Kata pengantar
Hari ini adalah hari pertama tahun baru. Gagak Kecil hadir untuk mengucapkan Selamat Tahun Baru kepada semua pembaca dan mendoakan yang terbaik untuk Anda di tahun baru.
"Di Tahun Ular, penghasilanmu berlipat ganda, penghasilanmu berlipat ganda!"
Kembali ke topik, dengan pesatnya perkembangan teknologi blockchain, tokenisasi aset secara bertahap menjadi topik hangat di industri keuangan. Teknologi ini tidak hanya dapat meningkatkan efisiensi transaksi keuangan, namun juga membuka peluang baru bagi investor dan diharapkan dapat membentuk kembali model operasi seluruh industri keuangan. Artikel ini akan didasarkan pada laporan (Tokenisasi Aset) yang dirilis bersama oleh Mastercard dan Ava Labs, dan akan mengeksplorasi secara mendalam latar belakang sejarah, prinsip teknis, keuntungan penerapan tokenisasi aset, serta potensi dampaknya terhadap industri keuangan dan Amerika Latin. , dan jelajahi tren perkembangan masa depan.
Sejarah dan latar belakang teori tokenisasi aset
Sebelum memulai, mari kita sosialisasikan beberapa definisi yang mungkin akan ditemui:
Konsep tokenisasi
Tokenisasi merujuk pada proses mengubah catatan kepemilikan aset fisik atau digital menjadi token digital di blockchain. Token digital ini mewakili kepemilikan aset dan dapat dipindahkan dengan cepat dan efisien di jaringan blockchain, jauh lebih nyaman dibandingkan metode pemindahan aset tradisional.
Pendekatan ini tidak hanya meningkatkan kecepatan dan efisiensi transaksi, tetapi juga memperkenalkan fitur-fitur canggih seperti kontrak pintar. Melalui kontrak pintar, prosedur dan operasi yang terstandarisasi dapat dieksekusi secara otomatis, mewujudkan pemrograman dan kombinabilitas aset, dan terintegrasi tanpa hambatan dengan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Tokenisasi aset memiliki potensi untuk mengubah rantai nilai aset, memungkinkan lembaga keuangan untuk mendefinisikan kembali perannya dan menyediakan layanan inovatif di lingkungan keuangan yang modern.
Jika Anda masih belum jelas, Anda dapat merujuk pada artikel (Kota Kripto) yang membahas (Apa itu RWA? Analisis mendalam tentang tren masa depan tokenisasi aset nyata).
Perbedaan antara blockchain dan cryptocurrency
Saya rasa ini adalah bagian yang paling sering disalahpahami. Teknologi blockchain tidak sama dengan cryptocurrency. Meskipun cryptocurrency adalah salah satu aplikasi blockchain yang paling dikenal, blockchain itu sendiri memiliki jangkauan aplikasi yang lebih luas. Ini adalah teknologi terdesentralisasi yang dapat mencatat dan memverifikasi transaksi, tidak hanya untuk industri keuangan, tetapi juga dapat diterapkan dalam manajemen rantai pasokan, perawatan kesehatan, dan industri lainnya.
Teknologi blockchain dapat dianggap sebagai teknologi 'tak terlihat', beroperasi di belakang layar, mendukung operasi bisnis sehari-hari. Ini memiliki karakteristik tidak dapat diubah, transparansi, dan keamanan, yang memiliki potensi untuk mengubah operasi backend industri keuangan.
Aset off-chain
Aset off-chain (Off-chain Assets, OCAs) adalah aset apa pun yang ada di luar blockchain, termasuk aset keuangan (seperti saham, obligasi) dan aset fisik (seperti emas, real estat, karya seni). Proses tokenisasi adalah mencatat kepemilikan aset-aset off-chain ini di blockchain.
Tokenisasi dapat dilakukan melalui pendekatan 'digital twin' atau dengan menerbitkan token asli langsung di blockchain. Ini memungkinkan aset-aset ini untuk diperdagangkan dan dikelola di jaringan blockchain, membuka skenario aplikasi baru.
