Menurut ChainCatcher, pendiri Terraform Labs Do Kwon dan CEO Chai Daniel Shin telah dituduh berniat menipu investor Terra sejak dimulainya Terraform Labs. Transkrip percakapan antara Kwon dan Shin menunjukkan bahwa Kwon mengatakan kepada Shin: "Saya dapat membuat transaksi palsu yang terlihat nyata." Shin menjawab: "Mari kita bereksperimen dalam skala kecil terlebih dahulu dan lihat cara kerjanya." sebagai bukti di pengadilan oleh jaksa penuntut negara.