Kesimpulan Utama
Tingkat Pendanaan menentukan pembayaran berkala yang dilakukan antara pedagang yang memegang posisi dalam kontrak berjangka abadi. Pembayaran yang dibayar atau diterima pedagang ini dikenal sebagai Biaya Pendanaan.
Jika harga kontrak berjangka abadi lebih tinggi dari harga spot aset dasar pada saat Putaran Pendanaan, maka kontrak jangka panjang membayar Biaya Pendanaan untuk jangka pendek. Sebaliknya, jika harga spot lebih tinggi dari harga futures, posisi short membayar Biaya Pendanaan untuk posisi long.
Biaya Pendanaan yang tinggi dapat mempengaruhi kinerja trader dengan mengurangi keuntungan atau meningkatkan kerugian, yang dapat menyebabkan peningkatan risiko likuidasi.
Binance Futures menerapkan mekanisme Funding Rate untuk memastikan bahwa harga kontrak berjangka abadi selaras dengan harga spot mata uang kripto yang mendasari kontrak tersebut. Dalam artikel ini, kita akan membahas dasar-dasar Funding Rate dan dampak mekanismenya selama periode volatilitas tinggi.
Kontrak Berjangka Tradisional vs. Kontrak Berjangka Abadi
Tidak seperti kontrak berjangka tradisional, kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, yang berarti pedagang dapat mempertahankan posisi tanpa batas waktu. Tanpa mekanisme yang tepat untuk menentukan harga, harga kontrak dan harga spot mungkin tidak akan selaras satu sama lain.
Di Binance Futures, mekanisme yang menjaga keseimbangan antara harga berjangka dan indeks dalam kontrak berjangka abadi disebut Funding Rate.
Tingkat Pendanaan menentukan pembayaran berkala yang dilakukan antara pedagang yang memegang posisi panjang atau pendek dalam kontrak berjangka abadi selama Putaran Pendanaan.
Putaran Pendanaan adalah acara berkala ketika Biaya Pendanaan dipertukarkan antara pedagang yang memegang posisi panjang dan pendek. Pertukaran ini biasanya terjadi setiap delapan jam. Jumlah nosional yang dibayarkan atau diterima pengguna dikenal sebagai Biaya Pendanaan.
Perlu diperhatikan bahwa Biaya Pendanaan di Binance Futures bukanlah biaya yang dibayarkan kepada Binance, namun antar pedagang. Ini adalah mekanisme yang digunakan untuk menjaga keseimbangan antara harga mata uang kripto di pasar berjangka dan pasar spot.
Bagaimana Biaya Pendanaan Ditentukan?
Tingkat Pendanaan menentukan pedagang mana yang membayar atau menerima Biaya Pendanaan dan berapa persentase posisi mereka yang terlibat.
Ketika pasar dalam keadaan contango, artinya harga futures lebih tinggi dari harga spot, maka Funding Rate akan positif. Dalam skenario ini, pedagang yang memegang posisi panjang dalam kontrak berjangka abadi akan membayar Biaya Pendanaan kepada pedagang yang memegang posisi pendek.
Sebaliknya, ketika pasar dalam keadaan backwardation, artinya harga futures lebih rendah dibandingkan harga spot, maka Funding Rate akan menjadi negatif. Dalam skenario ini, trader yang memegang posisi short dalam kontrak berjangka abadi akan membayar Biaya Pendanaan kepada trader yang memegang posisi long.
Bagaimana Cara Memeriksa Biaya Pendanaan?
Biaya Pendanaan: Jumlah yang akhirnya dibayar atau diterima oleh trader pada saat pendanaan. Riwayat Biaya Pendanaan Anda dapat ditemukan di riwayat transaksi Anda.
Funding Rate: Rate yang menentukan arah dan besaran Funding Fee. Tingkat Pendanaan didasarkan pada perbedaan harga antara harga kontrak berjangka abadi dan harga spot mata uang kripto yang mendasarinya.
Batas/Batas Biaya Pendanaan: Jumlah maksimum Biaya Pendanaan yang dapat dibebankan kepada pedagang selama Putaran Pendanaan, terutama ketika Tingkat Pendanaan sangat tinggi.
Waktu Interval Pendanaan: Frekuensi pertukaran Biaya Pendanaan antar pedagang. Biasanya, ini terjadi setiap delapan jam, namun selama periode volatilitas pasar tinggi, intervalnya bisa lebih pendek.
Putaran Pendanaan: Waktu tetap di mana Biaya Pendanaan dipertukarkan antar pedagang.
Tingkat Pendanaan, Batas/Bagian Biaya Pendanaan, dan Waktu Interval Pendanaan untuk berbagai kontrak berjangka dapat ditemukan di halaman ini.
Korelasi Dengan Volatilitas Pasar
Koin dengan kapitalisasi pasar yang lebih kecil dalam kontrak berjangka dianggap lebih berisiko dan lebih fluktuatif karena likuiditas yang lebih rendah di pasarnya. Hal ini berarti lebih sedikit pembeli dan penjual serta volume perdagangan yang lebih rendah, yang seringkali menyebabkan sensitivitas harga yang lebih besar.
