Riot Platforms Plans To Acquire Bitfarms Despite Rejection

Binance News · 2024-05-30T22:33:02.000Z

According to CryptoPotato, Riot Platforms Inc., a prominent crypto mining firm, has expressed its intention to acquire Bitfarms Ltd., another key player in the Bitcoin mining sector. Riot has already secured a 9.25% stake in Bitfarms and intends to make a public takeover offer, despite the recent rejection by the company’s board. Riot has proposed an acquisition price of $2.30 per share in cash and stock, which values Bitfarms at approximately $950 million in equity. Riot’s Executive Chairman, Benjamin Yi, highlighted the strategic significance of this merger, stating that the combination of Bitfarms and Riot would create the largest publicly listed Bitcoin miner globally, with geographically diversified operations well-positioned for long-term growth. According to Riot, the proposed deal would result in the world’s largest Bitcoin miner, with a combined power capacity of 1 gigawatt (GW) and a mining capacity of 19.6 exahashes per second (EH/s). By the end of the year, the capacity is projected to reach 1.5 GW and 52 EH/s. The deal would also offer strategic and financial benefits, including enhanced growth potential and better access to equity markets. The new entity would operate 15 facilities across the US, Canada, Paraguay, and Argentina. Riot’s strong financial standing, with minimal debt, over $700 million in cash, and 8,872 Bitcoin, is a key factor in the proposed acquisition. Riot expects this will support Bitfarms’ growth and offer better access to equity markets. Riot submitted its offer to Bitfarms’ board on April 22, but the latter turned it down without engaging in “substantive dialogue.” According to the terms, Bitfarms shareholders would hold approximately 17% of the merged company. Riot also intends to call for a special shareholder meeting to discuss the appointment of new independent directors following Bitfarms’ annual meeting on May 31. The proposed acquisition comes at a critical time for the Bitcoin mining industry, which is experiencing rapid consolidation following the halving. The event, which halves the rewards for mining Bitcoin, poses revenue challenges for miners and has caused larger companies to seek mergers and acquisitions to enhance their competitive edge. While larger miners like Riot have thrived post-halving with substantial cash reserves, smaller miners struggle due to limited negotiating power and capital access. Riot operates North America’s largest Bitcoin mining facility in Texas, with a 700 MW capacity and plans for a new 1 GW site. Despite powering 200,000 Texas homes, mining operations face risks from Texas’ extreme weather and rising energy prices. Meanwhile, Bitfarms has been expanding its operations globally, particularly in South America, where electricity costs are lower.

Menurut KriptoKentang, Riot Platforms Inc., sebuah perusahaan penambangan kripto terkemuka, telah menyatakan niatnya untuk mengakuisisi Bitfarms Ltd., pemain kunci lainnya di sektor penambangan Bitcoin. Riot telah mendapatkan 9,25% saham di Bitfarms dan bermaksud untuk membuat tawaran pengambilalihan publik, meskipun baru-baru ini ada penolakan dari dewan perusahaan. Riot telah mengusulkan harga akuisisi $2,30 per saham dalam bentuk tunai dan saham, yang memberi nilai ekuitas Bitfarms sekitar $950 juta.
Ketua Eksekutif Riot, Benjamin Yi, menyoroti pentingnya strategis dari merger ini, dengan menyatakan bahwa kombinasi Bitfarms dan Riot akan menciptakan penambang Bitcoin publik terbesar di dunia, dengan operasi yang terdiversifikasi secara geografis dan memiliki posisi yang baik untuk pertumbuhan jangka panjang. Menurut Riot, kesepakatan yang diusulkan akan menghasilkan penambang Bitcoin terbesar di dunia, dengan kapasitas daya gabungan sebesar 1 gigawatt (GW) dan kapasitas penambangan 19,6 exahash per detik (EH/s). Pada akhir tahun, kapasitasnya diproyeksikan mencapai 1,5 GW dan 52 EH/s.
Kesepakatan ini juga akan menawarkan manfaat strategis dan finansial, termasuk peningkatan potensi pertumbuhan dan akses yang lebih baik ke pasar ekuitas. Entitas baru ini akan mengoperasikan 15 fasilitas di AS, Kanada, Paraguay, dan Argentina. Posisi keuangan Riot yang kuat, dengan utang minimal, uang tunai lebih dari $700 juta, dan 8,872 Bitcoin, merupakan faktor kunci dalam usulan akuisisi. Riot berharap hal ini akan mendukung pertumbuhan Bitfarms dan menawarkan akses yang lebih baik ke pasar ekuitas.
Riot mengajukan tawarannya ke dewan Bitfarms pada tanggal 22 April, namun dewan tersebut menolaknya tanpa terlibat dalam “dialog substantif.” Berdasarkan ketentuan, pemegang saham Bitfarms akan memiliki sekitar 17% dari perusahaan hasil merger. Riot juga bermaksud mengadakan rapat pemegang saham khusus untuk membahas penunjukan direktur independen baru setelah rapat tahunan Bitfarms pada tanggal 31 Mei.
Akuisisi yang diusulkan ini dilakukan pada saat yang kritis bagi industri pertambangan Bitcoin, yang sedang mengalami konsolidasi cepat setelah halving. Acara tersebut, yang membagi separuh imbalan untuk menambang Bitcoin, menimbulkan tantangan pendapatan bagi para penambang dan telah menyebabkan perusahaan-perusahaan besar melakukan merger dan akuisisi untuk meningkatkan keunggulan kompetitif mereka. Meskipun penambang besar seperti Riot telah berkembang pesat pasca-halving dengan cadangan uang tunai yang besar, penambang kecil mengalami kesulitan karena terbatasnya kekuatan negosiasi dan akses modal.
Riot mengoperasikan fasilitas penambangan Bitcoin terbesar di Amerika Utara di Texas, dengan kapasitas 700 MW dan berencana membangun lokasi baru berkapasitas 1 GW. Meskipun memberi listrik pada 200.000 rumah di Texas, operasi penambangan menghadapi risiko akibat cuaca ekstrem di Texas dan kenaikan harga energi. Sementara itu, Bitfarms telah memperluas operasinya secara global, khususnya di Amerika Selatan, dimana biaya listrik lebih rendah.

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren