TL;DR

AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave. Pemegang cryptocurrency berbasis Ethereum dapat mendiskusikan dan memberikan suara pada proposal yang mempengaruhi arah proyek.

Karena Aave menjadi salah satu protokol keuangan terdesentralisasi terkemuka, token AAVE adalah salah satu koin DeFi terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Investor Ethereum dapat dengan mudah meminjam dan meminjamkan mata uang kripto mereka secara terdesentralisasi melalui Aave.


Perkenalan

Inti dari ekosistem keuangan modern adalah media yang melaluinya individu dapat meminjam dan meminjamkan aset mereka. Peminjaman memungkinkan seseorang memanfaatkan modalnya untuk menyelesaikan tugas, sementara peminjaman memungkinkan seseorang memperoleh pengembalian yang teratur dan aman atas modal yang menganggur.

Pengembang Cryptocurrency telah mengakui kebutuhan akan layanan tersebut, meluncurkan apa yang disebut pasar uang. Aave adalah salah satu pasar terbesar dan tersukses.


Apa itu Aave?

Aave adalah pasar uang berbasis Ethereum tempat pengguna dapat meminjam dan meminjamkan berbagai macam aset digital, mulai dari stablecoin hingga altcoin. Protokol Aave diatur oleh pemegang AAVE.

Akan sulit untuk memahami apa itu token AAVE tanpa memahami protokol Aave yang mendasarinya, jadi mari selami lebih dalam.


Akhir ETHL

Asal usul Aave dimulai pada tahun 2017. Stani Kulechov dan tim pengembang merilis ETHLend dalam Initial Coin Offering (ICO) pada bulan November 2017. Idenya adalah untuk memungkinkan pengguna saling meminjamkan dan meminjam mata uang kripto dengan mengizinkan pengguna mengirimkan permintaan pinjaman dan penawaran.

Meskipun ETHLend adalah ide baru, platform tersebut, bersama dengan token LEND-nya, kehilangan daya tarik menjelang pasar bearish tahun 2018. Masalah utama yang dihadapi platform ini adalah kurangnya likuiditas dan kesulitan dalam mencocokkan permintaan pinjaman dengan penawaran.

Jadi, melalui pasar beruang tahun 2018 dan 2019, tim ETHLend merombak produknya, merilis Aave pada awal tahun 2020.

Dalam podcast, Kulechov mengatakan bahwa pasar beruang adalah salah satu hal terbaik yang bisa terjadi pada ETHLend. Hal ini mengacu pada kesempatan yang diberikan kepada dia dan timnya untuk mengubah konsep pinjaman mata uang kripto terdesentralisasi, menciptakan apa yang sekarang kita kenal sebagai Aave.


Bagaimana Aave bekerja

Aave yang baru dan lebih baik memiliki konsep yang mirip dengan ETHLend. Keduanya memungkinkan pengguna Ethereum untuk mendapatkan pinjaman mata uang kripto atau mendapatkan keuntungan dengan meminjamkan kepemilikan mereka. Tapi, pada intinya, mereka berbeda.

Aave adalah pasar uang algoritmik, artinya pinjaman diperoleh dari suatu kumpulan, bukan dicocokkan secara individual dengan pemberi pinjaman.

Tingkat bunga yang dikenakan bergantung pada "tingkat pemanfaatan" aset dalam suatu kumpulan. Jika hampir seluruh aset dalam suatu kumpulan digunakan, tingkat bunga akan tinggi untuk menarik penyedia likuiditas agar menyetor lebih banyak modal. Jika hampir tidak ada aset dalam kumpulan yang digunakan, tingkat bunga yang dikenakan rendah untuk menarik pinjaman.

Aave juga memungkinkan pengguna untuk mengambil pinjaman dalam mata uang kripto yang berbeda dari yang mereka simpan. Misalnya, pengguna dapat menyetor Ethereum (ETH), lalu menarik stablecoin untuk disetorkan ke Yearn.finance (YFI) guna mendapatkan hasil reguler.

Seperti ETHLend, semua pinjaman memiliki jaminan berlebih. Ini berarti bahwa jika seseorang ingin meminjam cryptocurrency senilai $100 melalui Aave, mereka perlu menyetor lebih dari jumlah tersebut.

Karena volatilitas mata uang kripto, Aave menyertakan proses likuidasi. Jika agunan yang Anda berikan berada di bawah rasio agunan yang ditentukan oleh protokol, agunan Anda dapat dilikuidasi. Perhatikan bahwa biaya dibebankan jika terjadi likuidasi. Pastikan Anda memahami risiko menyetor dana ke Aave sebelum memposting jaminan.


Fitur utama lainnya

Aave memperluas cakupannya lebih dari sekadar pasar uang. Platform ini mendapatkan popularitas sebagai tempat pengguna DeFi dapat memperoleh pinjaman kilat.

