Ringkasan

Saat ini, Bitcoin sedang bekerja keras untuk berkembang menjadi aset legal yang dapat diinvestasikan oleh masyarakat. Namun karena aktivitas investasi beberapa institusi dan investor ritel diatur secara ketat. Oleh karena itu, dari sudut pandang teknis, Bitcoin tidak dapat diakses oleh semua orang. Untuk mengatasi hal ini, banyak orang merekomendasikan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin.

Bitcoin ETF adalah kumpulan aset yang terkait dengan Bitcoin, yang dijual oleh broker di bursa tradisional dan diperdagangkan dalam bentuk ETF. Investor tradisional dapat berinvestasi di Bitcoin tanpa benar-benar memegangnya.

Dana indeks open-end (ETF) yang diperdagangkan di bursa Bitcoin telah diluncurkan di Kanada dan Amerika Serikat, meningkatkan tingkat adopsi mata uang kripto di kalangan investor arus utama. Mari kita pahami apa itu ETF dan apa artinya bagi Bitcoin.

Perkenalan

Bitcoin (BTC) dan seluruh pasar mata uang kripto telah mengalami kemajuan pesat. Kurang dari satu dekade yang lalu, hanya sekelompok kecil peminat yang menggunakan teknologi ini, dan 10,000 Bitcoin hanya dapat membeli dua pizza.

Beberapa tahun kemudian, kita telah menyaksikan kesuksesan besar banyak perusahaan di industri ini, proyek mata uang digital bermunculan, dan teknologi baru seperti keuangan terdesentralisasi terus menarik perhatian publik. MicroStrategy telah mengubah lebih dari $2 miliar neracanya menjadi Bitcoin, dan konsumen akan segera dapat menggunakan Bitcoin untuk membeli mobil Tesla terbaru.

Namun, elemen mendasar apa yang hilang yang mencegah Bitcoin menjadi aset utama dalam lingkungan makroekonomi global? Salah satu tantangannya adalah bagaimana membuat lebih banyak investor institusional dan arus utama terpapar Bitcoin sambil tetap tunduk pada regulasi. Beberapa orang mungkin berpikir bahwa ETF Bitcoin adalah kunci untuk memecahkan masalah ini.

Apa itu ETF Bitcoin?

Pertama mari kita lihat gambaran umum konsep ini. ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa, dana investasi yang melacak harga aset dasar. ETF aktif di banyak industri dan kelas aset yang berbeda. Misalnya, ETF emas yang melacak harga emas telah ada selama beberapa dekade.

Sederhananya, ETF Bitcoin adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang terdiri dari Bitcoin atau aset yang terkait dengannya. ETF adalah produk keuangan yang diatur. Akibatnya, Bitcoin dan ETF mata uang kripto lainnya diperdagangkan di pasar tradisional seperti Nasdaq atau New York Stock Exchange (NYSE) daripada di platform perdagangan mata uang digital. Namun, hal ini mungkin berubah di masa depan karena batasan antara industri keuangan tradisional dan mata uang digital menjadi semakin kabur.

Tujuan dari Bitcoin ETF adalah untuk memungkinkan investor arus utama yang tidak terbiasa dengan perdagangan mata uang kripto untuk berinvestasi di Bitcoin melalui sarana yang sudah dikenal.

Mengapa ETF Bitcoin penting?

Bitcoin bukanlah aset yang paling mudah untuk ditangani. Melindungi Bitcoin, misalnya, bisa sangat memusingkan bagi institusi besar. Lagi pula, Goldman Sachs tidak mencolokkan dompet perangkat keras langsung ke laptop dan mentransfer Bitcoin senilai $2 miliar tanpa repot. Lembaga keuangan besar beroperasi secara berbeda dari investor ritel, dan peraturan serta saluran keuangan yang rumit merupakan permasalahan yang tidak dapat dihindari sebelum mereka berpartisipasi dalam investasi.

Oleh karena itu, ETF dapat membantu meningkatkan penerimaan masyarakat dan memperluas kelompok investor potensial. Ini memberikan paparan harga kepada pelaku pasar tradisional tanpa perlu repot memegang mata uang digital.

