TL;DR

Kontrak berjangka Bitcoin adalah produk turunan yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Dua pihak sepakat untuk membeli atau menjual bitcoin dalam jumlah tetap dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Trader menggunakannya secara spekulatif, namun Anda juga dapat menggunakannya untuk melakukan lindung nilai. Hedging sangat populer di kalangan penambang yang perlu menutupi biaya operasional mereka.

Kontrak berjangka adalah cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio Anda, berdagang dengan leverage, dan memberikan stabilitas pada pendapatan masa depan Anda. Jika Anda ingin menjelajahi strategi lebih lanjut dengan kontrak berjangka, lihatlah arbitrase. Arbitrase cash-and-carry dan arbitrase antar bursa menawarkan beberapa peluang perdagangan dengan risiko lebih rendah bila dijalankan dengan benar.

Perkenalan

Kontrak berjangka Bitcoin adalah peluang investasi alternatif selain memegang koin dan token. Sebagai produk yang lebih kompleks, mereka memerlukan pemahaman yang lebih dalam untuk berdagang dengan aman dan bertanggung jawab. Meskipun lebih menantang untuk digunakan, kontrak berjangka memberikan cara untuk mengunci harga dengan lindung nilai dan mendapatkan keuntungan dari penurunan pasar dengan shorting.

Apa Itu Bitcoin Berjangka?

Bitcoin berjangka adalah derivatif keuangan yang mirip dengan kontrak berjangka tradisional. Sederhananya, Anda dapat menyetujui untuk membeli atau menjual BTC dalam jumlah tetap dengan harga tertentu (harga forward) pada tanggal tertentu. Jika Anda mengambil posisi buy (setuju untuk membeli) kontrak berjangka Bitcoin dan harga mark berada di atas harga forward pada tanggal kedaluwarsa, Anda akan mendapat untung. Harga mark adalah estimasi nilai wajar suatu aset yang diperoleh dari harga spot dan variabel lainnya. Kami akan membahasnya lebih detail nanti di artikel.

Jika harga mark berada di bawah harga forward pada saat kadaluarsa, Anda akan kehilangan uang dan posisi short mendapat keuntungan. Posisi short terjadi ketika trader menjual aset yang mereka pinjam atau miliki sambil memperkirakan harga akan turun. Pedagang kemudian membeli aset tersebut di kemudian hari untuk mendapatkan keuntungan. Anda dapat menyelesaikan kontrak secara fisik dengan menukarkan aset dasar atau, yang lebih populer, melalui penyelesaian tunai.

Mengapa Orang Menggunakan Bitcoin Berjangka?

Salah satu contoh penggunaan utama Bitcoin berjangka adalah peluang bagi pembeli dan penjual untuk mengunci harga di masa depan. Proses ini dikenal sebagai lindung nilai. Kontrak berjangka secara tradisional telah digunakan sebagai instrumen lindung nilai di pasar komoditas dimana produsen membutuhkan keuntungan yang stabil untuk menutupi biaya mereka.

Pedagang juga menggunakan kontrak berjangka untuk spekulasi. Posisi panjang dan pendek memungkinkan Anda bertaruh pada keadaan pasar. Di pasar yang sedang bearish, Anda masih bisa menghasilkan uang dengan mengambil posisi short. Ada juga berbagai kemungkinan arbitrase serta strategi perdagangan yang canggih.

Manfaat Perdagangan Bitcoin Berjangka

Lindung nilai

Meskipun lindung nilai tampaknya lebih berguna di pasar komoditas fisik, lindung nilai juga berguna dalam kripto. Penambang Bitcoin mempunyai biaya operasional sama seperti petani, dan mereka mengandalkan harga yang wajar untuk produk mereka. Proses lindung nilai melibatkan penggunaan pasar berjangka dan pasar spot. Mari kita lihat cara kerjanya.