Seringkali, terdapat lebih banyak likuiditas di kumpulan pasar uang Aave daripada pinjaman yang dibutuhkan oleh peminjam. Likuiditas yang tidak terpakai ini dapat digunakan oleh mereka yang mengambil pinjaman kilat, yaitu pinjaman tanpa jaminan yang hanya berlaku untuk jangka waktu satu blok Ethereum.

Pada dasarnya, pinjaman kilat memungkinkan pengguna untuk meminjam mata uang kripto dalam jumlah besar tanpa memberikan jaminan, lalu mengembalikan pinjaman tersebut dalam transaksi yang sama (selama mereka membayar biaya bunga satu blok).

Hal ini memungkinkan mereka yang tidak memiliki modal dalam jumlah besar untuk melakukan arbitrase dan menerapkan peluang lain - semuanya dalam satu transaksi blockchain. Misalnya, jika Anda melihat Ethereum diperdagangkan seharga 500 USDC di Uniswap dan 505 USDC di bursa terdesentralisasi lainnya, Anda dapat mencoba melakukan arbitrase terhadap perbedaan harga dengan meminjam USDC dalam jumlah besar dan melakukan perdagangan cepat.

Selain pinjaman kilat dan fitur lainnya, Aave juga sedang mengerjakan game non-fungible token (NFT) yang disebut Aavegotchi.


Masukkan AAVE

Sementara ETHLend berganti nama menjadi Aave, token LEND-nya tetap bertahan. Hal ini menjadi perhatian karena LEND tidak memiliki kode yang tepat untuk bekerja sesuai keinginan tim Aave. Yaitu, pemegang LEND tidak dapat mengontrol arah protokol Aave.

Ini menjadi masalah karena Aave mengumpulkan semakin banyak likuiditas dan penggunanya tidak dapat melakukan perubahan pada protokolnya. Kemudian, diusulkan agar LEND akan dialihkan ke koin baru yang disebut AAVE dengan rasio 100 LEND berbanding satu AAVE.

AAVE, sebagai token ERC-20 baru berbasis Ethereum, membawa sejumlah kasus penggunaan baru.

Pertama, pemegang AAVE akan bertindak sebagai pendukung protokol. Peluncuran AAVE memperkenalkan konsep baru yang disebut "Modul Keamanan", yang melindungi sistem dari kekurangan modal. Artinya, jika modal dalam protokol tidak cukup untuk menutupi dana pemberi pinjaman, AAVE dalam Modul Keamanan akan dijual untuk aset yang dibutuhkan untuk menutupi defisit.

Hanya AAVE yang disimpan dalam modul yang akan dilikuidasi karena defisitnya. Setoran ke dalam modul diberi insentif dengan hasil reguler yang dibayarkan dalam AAVE.

Kasus penggunaan utama AAVE yang kedua terkait dengan tata kelola protokol Aave. Pemegang mata uang kripto dapat berdiskusi dan memberikan suara pada Proposal Peningkatan Aave, yang dapat diterapkan jika diterima dengan jumlah minimum token AAVE. Hal ini termasuk mengubah parameter pasar uang Aave, serta mengelola dana di cadangan ekosistem. Seperti banyak token tata kelola lainnya, satu AAVE sama dengan satu suara. 

AAVE mendesentralisasikan aplikasi DeFi lebih lanjut dan menambahkan penghalang penting pada ekosistem untuk memitigasi peristiwa black swan.


➟ Ingin memulai cryptocurrency? Beli Bitcoin (BTC) di Binance!


Tantangan untuk Aave

Salah satu tantangan yang dihadapi Aave adalah kenyataan bahwa semua pinjaman memiliki jaminan yang berlebihan. Berbeda dengan sistem keuangan tradisional, tidak ada sistem atau prosedur penilaian kredit yang secara sistematis menentukan apakah peminjam akan mampu membayar kembali pinjamannya beserta bunganya.

Artinya, tidak seperti pinjaman tradisional yang ditawarkan oleh bank, yang mungkin memerlukan sedikit jaminan formal, pengguna Aave harus mengunci mata uang kripto yang nilainya jauh lebih tinggi daripada pinjaman yang mereka minta.

Keterbatasan tersebut menyiratkan bahwa Aave adalah sistem yang tidak efisien dalam hal modal. Aave mengharuskan pengguna untuk mengeluarkan modal dalam jumlah besar untuk mendapatkan pinjaman, sehingga menyulitkan pengguna kecil. Meskipun hal ini dilakukan untuk melindungi kreditor, sistem ini secara alami membatasi jumlah total utang Aave.


Pasar uang yang terdesentralisasi seperti Aave atau Compound membuka jalan bagi sistem keuangan yang lebih terbuka dan mudah diakses. Aave adalah proyek DeFi menarik yang memungkinkan pengguna mata uang kripto mengakses dana dan layanan secara transparan. 

Token AAVE juga merupakan perkembangan yang menjanjikan. Hal ini memungkinkan pemegangnya untuk mempengaruhi perubahan dalam protokol Aave. Ini juga melindungi protokol terhadap peristiwa angsa hitam.