Ringkasan singkat
AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave. Pemegang mata uang kripto berbasis Ethereum ini dapat mendiskusikan dan memberikan suara pada proposal yang akan mempengaruhi arah proyek.
Karena Aave adalah salah satu protokol terkemuka dalam keuangan terdesentralisasi, token AAVE juga merupakan salah satu koin DeFi terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Investor Ethereum dapat meminjam dan meminjamkan mata uang kripto dengan mudah dan terdesentralisasi melalui Aave.
Pintu masuk
Alat yang digunakan individu untuk meminjamkan atau meminjam aset mereka sangat penting bagi semua sistem keuangan modern. Meskipun peminjaman meningkatkan jumlah modal yang dapat digunakan seseorang ketika melakukan berbagai aktivitas, peminjaman memungkinkan seseorang memperoleh pendapatan tetap dan dapat diandalkan dari modal yang seharusnya tidak digunakan.
Pengembang Cryptocurrency menyadari perlunya layanan tersebut dan memperkenalkan pasar uang. Aave adalah salah satu pasar terbesar dan tersukses.
Apakah tidak?
Aave adalah pasar uang berbasis Ethereum tempat pengguna dapat meminjam dan meminjamkan berbagai aset digital, mulai dari stablecoin hingga altcoin. Tata kelola protokol Aave berada di tangan pemilik AAVE.
Sulit untuk memahami apa itu token AAVE tanpa memahami protokol Aave yang mendasarinya. Oleh karena itu, mari kita periksa dulu protokolnya secara detail.
Akhir ETHL
Akar Aave dimulai pada tahun 2017. Stani Kulechov dan tim pengembang meluncurkan ETHLend dengan Initial Coin Offering (ICO) pada bulan November 2017. Ide dasarnya adalah untuk memungkinkan pengguna meminjam dan meminjamkan mata uang kripto satu sama lain dengan mengizinkan mereka mengirimkan permintaan dan penawaran pinjaman.
Meskipun ETHLend adalah ide orisinal, minat terhadap platform dan tokennya, LEND, menurun dengan dimulainya pasar bearish pada tahun 2018. Masalah utama pada platform ini adalah rendahnya likuiditas dan kesulitan dalam mencocokkan permintaan dan pasokan pinjaman.
Oleh karena itu, tim ETHLend merevisi produk selama bull market 2018 dan 2019 dan meluncurkan Aave pada awal tahun 2020.
Kulechov mengatakan dalam podcast bahwa pasar beruang ini adalah hal terbaik yang pernah terjadi pada ETHLend. Dia mengatakan ini karena dia dan timnya memanfaatkan kesempatan untuk berinovasi dalam konsep pinjaman mata uang kripto terdesentralisasi sehingga mereka dapat membangun platform yang kita kenal sekarang sebagai Aave.
Bagaimana cara kerja Aave?
Aave yang baru dan lebih baik memiliki konsep yang mirip dengan ETHLend. Keduanya memungkinkan pengguna Ethereum untuk mengambil pinjaman mata uang kripto atau mendapatkan keuntungan dengan meminjamkan tabungan mereka. Namun platform-platform ini pada dasarnya berbeda satu sama lain.
Aave adalah pasar uang algoritmik. Dengan kata lain, alih-alih mencocokkan pemberi pinjaman dan peminjam secara individu, pinjaman diambil dari suatu kumpulan.
Tingkat bunga yang dikenakan bergantung pada "tingkat penggunaan" aset dalam kumpulan. Jika hampir seluruh aset dalam pool digunakan, suku bunga akan naik untuk mendorong penyedia likuiditas menginvestasikan lebih banyak modal. Di sisi lain, jika hampir tidak ada aset dalam kumpulan yang digunakan, suku bunga rendah akan dikenakan untuk mendorong pinjaman.
Aave juga memungkinkan pengguna mendapatkan pinjaman dengan mata uang kripto selain yang mereka simpan. Misalnya, pengguna dapat menyetor Ethereum (ETH) lalu menarik dari stablecoin untuk menyetor ke Yearn.finance (YFI) guna mendapatkan penghasilan tetap.
Mirip dengan ETHLend, di sini juga semua pinjaman memiliki jaminan yang berlebihan. Artinya, jika Anda ingin meminjam mata uang kripto senilai 100 USD melalui Aave, Anda perlu menyetor lebih dari jumlah tersebut.
Aave memiliki proses likuidasi karena volatilitas mata uang kripto. Jika agunan yang Anda tawarkan berada di bawah tingkat agunan yang ditentukan oleh protokol, agunan Anda dapat dilikuidasi. Perlu juga dicatat bahwa jika terjadi likuidasi, biaya tambahan harus dibayar. Penting untuk memastikan Anda memahami risiko menyetor dana dengan Aave sebelum mengirimkan deposit Anda.
Fitur penting lainnya
Aave memperluas cakupannya di luar pasar uang. Platform ini mendapatkan popularitas sebagai tempat bagi pengguna DeFi untuk mendapatkan pinjaman kilat.
