Menurut BlockBeats, pada tanggal 10 September, salah seorang pendiri DataTrek, Nicholas Colas, menyoroti bahwa pergeseran hubungan jangka panjang antara imbal hasil Treasury AS 2 tahun dan 10 tahun bukanlah satu-satunya peringatan resesi dari pasar obligasi Jumat lalu. Penurunan signifikan dalam imbal hasil Treasury 2 tahun telah mendorong selisih antara obligasi jangka pendek dan suku bunga dana federal ke level paling negatifnya dalam setidaknya 50 tahun.
Colas mencatat bahwa selama periode ini, selisih antara kedua suku bunga jangka pendek ini hanya turun di bawah -1% tiga kali, dan setiap kali, resesi dimulai dalam waktu satu tahun. Namun, Colas tidak yakin ini berarti resesi akan segera terjadi. Ia menyatakan bahwa resesi memerlukan katalis untuk memulainya, dan sejauh ini, AS belum mengalami peristiwa apa pun yang dapat memicu perlambatan ekonomi yang begitu parah. Sebaliknya, pembalikan ini menunjukkan bahwa pedagang obligasi semakin khawatir bahwa Federal Reserve tidak segera menurunkan biaya pinjaman di tengah pasar tenaga kerja yang melambat. Dalam sebuah laporan pada hari Senin, Colas menyebutkan, 'Pasar obligasi mengatakan bahwa Federal Reserve jauh tertinggal dalam hal pemotongan suku bunga.'