Karena likuiditas yang lebih rendah dari koin-koin berkapitalisasi pasar yang lebih kecil, harga berjangka mereka mungkin lebih terpengaruh oleh volatilitas yang tinggi, sehingga Binance Futures perlu menerapkan langkah-langkah penyeimbangan tambahan.
Binance Futures menerapkan berbagai langkah untuk mengelola risiko dan menjaga stabilitas selama periode volatilitas tinggi. Langkah-langkah ini bertujuan untuk menjaga harga kontrak berjangka sejalan dengan harga aset dasar di pasar spot. Beberapa tindakan tersebut meliputi:
Meningkatkan batas Biaya Pendanaan: Menaikkan batas Biaya Pendanaan memungkinkan Tingkat Pendanaan menjadi lebih tinggi. Hal ini mengakibatkan peningkatan Biaya Pendanaan, yang menyebabkan penyesuaian lebih besar pada harga kontrak berjangka abadi. Kenaikan Biaya Pendanaan mendorong pedagang untuk mengambil lebih sedikit risiko pada saat volatilitas tinggi.
Mengurangi Waktu Interval Pendanaan: Dengan mengurangi Waktu Interval Pendanaan, Binance dapat meningkatkan kecepatan penentuan Tingkat Pendanaan dan pertukaran Biaya Pendanaan. Hal ini meningkatkan efektivitas mekanisme dalam menjaga kesamaan antara harga berjangka dan harga spot.
Selain itu, tindakan ini menghalangi pedagang untuk mengambil risiko berlebihan dan mendorong mereka untuk berhati-hati dalam berdagang selama periode volatilitas tinggi.
Apa Dampak Biaya Pendanaan Tinggi?
Pembayaran Biaya Pendanaan yang tinggi oleh pedagang dapat berdampak negatif terhadap kinerja perdagangan mereka.
Mengurangi keuntungan: Jika trader harus menanggung biayanya, Biaya Pendanaan yang tinggi dapat menurunkan keuntungannya, terutama jika dia menahan posisinya untuk jangka waktu yang lama. Hal ini karena semakin tinggi Funding Rate, semakin tinggi pula Biaya Pendanaan, sehingga mengurangi keuntungan secara keseluruhan. Namun, jika pedagang berada di pihak yang menerima biaya tersebut, Biaya Pendanaan dapat meningkatkan keuntungan mereka.
Peningkatan risiko likuidasi: Biaya Pendanaan yang tinggi dapat menimbulkan ancaman signifikan terhadap kemampuan pedagang untuk mempertahankan posisinya di pasar. Biaya Pendanaan dipotong secara berkala dari saldo margin trader, yang secara signifikan dapat mengurangi jumlah margin yang tersedia untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jika trader tidak memiliki margin yang cukup untuk menutupi biaya Biaya Pendanaan, hal ini dapat mengakibatkan likuidasi posisinya.
Perhatikan
Pantau terus: Terus dapatkan informasi mengenai Tingkat Pendanaan dan Batas Biaya Pendanaan untuk kontrak berjangka abadi yang Anda perdagangkan, terutama pada saat volatilitas pasar meningkat. Hal ini akan memungkinkan Anda mengantisipasi perubahan apa pun dan menyesuaikan pendekatan perdagangan Anda sebelum Biaya Pendanaan dipertukarkan antar pedagang.
Batasi waktu penahanan: Biaya Pendanaan dikenakan secara berkala, jadi usahakan untuk mempertahankan posisi dalam durasi sesingkat mungkin. Jika Anda tidak memegang posisi pada saat Putaran Pendanaan, Biaya Pendanaan tidak akan dikenakan. Menahan posisi semalaman dapat menghasilkan banyak pembayaran.
Pertahankan keseimbangan margin: Pastikan Anda memiliki margin yang cukup untuk menutupi biaya biaya. Saldo margin yang rendah dapat menyebabkan likuidasi, sehingga sangat penting untuk memiliki margin yang cukup untuk mengakomodasi pembayaran Biaya Pendanaan dan potensi kerugian.
Singkatnya, Suku Bunga Pendanaan dan Biaya Pendanaan memainkan peran penting dalam menjaga harga kontrak di pasar berjangka abadi. Disarankan untuk memperhatikan Tingkat Pendanaan, Batas Biaya Pendanaan, dan Putaran Pendanaan. Selain itu, dengan menyesuaikan periode penyimpanan dan memantau saldo margin, Anda dapat meminimalkan dampak Biaya Pendanaan terhadap kinerja perdagangan dan mengurangi risiko likuidasi.
Bacaan lebih lanjut
(Dukungan) Pengenalan Tarif Pendanaan Berjangka Binance
(Blog) Berapa Tingkat Pendanaan Berjangka dan Mengapa Itu Penting
(Dukungan) Protokol Likuidasi
(Dukungan) Apa Itu Kontrak Berjangka Perpetual dan Kontrak Berjangka Kuartalan
