Selamat siang semua. Mari selami yang besar.
Pertama, saya telah melakukan perincian besar selama 2 hari terakhir tentang pendapat para profesional dan mencernanya ke dalam penelitian saya di bawah. Sekarang saya akan mendalami semuanya dan menjelaskan hal ini bersama dengan harga pasar.
đȘ Pasar Obligasi
Jadi, volatilitas utama berasal dari pasar Obligasi. Kita dapat melihat bahwa di seluruh kurva (2 Tahun, 5 Tahun, 10 Tahun, dan 30 Tahun), Imbal Hasil telah anjlok dalam beberapa minggu perdagangan terakhir. Turunnya imbal hasil berarti pasar Obligasi memperkirakan FED akan menurunkan suku bunga dalam waktu satu atau dua kuartal karena sekarang ada risiko bahwa sesuatu mungkin telah merusak... bank. Namun, kami melihat imbal hasil sedikit meningkat dalam beberapa hari terakhir. Hal ini didasari oleh perasaan bahwa krisis Perbankan mungkin telah diatasi dengan FED yang menyediakan likuiditas terhadap portofolio Obligasi Bank (menggunakan Obligasi yang dimiliki bank sebagai jaminan atas pinjaman tersebut). Oleh karena itu, imbal hasil menjadi lebih tinggi karena hal ini mungkin berarti FED masih mempunyai satu atau dua kenaikan suku bunga lagi. Menurut pendapat saya, saya pikir FED akan dilakukan pada bulan Mei (pertemuan FED berikutnya) kecuali data menunjukkan sebaliknya (tidak mungkin).
đ” Ekuitas
Pasar Ekuitas belum benar-benar bergerak lebih tinggi dan maju seperti pasar Obligasi, meskipun hal ini mungkin akan kita alami sekitar minggu depan. Saya berharap hal ini terjadi sehingga kita dapat mengisi Shorts di SPX (S&P) pada kisaran $415 - $430.
Pada dasarnya, pasar sedang dan sangat bersemangat dengan pemikiran bahwa FED akan menghentikan suku bunga dan akhirnya memotongnya. Masalahnya adalah, biasanya FED menurunkan suku bunga karena ada sesuatu yang rusak secara sistematik, atau akan segera terjadi, dan mereka perlu menstimulasi pertumbuhan. Sekarang, pertumbuhan/perekonomian bukanlah masalahnya, melainkan inflasi. Lihatlah grafik yang menunjukkan kinerja Ekuitas ketika FED menurunkan suku bunga.
đ Ringkasan Tren Makro
Saya pikir saat ini kita berada pada titik di mana risiko resesi semakin tinggi. Hal ini disebabkan oleh permasalahan perbankan. Perasaan saya adalah beginilah hasilnya...
Bank-bank daerah sudah tertekan karena mereka kekurangan likuiditas (uang terikat pada Obligasi) dan masyarakat mengambil uang mereka dari Bank dan membeli obligasi... mereka bisa mendapatkan 3-4% pada a Treasury 6 bulan, atau 0,1% di bank... Saya tahu apa yang akan saya pilih!
Bank-bank daerah ini bertanggung jawab untuk memberikan kredit kepada dunia usaha. Jika mereka harus menarik kembali hal ini, hal ini akan membuat bisnis kesulitan mendapatkan kredit, yang berarti bisnis tersebut tidak dapat mendanai produk baru/bisnis mereka/apapun, dan oleh karena itu tidak ada pertumbuhan. Perekonomian yang mengalami kemunduran dalam pertumbuhan akan menyebabkan Pendapatan perusahaan turun drastis dan oleh karena itu harga saham juga akan turun.
Soooo... S&P lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang menurut saya. Hanya berharap angkanya akan lebih tinggi dalam jangka pendek.
đž Kripto
Saya pikir Crypto harus mengikuti Ekuitas, karena masih memiliki korelasi yang relatif tinggi. Saya tidak bisa melihat Crypto/BTC kebal terhadap hal ini. Jadi sekali lagi, saya pikir kita melihat BTC turun. Saya pikir dukungan besar berikutnya sebesar $25,000 akan menjadi poin penting. Jika hilang, maka saya melihat kisaran $21.000 - $22.000 sebagai area utama untuk mempertimbangkan penambahan Long jangka panjang lagi, yaitu pembelian spot besar untuk BTC/ETH/SOL, apa pun yang lainnya. Grafik BTC ditandai.
