TL;DR
Pertanian hasil adalah cara untuk memanfaatkan cryptocurrency Anda, menghasilkan bunga dari crypto.
Ini melibatkan meminjamkan dana Anda kepada peserta lain dalam ekosistem DeFi dan mendapatkan bunga dari pinjaman tersebut dengan memanfaatkan kontrak pintar.
Petani hasil dapat secara strategis memindahkan aset mereka di berbagai platform DeFi untuk memanfaatkan kepemilikan cryptocurrency mereka.
Apa Itu Pertanian Hasil dalam Crypto?
Pertanian hasil, juga dikenal sebagai penambangan likuiditas, mengacu pada peminjaman atau staking cryptocurrency dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mendapatkan token tambahan sebagai imbalan. Pertanian hasil telah menjadi populer karena menawarkan potensi untuk menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan metode tabungan tradisional.
Misalkan seorang investor memiliki koin seperti ether (ETH) atau stablecoin seperti DAI. Alih-alih membiarkan aset ini tidak digunakan di dompet crypto mereka, mereka dapat memanfaatkan koin mereka dengan meminjamkan atau menyetorkannya di berbagai platform DeFi. Platform DeFi ini dapat berupa bursa terdesentralisasi (DEX), platform pinjaman dan peminjaman, agregator hasil, protokol likuiditas, atau protokol opsi dan derivatif.
Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas dan menjadi penyedia likuiditas (LP), investor dapat menerima token asli platform, token tata kelola, atau bahkan sebagian dari pendapatan platform dalam koin blue chip seperti ether.
Petani hasil dapat menggunakan kumpulan likuiditas untuk mendapatkan hasil dan kemudian menyetorkan hasil yang diperoleh ke kumpulan likuiditas lainnya untuk mendapatkan imbalan di sana, dan seterusnya. Mudah untuk melihat bagaimana strategi yang kompleks dapat muncul dengan cepat. Namun, ide dasar adalah bahwa penyedia likuiditas menyetorkan dana ke dalam kumpulan likuiditas dan mendapatkan imbalan sebagai imbalannya.
Imbalan yang mungkin Anda terima tergantung pada beberapa faktor, seperti jenis dan jumlah aset yang Anda pinjamkan, durasi partisipasi Anda, dan permintaan keseluruhan untuk layanan platform.
Bagaimana Cara Kerja Pertanian Hasil?
Pertanian hasil sangat terkait dengan model yang disebut automated market maker (AMM). Ini biasanya melibatkan penyedia likuiditas (LP) dan kumpulan likuiditas.
Penambangan likuiditas dimulai dengan penyedia likuiditas menyetorkan dana ke dalam kumpulan likuiditas. Kumpulan ini menggerakkan protokol DeFi, di mana pengguna dapat meminjam, meminjamkan, atau menukar token. Penggunaan platform ini dikenakan biaya, yang kemudian dibayarkan kepada penyedia likuiditas sesuai dengan bagian mereka dari kumpulan likuiditas. Ini adalah dasar bagaimana AMM bekerja, tetapi implementasinya dapat bervariasi tergantung pada jaringan.
Selain biaya, insentif lain untuk menambahkan dana ke kumpulan likuiditas bisa berupa distribusi token baru. Misalnya, mungkin tidak ada cara untuk membeli token protokol DeFi baru di pasar terbuka. Sebagai gantinya, protokol mungkin menawarkan untuk mengakumulasikannya untuk LP yang menyediakan likuiditas ke kumpulan tertentu. Dan LP mendapatkan imbalan berdasarkan jumlah likuiditas yang mereka berikan ke kumpulan.
Beberapa protokol mencetak token yang mewakili koin yang Anda setorkan dalam sistem. Misalnya, jika Anda menyetorkan DAI ke Compound, Anda akan mendapatkan cDAI atau Compound DAI. Jika Anda menyetorkan ETH ke Compound, Anda akan mendapatkan cETH.
Token ini kemudian dapat digunakan lebih lanjut dalam strategi pertanian hasil. Misalnya, seorang investor dapat menyetorkan cDAI ke protokol lain yang mencetak token ketiga untuk mewakili cDAI mereka. Strategi pertanian hasil dapat menjadi kompleks, mengandung banyak langkah, dan memerlukan pengguna untuk memahami mekanisme dasar masing-masing protokol.
Untuk terlibat dalam pertanian hasil, Anda perlu menghubungkan dompet digital Anda ke platform DeFi pilihan Anda, menyetorkan aset yang diperlukan, dan mengikuti instruksi spesifik platform.
Bagaimana Pengembalian Pertanian Hasil Dihitung?
Perkiraan pengembalian pertanian hasil biasanya dihitung berdasarkan tahunan. Ini adalah perkiraan pengembalian yang dapat diharapkan oleh seorang investor selama setahun.