Selain Bitcoin itu sendiri, ETF Bitcoin dapat menjadi kombinasi dari serangkaian aset seperti Bitcoin, Ethereum, saham Tesla, dan emas, membantu investor membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi.

Pengantar ETF Bitcoin

Secara umum, ETF Bitcoin yang dibicarakan publik biasanya mengacu pada ETF di pasar AS. Namun, ETF ada di banyak pasar berbeda. Misalnya, ETF Bitcoin pertama diluncurkan di pasar saham Kanada. Dana indeks bernama "Purpose Bitcoin ETF" ini terdaftar di Bursa Efek Toronto dengan kode "BTCC".

Meski begitu, publik telah lama mengalihkan perhatiannya ke regulator AS untuk melihat apakah mereka akan menerima ETF Bitcoin AS. Terakhir, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menerima permohonan pencatatan ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) pada Oktober 2021, dan dana tersebut secara resmi masuk ke New York Stock Exchange (NYSE).

Berdasarkan pengalaman historis, alasan penolakan aplikasi biasanya karena fluktuasi harga yang berlebihan di pasar Bitcoin, kurangnya pengawasan, dan tingginya kerentanan terhadap manipulasi. Meskipun kesimpulan ini memang masuk akal, pasar keuangan lain yang telah meluncurkan ETF mungkin juga mengalami masalah serupa.

Selain itu, sebagian besar saluran keuangan yang diperlukan agar Bitcoin menjadi kelas aset makro yang sah sudah ada selama pasar bearish yang lalu. Beberapa tahun yang lalu, rencana MicroStrategy untuk membeli miliaran Bitcoin sulit diwujudkan. Saat ini, setelah banyak pembangunan, infrastruktur dan likuiditas pasar cukup untuk mendukung investasi sebesar itu.

Ketika pasar Bitcoin semakin matang, regulator kemungkinan akan mengubah sikap mereka dan akhirnya setuju untuk meluncurkan ETF Bitcoin di pasar AS.

Apa itu ETF Bitcoin berjangka?

Tidak semua ETF Bitcoin didukung oleh Bitcoin dalam dompet (disebut "Bitcoin Spot ETF"). Banyak ETF Bitcoin (seperti BITO) menggunakan kontrak Bitcoin sebagai aset dasar.

SEC sejauh ini lebih menyukai kontrak ETF yang terkait dengan kontrak Bitcoin CME, sebuah keamanan finansial yang diatur. ETF Kontrak Bitcoin menggunakan harga Tingkat Referensi Bitcoin (BRR) CME, bukan harga spot. Artinya, satu-satunya perbedaan antara ETF Bitcoin spot dan ETF Bitcoin berjangka adalah sumber harganya.

Haruskah saya berinvestasi di ETF Bitcoin?

Apakah ETF Bitcoin merupakan sarana finansial yang ideal untuk berinvestasi di Bitcoin? Jika Anda hanya ingin tabungan pribadi Anda terlindungi dari depresiasi mata uang fiat, maka Anda boleh saja membeli Bitcoin.

Bagaimanapun, Bitcoin dikembangkan untuk mendemokratisasi keuangan. Nilai yang terkandung dalam Bitcoin berbeda-beda pada setiap orang. Nilai yang dihasilkan hanya dengan menyimpan Bitcoin sudah cukup besar. Belum lagi, ada banyak cara untuk menghasilkan uang dari penambangan atau peminjaman Bitcoin.

Karena itu, ada banyak keuntungan berinvestasi di ETF Bitcoin. Jika menurut Anda imbal hasilnya bagus, maka ETF jelas merupakan pilihan ideal.

Meringkaskan

ETF Bitcoin memungkinkan investor di pasar tradisional untuk mengatur eksposur terhadap Bitcoin, dan juga membuka pintu baru bagi lebih banyak institusi untuk menerapkan kelas aset mata uang digital. Dengan dimulainya pembangunan di AS, kita hanya perlu menunggu dan melihat berapa banyak investor yang akan membangun portofolio Bitcoin mereka.