Seringkali terdapat lebih banyak likuiditas di kumpulan pasar uang Aave daripada yang tersedia bagi peminjam. Mereka yang mengambil pinjaman kilat, yang merupakan pinjaman tanpa jaminan yang hanya berlaku selama satu blok Ethereum, bisa mendapatkan keuntungan dari likuiditas yang belum dimanfaatkan ini.
Pada dasarnya, pinjaman kilat memungkinkan pengguna untuk meminjam mata uang kripto dalam jumlah besar tanpa memberikan jaminan dan kemudian membayar kembali pinjaman tersebut dalam transaksi yang sama (selama mereka membayar tingkat bunga satu blok).
Hal ini memungkinkan orang-orang yang tidak memiliki modal besar untuk melakukan arbitrase dan memanfaatkan peluang lain – semuanya dalam rentang satu transaksi blockchain. Misalnya, jika Anda melihat Ethereum diperdagangkan pada 500 USDC di Uniswap dan 505 USDC di bursa terdesentralisasi lainnya, Anda dapat mencoba melakukan arbitrase terhadap perbedaan harga tersebut dengan meminjam USDC dalam jumlah besar dan melakukan swing trade.
Selain pinjaman kilat dan fitur lainnya, Aave juga sedang mengerjakan game token unik (NFT) yang disebut Aavegotchi.
Token AAVE
Meskipun ETHLend diubah namanya menjadi Aave, token LEND tetap ada. Hal ini menimbulkan masalah karena LEND tidak memiliki kode yang sesuai untuk bekerja sesuai keinginan tim Aave. Masalahnya adalah pemegang LEND tidak dapat mengontrol arah pergerakan protokol Aave.
Meskipun Aave mengumpulkan lebih banyak likuiditas, pengguna tidak berhak melakukan perubahan pada protokol karena masalah ini. Kemudian, sebuah proposal diajukan agar LEND beralih ke token baru yang disebut AAVE, dengan 100 LEND sesuai dengan satu AAVE.
Sebagai token ERC-20 baru berbasis Ethereum, AAVE memiliki banyak kegunaan baru.
Terutama, pemegang AAVE bertindak sebagai pendukung protokol. Pengenalan AAVE juga memperkenalkan konsep baru yang disebut “Modul Keamanan” yang melindungi sistem dari kekurangan modal. Artinya, jika protokol tidak memiliki cukup modal untuk menutupi dana pemberi pinjaman, AAVE di Modul Keamanan akan dijual untuk menggantikan aset yang hilang.
Untuk kekurangan modal ini, hanya AAVE yang diinvestasikan dalam modul yang dilikuidasi. Menginvestasikan dana dalam modul ini diberi insentif oleh pengembalian reguler yang dibayarkan dalam AAVE.
Kasus penggunaan kedua untuk AAVE berkaitan dengan tata kelola protokol Aave. Pemegang mata uang kripto ini dapat berdiskusi dan memberikan suara pada Saran Peningkatan Aave. Hanya proposal yang diterima dengan melampaui batas bawah token AAVE tertentu yang akan diterapkan. Usulan tersebut antara lain mengubah parameter pasar uang Aave, serta pengelolaan dana di cadangan ekosistem. Mirip dengan banyak token tata kelola lainnya, satu AAVE setara dengan satu suara.
AAVE selanjutnya mendesentralisasikan implementasi DeFi dan menambahkan dukungan keamanan yang signifikan pada ekosistem terhadap peristiwa black swan.
➟ Apakah Anda ingin memasuki dunia mata uang kripto? Anda dapat membeli Bitcoin dari Binance!
tantangan Aave
Salah satu tantangan bagi Aave adalah semua pinjaman memiliki jaminan yang berlebihan. Berbeda dengan sistem keuangan tradisional, tidak ada sistem penilaian kredit atau prosedur untuk menentukan secara sistematis apakah peminjam dapat membayar kembali pinjamannya beserta bunga.
Artinya, tidak seperti pinjaman tradisional di mana bank memberikan jaminan formal yang rendah, pengguna di Aave hanya bisa mendapatkan pinjaman dengan mengunci nilai mata uang kripto yang jauh lebih tinggi daripada yang mereka minta.
Keterbatasan seperti ini membuat Aave menjadi sistem yang tidak efisien dalam hal modal. Aave mengharuskan pengguna yang ingin mendapatkan pinjaman untuk menyediakan modal dalam jumlah besar, sehingga menyulitkan pengguna kecil. Meskipun tujuannya di sini adalah untuk melindungi pemberi pinjaman, sistem ini membatasi jumlah total pinjaman yang dapat diambil dari Aave.
pemikiran terakhir
Pasar uang yang terdesentralisasi seperti Aave dan Compound telah membuka jalan bagi sistem keuangan yang lebih terbuka dan mudah diakses. Aave adalah proyek menarik yang memungkinkan pengguna mengakses dana dan layanan secara transparan.
Token AAVE juga merupakan perkembangan yang menjanjikan. Hal ini memungkinkan pemegang token untuk mempengaruhi perubahan pada protokol Aave. Ini juga melindungi protokol dari peristiwa angsa hitam.