Kontrak berjangka

Penambang bitcoin dapat mengambil posisi pendek dalam kontrak berjangka untuk melindungi kepemilikan BTC mereka. Ketika kontrak berjangka jatuh tempo, penambang harus menyelesaikan dengan pihak lain dalam perjanjian.

Jika harga Bitcoin di pasar berjangka (mark price) lebih tinggi dari harga forward kontrak, maka penambang harus membayar selisihnya kepada pihak lain. Jika harga mark lebih rendah dari harga forward kontrak, pihak lain yang mengambil posisi long akan membayar selisihnya kepada penambang.

Pasar spot

Pada hari jatuh tempo kontrak berjangka, penambang menjual BTC mereka di pasar spot. Penjualan ini akan memberi mereka harga pasar, yang seharusnya mendekati harga pasar berjangka.

Namun, perdagangan pasar spot secara efektif akan membatalkan keuntungan atau kerugian yang terjadi di pasar berjangka. Kedua jumlah tersebut bersama-sama memberi penambang harga lindung nilai yang mereka inginkan. Mari gabungkan dua langkah untuk mengilustrasikannya dengan angka.

Menggabungkan kontrak berjangka dan perdagangan spot

Seorang penambang melakukan short kontrak untuk satu BTC seharga $35.000 dalam tiga bulan. Jika harga mark adalah $40.000 pada tanggal jatuh tempo, mereka kehilangan $5.000 dalam penyelesaian yang dibayarkan ke posisi long dalam kontrak. Pada saat yang sama, penambang menjual satu BTC di pasar spot, dengan harga spot juga $40,000. Penambang menerima $40,000, yang menutupi kerugiannya sebesar $5,000 dan menyisakan $35,000, harga lindung nilai.

Leverage dan margin

Fitur yang menarik bagi investor adalah perdagangan dengan margin. Margin memungkinkan Anda meminjam dana dan memasuki posisi lebih besar dari biasanya. Posisi yang lebih besar menghasilkan keuntungan yang lebih besar karena pergerakan harga yang kecil diperbesar. Sisi negatifnya, modal awal Anda dapat dengan cepat dilikuidasi jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda.

Pertukaran menampilkan leverage sebagai pengganda atau persentase. Misalnya, 10x mengalikan modal Anda dengan 10. Jadi, leverage $5.000 10x memberi Anda $50.000 untuk berdagang. Saat Anda berdagang menggunakan leverage, modal awal Anda menutupi kerugian Anda dan dikenal sebagai margin Anda. Mari kita lihat sebuah contoh:

Anda membeli dua kontrak berjangka Bitcoin triwulanan masing-masing seharga $30.000. Pertukaran Anda memungkinkan Anda memperdagangkannya dengan leverage 20x, artinya Anda hanya menyediakan $3.000. $3.000 ini bertindak sebagai margin Anda, dan pertukaran akan menanggung kerugian Anda darinya. Jika Anda kehilangan lebih dari $3.000, posisi Anda akan dilikuidasi. Anda dapat menghitung persentase margin dengan membagi 100 dengan kelipatan leverage. 10% adalah 10X, 5% adalah 20X, 1% adalah 100X. Persentase ini memberi tahu Anda seberapa besar harga bisa turun dari harga kontrak Anda sebelum likuidasi.

Diversifikasi portofolio

Dengan Bitcoin berjangka, Anda dapat mendiversifikasi portofolio Anda lebih lanjut dan menerapkan strategi perdagangan baru. Anda disarankan untuk membuat portofolio yang seimbang di berbagai koin dan produk. Kontrak berjangka menarik karena berbagai strategi perdagangan yang mereka tawarkan kepada Anda, bukan hanya HODLing. Ada juga strategi arbitrase berisiko rendah dengan margin keuntungan lebih kecil yang dapat mengurangi risiko portofolio Anda secara keseluruhan. Kami akan membahas strategi ini lebih lanjut nanti.

