.
Saham Tesla (TSLA) diperkirakan menjadi salah satu saham yang paling short dalam sejarah. Meski begitu, harga telah mengalami banyak kenaikan harga yang besar sehingga banyak penjual short yang terjebak.
Tekanan singkat juga biasa terjadi di pasar mata uang kripto, terutama Bitcoin. Pasar derivatif Bitcoin menggunakan posisi dengan leverage tinggi, dan bahkan perubahan harga yang relatif kecil pun dapat menyebabkan penutupan atau likuidasi paksa. Oleh karena itu, tekanan pendek dan panjang sering terjadi di pasar Bitcoin. Pertimbangkan dengan cermat jumlah leverage yang Anda gunakan jika Anda ingin menghindari terjebak atau dilikuidasi. Pada saat yang sama, strategi manajemen risiko yang tepat juga harus diterapkan.
Mari kita lihat kisaran harga Bitcoin di awal tahun 2019 berikut ini. Setelah penurunan tajam, harga tetap berada dalam kisaran tertentu. Sentimen kemungkinan akan sangat lemah karena banyak investor menunggu dan melihat posisi short dengan harapan kelanjutan tren turun.
Potensi tekanan singkat di pasar BTC/USD.
Namun, area harga tersebut tidak diuji lagi dalam waktu yang lama karena harga dengan cepat keluar dari kisaran tersebut. Baru setelah epidemi COVID-19 terjadi pengujian lagi, yang dikenal sebagai "Kamis Hitam". Harga bergerak cepat karena short-covering yang besar.
Meringkaskan
Ringkasnya, short Squeeze terjadi ketika penjual short terjebak dan terpaksa menutup posisinya sehingga menyebabkan harga naik tajam.
Di pasar dengan leverage tinggi, tekanan jangka pendek bersifat fluktuatif. Ketika banyak pedagang dan investor menggunakan leverage yang tinggi, perubahan harga menjadi lebih dramatis karena efek air terjun yang disebabkan oleh likuidasi terus menerus.
Sebelum memutuskan untuk memasuki posisi short, pastikan untuk memahami konsekuensi dari short-squeeze. Jika tidak, Anda mungkin mengalami kerugian besar. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang shortselling dan teknik perdagangan lainnya, baca Panduan Lengkap Perdagangan Mata Uang Kripto untuk Pemula.