Beberapa metrik yang umum digunakan adalah Annual Percentage Rate (APR) dan Annual Percentage Yield (APY). Perbedaan antara keduanya adalah bahwa APR tidak mempertimbangkan efek penggabungan, sementara APY mempertimbangkannya. Penggabungan, dalam hal ini, adalah reinvestasi dari penghasilan kembali ke dalam protokol untuk menghasilkan lebih banyak pengembalian. Namun, perlu dicatat bahwa APR dan APY sering digunakan secara bergantian.
Penting juga untuk diingat bahwa ini hanyalah perkiraan dan proyeksi. Bahkan imbalan jangka pendek sulit diperkirakan dengan akurat karena pertanian hasil sangat kompetitif dan cepat, dan imbalan dapat berfluktuasi dengan cepat. Jika strategi pertanian hasil berhasil untuk sementara waktu, banyak petani akan melompat pada kesempatan tersebut, dan mungkin tidak lagi menghasilkan imbalan tinggi.
Ada juga kemungkinan kerugian sementara, yang mengacu pada potensi kehilangan nilai cryptocurrency dibandingkan dengan hanya memegang aset di luar kumpulan. Ini mempengaruhi LP dalam strategi pertanian hasil tertentu, terutama yang melibatkan kumpulan likuiditas. Akibatnya, imbalan yang diperoleh dari pertanian mungkin tidak cukup untuk mengimbangi kehilangan nilai yang disebabkan oleh kerugian sementara, sehingga strategi tersebut menjadi kurang menguntungkan atau berpotensi merugikan.
Jenis Umum Pertanian Hasil
1. Menyediakan likuiditas
Menyediakan likuiditas melibatkan menyetorkan jumlah yang sama dari dua cryptocurrency ke dalam protokol likuiditas. Semua LP dengan campuran aset yang sama dikelompokkan bersama. Ketika seseorang berdagang antara kedua cryptocurrency tersebut, LP mendapatkan bagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh platform.
2. Staking
Staking melibatkan mengunci sejumlah koin tertentu dalam blockchain untuk membantu mendukung keamanan dan operasi jaringan blockchain. Dengan melakukan staking token mereka, pengguna sering kali diberi imbalan dengan koin tambahan sebagai insentif. Imbalan ini dapat berasal dari biaya transaksi, mekanisme inflasi, atau sumber lain yang ditentukan oleh protokol. Contoh dari ini adalah jaringan Ethereum, yang berjalan pada mekanisme konsensus Proof of Stake dengan menggunakan dana yang di-stake untuk mengamankan jaringan.
3. Pinjaman
DeFi juga memungkinkan orang dan proyek untuk meminjam cryptocurrency dari kumpulan pemberi pinjaman. Pengguna dapat menawarkan pinjaman kepada peminjam melalui protokol pinjaman dan mendapatkan bunga sebagai imbalannya.
Risiko Pertanian Hasil Crypto
1. Kerentanan kontrak pintar
Pertanian hasil bergantung pada kontrak pintar, yang rentan terhadap kerentanan dan eksploitasi potensial. Bug atau kerentanan keamanan dalam kontrak pintar dapat mengakibatkan kerugian finansial, termasuk kehilangan dana yang disetorkan dan imbalan yang diperoleh. Penting untuk menilai keamanan dan mengaudit protokol yang Anda pilih untuk berpartisipasi dan berhati-hati.
2. Risiko protokol
Setiap protokol pertanian hasil memiliki serangkaian risikonya sendiri. Risiko ini mungkin termasuk cacat dalam desain protokol, pembaruan kontrak pintar, perubahan dalam model ekonomi protokol, atau bahkan kemungkinan protokol ditinggalkan.
3. Volatilitas pasar
Pasar crypto dikenal karena volatilitasnya, yang dapat mempengaruhi nilai token yang dimiliki pengguna atau imbalan yang diperoleh pengguna melalui pertanian hasil. Pergerakan harga yang tiba-tiba dapat mengakibatkan penurunan nilai aset yang disetorkan atau imbalan pengguna, yang dapat mempengaruhi profitabilitas keseluruhan strategi pertanian pengguna.
Inilah juga mengapa kerugian sementara terjadi. Jika harga token yang disetorkan menyimpang secara signifikan selama periode pertanian, penyedia likuiditas mungkin mengalami kerugian saat mereka menarik aset mereka dari kumpulan.
3. Risiko likuiditas
Pertanian hasil biasanya melibatkan mengunci dana pengguna untuk jangka waktu tertentu. Kurangnya likuiditas ini berarti bahwa pengguna mungkin tidak dapat mengakses atau menarik dana mereka segera saat mereka membutuhkannya. Selain itu, jika kumpulan atau platform tertentu menjadi kurang populer atau kehilangan pengguna, likuiditas yang berkurang dapat mengakibatkan imbalan yang lebih sedikit, kesulitan keluar dari posisi pertanian hasil, atau bahkan kegagalan proyek, menyebabkan harga tokennya jatuh.
Platform dan Protokol Pertanian Hasil Crypto yang Populer
Sekarang mari kita lihat beberapa protokol inti yang digunakan dalam ekosistem pertanian hasil.
