Apa itu Gelombang Elliott?

Elliott Wave mengacu pada teori (atau prinsip) yang dapat diadopsi oleh investor dan pedagang dalam analisis teknis. Prinsip ini didasarkan pada gagasan bahwa pasar keuangan cenderung mengikuti pola tertentu, apa pun jangka waktunya.

Pada dasarnya, Teori Elliott Wave (EWT) menyatakan bahwa pergerakan pasar mengikuti rangkaian alami siklus psikologi massa. Pola dibuat berdasarkan sentimen pasar saat ini, yang bergantian antara bearish dan bullish.

Prinsip Elliott Wave diciptakan pada tahun 30an oleh Ralph Nelson Elliott – seorang akuntan dan penulis Amerika. Namun, popularitas teori ini baru meningkat pada tahun 70-an, berkat upaya Robert R. Prechter dan A. J. Frost.

Awalnya EWT disebut Prinsip Gelombang yang merupakan gambaran perilaku manusia. Kreasi Elliott didasarkan pada studi ekstensifnya terhadap data pasar, dengan fokus pada pasar saham. Penelitian sistematisnya mencakup informasi setidaknya selama 75 tahun.

Sebagai alat analisis teknis, EWT kini digunakan dalam upaya mengidentifikasi siklus dan tren pasar, dan dapat diterapkan di berbagai pasar keuangan. Namun, Elliott Wave bukanlah indikator atau teknik trading. Sebaliknya, ini adalah teori yang dapat membantu memprediksi perilaku pasar. Seperti yang dinyatakan Prechter dalam bukunya: 

[...] Prinsip Gelombang pada dasarnya bukanlah alat peramalan; ini adalah penjelasan rinci tentang bagaimana pasar berperilaku.

– Prechter, R. R. Prinsip Elliott Wave (hal.19).


Pola dasar Elliott Wave

Biasanya, pola dasar Elliott Wave dapat diidentifikasi dengan pola delapan gelombang, yang berisi lima Gelombang Motif (yang bergerak mendukung tren utama), dan tiga Gelombang Korektif (yang bergerak ke arah berlawanan).

Jadi, siklus Elliott Wave lengkap di pasar bullish akan terlihat seperti ini:


Perhatikan bahwa, pada contoh pertama, kita mempunyai lima Gelombang Motif: tiga pada pergerakan ke atas (1, 3, dan 5), ditambah dua pada pergerakan ke bawah (A dan C). Sederhananya, setiap pergerakan yang sesuai dengan tren utama dapat dianggap sebagai Gelombang Motif. Artinya 2, 4, dan B adalah tiga Gelombang Korektif.

Namun menurut Elliott, pasar keuangan menciptakan pola yang bersifat fraktal. Jadi, jika kita memperkecil ke jangka waktu yang lebih panjang, pergerakan dari 1 hingga 5 juga dapat dianggap sebagai satu Gelombang Motif (I), sedangkan pergerakan A-B-C mungkin mewakili satu Gelombang Korektif (II).


Selain itu, jika kita memperbesar rentang waktu yang lebih rendah, satu Gelombang Motif (seperti 3) dapat dibagi lagi menjadi lima gelombang yang lebih kecil, seperti yang diilustrasikan di bagian selanjutnya.

Sebaliknya, siklus Elliott Wave di pasar bearish akan terlihat seperti ini:


Gelombang Motif

Seperti yang didefinisikan oleh Prechter, Motif Gelombang selalu bergerak searah dengan tren yang lebih besar.

Seperti yang baru saja kita lihat, Elliott menjelaskan dua jenis perkembangan gelombang: Gelombang Motif dan Gelombang Korektif. Contoh sebelumnya melibatkan lima Motif dan tiga Gelombang Korektif. Namun, jika kita memperbesar satu Gelombang Motif, ia akan terdiri dari struktur lima gelombang yang lebih kecil. Elliott menyebutnya Pola Lima Gelombang, dan dia menciptakan tiga aturan untuk menggambarkan pembentukannya:

  • Gelombang 2 tidak dapat menelusuri kembali lebih dari 100% pergerakan gelombang 1 sebelumnya.

  • Gelombang 4 tidak dapat menelusuri kembali lebih dari 100% pergerakan gelombang 3 sebelumnya.

  • Di antara gelombang 1, 3, dan 5, gelombang 3 tidak bisa menjadi gelombang terpendek dan sering kali merupakan gelombang terpanjang. Selain itu, Gelombang 3 selalu bergerak melewati akhir Gelombang 1.


Gelombang Korektif

Berbeda dengan Gelombang Motif, Gelombang Korektif biasanya terbuat dari struktur tiga gelombang. Mereka sering kali dibentuk oleh Gelombang Korektif yang lebih kecil yang terjadi di antara dua Gelombang Motif yang lebih besar. Ketiga gelombang tersebut sering diberi nama A, B, dan C.


Jika dibandingkan dengan Motive Waves, Corrective Waves cenderung lebih kecil karena bergerak melawan tren yang lebih besar. Dalam beberapa kasus, perjuangan melawan tren juga dapat membuat Gelombang Korektif lebih sulit untuk diidentifikasi karena panjang dan kompleksitasnya dapat sangat bervariasi.

Menurut Prechter, aturan terpenting yang perlu diingat mengenai Gelombang Korektif adalah bahwa gelombang tersebut tidak pernah terdiri dari lima gelombang.


Apakah Elliott Wave berfungsi?

Ada perdebatan yang sedang berlangsung mengenai efisiensi gelombang Elliott. Ada yang mengatakan bahwa tingkat keberhasilan prinsip Elliott Wave sangat bergantung pada kemampuan trader untuk secara tepat membagi pergerakan pasar menjadi tren dan koreksi. 

Dalam praktiknya, gelombang dapat digambarkan dengan beberapa cara, tanpa harus melanggar aturan Elliot. Artinya, menggambar gelombang dengan benar bukanlah tugas yang mudah. Bukan hanya karena memerlukan latihan, tetapi juga karena tingginya tingkat subjektivitas yang terlibat.

Oleh karena itu, para kritikus berpendapat bahwa Teori Elliott Wave bukanlah teori yang sah karena sifatnya yang sangat subyektif, dan bergantung pada seperangkat aturan yang didefinisikan secara longgar. Namun, ada ribuan investor dan pedagang sukses yang berhasil menerapkan prinsip Elliott dengan cara yang menguntungkan.

Menariknya, semakin banyak trader yang menggabungkan Teori Elliott Wave dengan indikator teknis untuk meningkatkan tingkat keberhasilan dan mengurangi risiko. Indikator Fibonacci Retracement dan Fibonacci Extension mungkin merupakan contoh yang paling populer.


Menurut Prechter, Elliott tidak pernah benar-benar berspekulasi mengapa pasar cenderung menampilkan struktur gelombang 5-3. Sebaliknya, dia hanya menganalisis data pasar dan sampai pada kesimpulan ini. Prinsip Elliott hanyalah hasil dari siklus pasar yang tak terelakkan yang diciptakan oleh sifat manusia dan psikologi massa.

Namun, seperti yang telah disebutkan, Elliott Wave bukanlah indikator TA, melainkan sebuah teori. Oleh karena itu, tidak ada cara yang tepat untuk menggunakannya, dan pada dasarnya bersifat subjektif. Memprediksi pergerakan pasar secara akurat dengan EWT memerlukan latihan dan keterampilan karena trader perlu mengetahui cara menghitung jumlah gelombang. Artinya penggunaannya bisa berisiko – terutama bagi pemula.