Strategi Arbitrase Berjangka Bitcoin

Kami telah membahas dasar-dasar perdagangan jangka panjang dan pendek, namun bukan itu saja yang dapat Anda lakukan. Kontrak berjangka memiliki sejarah panjang strategi arbitrase yang mirip dengan pasar valas. Pedagang menggunakan teknik ini di pasar tradisional, dan teknik ini juga cocok untuk kripto.

Arbitrase antar bursa

Ketika pertukaran mata uang kripto yang berbeda memiliki harga kontrak berjangka yang berbeda, ada peluang arbitrase. Dengan membeli kontrak di bursa yang lebih murah dan menjual kontrak lain di bursa yang lebih mahal, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari selisihnya.

Misalnya, bayangkan kontrak Kuartalan BTCUSD lebih murah $20 di satu bursa dibandingkan di bursa lain. Dengan membeli kontrak di satu bursa dan menjualnya di bursa yang lebih mahal, Anda dapat melakukan arbitrase atas selisihnya. Namun, harga berubah dengan cepat karena bot perdagangan otomatis. Anda harus cepat karena perbedaan apa pun bisa hilang saat Anda melakukan perdagangan. Juga, pertimbangkan biaya apa pun yang mungkin harus Anda bayarkan dalam perhitungan keuntungan Anda.

Arbitrase tunai dan bawa

Arbitrase cash-and-carry bukanlah hal baru dalam hal kontrak berjangka dan merupakan posisi netral pasar. Posisi netral pasar melibatkan pembelian dan penjualan aset pada saat yang sama dalam jumlah yang sama. Dalam hal ini, seorang pedagang mengambil posisi long dan short pada kontrak berjangka yang identik dengan jumlah yang sama terlepas dari harganya. Crypto futures menawarkan margin keuntungan yang jauh lebih tinggi untuk arbitrase tunai dan bawa dibandingkan komoditas berjangka tradisional.

Efisiensi perdagangan jauh lebih sedikit dibandingkan dengan pasar lama dan peluang arbitrase yang lebih besar. Agar berhasil menggunakan strategi ini, Anda perlu menemukan titik di mana harga spot BTC lebih rendah daripada harga berjangka.

Pada titik ini, secara bersamaan masuk ke posisi short dengan kontrak berjangka dan beli bitcoin dalam jumlah yang sama di pasar spot untuk menutupi short Anda. Ketika kontrak mencapai jatuh tempo, Anda dapat menyelesaikan short dengan bitcoin yang Anda beli dan melakukan arbitrase terhadap perbedaan yang awalnya Anda temukan.

Jadi mengapa peluang ini bisa terjadi? Orang-orang bersedia membayar harga berjangka yang lebih tinggi jika mereka tidak punya uang untuk membeli BTC sekarang tetapi berpikir harganya akan naik di masa depan. Katakanlah Anda berpikir dalam tiga bulan BTC akan bernilai $50.000, namun saat ini bernilai $35.000.

Saat ini, Anda tidak punya uang tetapi akan punya uang dalam tiga bulan. Dalam hal ini, Anda dapat memasuki posisi long dengan sedikit premi sebesar $37.000 untuk pengiriman dalam tiga bulan. Arbitrase tunai dan bawa pada dasarnya memegang BTC untuk Anda dengan biaya tertentu.

Menutup Pikiran

Perdagangan berjangka Bitcoin mengambil turunan yang telah dicoba dan diuji dari keuangan tradisional dan membawanya ke dunia kripto. Pasar berjangka kripto sekarang sangat populer dan dapat dengan mudah menemukan platform perdagangan dengan volume perdagangan dan likuiditas tinggi. Namun, perdagangan di pasar berjangka Bitcoin melibatkan risiko finansial yang tinggi, jadi pastikan Anda memahami mekanisme kerja perdagangan berjangka sebelum memulai.

Penafian dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Apabila artikel tersebut dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.