1. Compound Finance
Compound adalah pasar uang algoritmik yang memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjamkan aset. Siapa pun yang memiliki dompet Ethereum dapat menyumbangkan aset ke kumpulan likuiditas Compound dan mendapatkan imbalan yang mulai mengumpul segera. Tarif disesuaikan secara algoritmik berdasarkan penawaran dan permintaan.
2. MakerDAO
Maker adalah platform kredit terdesentralisasi yang mendukung pembuatan DAI, sebuah stablecoin yang dipatok secara algoritmik ke nilai USD. Siapa pun dapat membuka Vault Maker di mana mereka mengunci aset jaminan, seperti ETH, BAT, USDC, atau WBTC. Mereka dapat menghasilkan DAI sebagai utang terhadap jaminan yang telah mereka kunci. Utang ini mengakumulasi bunga seiring berjalannya waktu, yang disebut biaya stabilitas, pada tingkat yang ditetapkan oleh pemegang token MKR Maker. Petani hasil dapat menggunakan Maker untuk mencetak DAI untuk digunakan dalam strategi pertanian hasil.
3. Aave
Aave adalah protokol terdesentralisasi untuk meminjam dan meminjamkan. Tarif bunga disesuaikan secara algoritmik berdasarkan kondisi pasar saat ini. Pemberi pinjaman menerima “aTokens” sebagai imbalan untuk dana mereka. Token ini mulai menghasilkan dan mengumpulkan bunga segera setelah disetorkan. Aave juga memungkinkan fitur canggih lainnya, seperti pinjaman cepat.
4. Uniswap
Uniswap adalah protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang memungkinkan pertukaran token tanpa kepercayaan. LP menyetorkan nilai setara dari dua token untuk membuat pasar. Pedagang kemudian dapat berdagang melawan kumpulan likuiditas tersebut. Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas, LP mendapatkan biaya dari perdagangan yang terjadi di kumpulan mereka.
5. Curve Finance
Curve Finance adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang dirancang khusus untuk pertukaran stablecoin yang efisien. Curve bertujuan untuk memungkinkan pengguna melakukan pertukaran stablecoin besar dengan slippage yang relatif rendah.
6. Yearn.Finance
Yearn.finance adalah ekosistem terdesentralisasi agregator untuk layanan pinjaman, seperti Aave dan Compound. Ini bertujuan untuk mengoptimalkan peminjaman token dengan secara algoritmik menemukan layanan pinjaman yang paling menguntungkan. Dana dikonversi menjadi yTokens saat disetorkan dan kemudian diseimbangkan secara berkala untuk memaksimalkan profit. Yearn.finance berguna bagi petani yang menginginkan protokol yang secara otomatis memilih strategi terbaik untuk mereka.
7. Synthetix
Synthetix adalah protokol untuk aset sintetis. Ini memungkinkan siapa saja untuk mengunci (stake) Synthetix Network Token (SNX) atau ETH sebagai jaminan dan mencetak aset sintetis sebagai gantinya. Aset sintetis dapat dianggap sebagai derivatif token yang menggunakan teknologi blockchain untuk mereplikasi nilai aset yang mendasarinya. Dengan demikian, mereka memberikan cara yang dapat diakses untuk memegang dan memperdagangkan aset tanpa benar-benar memiliki mereka. Hampir semua aset finansial, seperti saham, altcoin, atau kontrak opsi, dapat ditambahkan ke platform Synthetix.
Pemikiran Penutup
Pertanian hasil berperan dalam ekosistem DeFi yang berkembang dan berkontribusi pada pengembangan layanan keuangan baru. Dengan menyediakan likuiditas ke platform terdesentralisasi, individu yang berpartisipasi dalam pertanian hasil berkontribusi pada likuiditas dan efisiensi keseluruhan pasar DeFi. Ini juga memungkinkan individu untuk mendapatkan imbalan dalam bentuk cryptocurrency untuk partisipasi mereka.
Pertanian hasil mendorong inklusi finansial dengan memungkinkan siapa saja yang memiliki koneksi internet dan cryptocurrency untuk berpartisipasi dalam revolusi DeFi. Ini menyediakan alternatif untuk sistem keuangan tradisional, memberi individu kontrol lebih besar atas dana mereka dan kemampuan untuk menghasilkan pendapatan pasif.
Bacaan Lebih Lanjut
Apa Itu Derivatif Terdesentralisasi dan Bagaimana Cara Kerjanya di DeFi?
Apa Itu Penyimpanan Terdesentralisasi?
Bagaimana Protokol DeFi Menghasilkan Pendapatan dan Mengapa Itu Penting
Apa Itu Hasil Nyata dalam DeFi?
Peringatan dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan ‘apa adanya’ untuk informasi umum dan tujuan edukasi saja, tanpa perwakilan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel ini disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan tersebut milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami di sini untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital dapat sangat fluktuatif. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.