Menurut Decrypt, token SFM SafeMoon telah mengalami penurunan yang signifikan, nilainya turun lebih dari 50% setelah perusahaan di balik proyek tersebut mengajukan kebangkrutan Bab 7. Cryptocurrency saat ini diperdagangkan pada $0,00003270, menandai titik terendah sepanjang masa. SafeMoon US, LLC mengajukan permohonan pailit dalam pengajuan tanggal 14 Desember ke Pengadilan Kebangkrutan Amerika Serikat untuk Distrik Utah, yang diajukan oleh pengacara Mark Rose. Pengajuan tersebut mengungkapkan bahwa perusahaan memiliki sekitar 50-99 kreditor, aset antara $10.000.001 dan $50 juta, dan kewajiban berkisar antara $100.001 hingga $500.000.
Sebuah postingan di subreddit r/safemoon diduga menampilkan surat dari kepala petugas restrukturisasi perusahaan, yang menyatakan bahwa karyawan harus mengajukan klaim dalam kasus kebangkrutan atas gaji yang belum dibayar. Pengajuan kebangkrutan ini menyusul dibukanya dakwaan oleh Departemen Kehakiman AS bulan lalu, yang menuntut eksekutif SafeMoon Braden John Karony, Kyle Nagy, dan Thomas Smith dengan konspirasi untuk melakukan penipuan sekuritas, konspirasi untuk melakukan penipuan kawat, dan pencucian uang. Jaksa AS untuk Distrik Timur New York Breon Peace menuduh ketiganya sengaja menyesatkan investor dan mengalihkan jutaan dolar untuk skema mereka. Karony dan Smith ditangkap, sementara Nagy masih buron. Pada saat yang sama, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengajukan tuntutan perdata terhadap SafeMoon dan para eksekutifnya karena melakukan skema penipuan besar-besaran melalui penjualan sekuritas kripto yang tidak terdaftar.