Keuntungan dan aplikasi tokenisasi aset
Aplikasi untuk lembaga keuangan
Seiring lembaga keuangan semakin memperhatikan tokenisasi aset, bukan hanya karena dapat meningkatkan efisiensi operasional, tetapi juga mengurangi biaya dan risiko, serta membawa sumber pendapatan baru. Misalnya, transfer bank tradisional mungkin memerlukan waktu 1 hingga 3 hari untuk mencapai tujuan, tetapi di beberapa blockchain, proses ini dapat diselesaikan dalam satu detik.
Blockchain juga dapat menyederhanakan proses kustodian dan penyelesaian. Misalnya, dalam perdagangan tradisional, perusahaan manajemen aset perlu membayar uang jaminan awal yang besar untuk kontrak opsi forex, sementara melalui blockchain, penyampaian aset dan pembayaran dapat dilakukan secara atomik (DvP), menghilangkan risiko penyelesaian.
Kontrak pintar dapat mengeksekusi syarat transaksi secara otomatis, mengurangi ketergantungan pada perantara. Visibilitas dan otomatisasi yang ditingkatkan ini membantu membangun sistem manajemen jaminan yang lebih aman dan dapat diandalkan.
Kekuatan tokenisasi
Kekuatan tokenisasi terletak pada kemampuannya untuk secara signifikan menurunkan hambatan masuk ke pasar modal, memungkinkan lebih banyak orang untuk berinvestasi.
Ini telah memecahkan hambatan investasi tradisional, meningkatkan likuiditas aset, memungkinkan individu yang sebelumnya terpinggirkan, terutama di wilayah berkembang seperti Amerika Latin, untuk berpartisipasi di pasar keuangan.
Selain itu, perdagangan aset yang ditokenisasi dapat dilakukan melalui automated market makers (AMM), tanpa perlu market maker tradisional atau lembaga perantara lainnya. Ini tidak hanya memperluas aksesibilitas pasar tetapi juga membawa peluang pendapatan baru.
Aplikasi Kustom
Bagi lembaga keuangan, kustomisasi sangat penting dalam proses integrasi blockchain. Solusi seperti Evergreen Layer1s dari Avalanche memungkinkan institusi untuk menyesuaikan berbagai fungsi, termasuk izin pengguna, penerapan kontrak pintar, hak validator, throughput transaksi, dan waktu blok.
Meskipun Ethereum Virtual Machine (EVM) telah menjadi standar untuk proyek tokenisasi institusi, banyak pekerjaan pengembangan masih dilakukan di blockchain perusahaan yang bersifat privat dan berlisensi. Meskipun blockchain perusahaan ini dapat menawarkan kustomisasi dan kontrol, mereka kehilangan inovasi DeFi dan pengembang yang luas dari blockchain tanpa izin.
Arsitektur Layer1 dari Avalanche memungkinkan institusi untuk sangat dikustomisasi sambil tetap mendapatkan manfaat dari interoperabilitas dan kombinabilitas jaringan publik. Selain itu, keunggulan lain dari Avalanche Layer1 adalah kemampuan untuk menyesuaikan token Gas, menggunakan stablecoin atau deposito tokenisasi (seperti USDC) untuk membayar biaya, yang membantu menstabilkan biaya dan memprediksi biaya Gas dengan lebih akurat.
Hal ini dapat merujuk pada artikel saya sebelumnya (Jaringan Avalanche Menyambut Pembaruan Besar! Menggunakan Avalanche9000 untuk membuka ekosistem 'Blockchain Segala Hal').
Bagaimana Mastercard terlibat dalam tokenisasi aset
Mastercard memainkan peran aktif dan multifaset dalam industri tokenisasi aset, tidak hanya fokus pada perkembangan teknologi tetapi juga berkomitmen untuk mengaplikasikannya dalam bisnis nyata dan bekerja sama dengan lembaga lain untuk mendorong perkembangan tokenisasi aset, terutama di pasar Amerika Latin. Cara keterlibatan Mastercard mencakup berbagai aspek, menunjukkan tekadnya dalam mendorong inovasi keuangan.
Menggabungkan keahlian dan teknologi canggih di industri pembayaran, menyediakan layanan komprehensif yang bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan industri aset digital. Layanan ini tidak hanya membuka kemungkinan baru untuk perusahaan yang berbasis digital, tetapi juga untuk lembaga keuangan tradisional. Memanfaatkan keahliannya di industri pembayaran, menyediakan layanan mulai dari definisi strategi hingga pelaksanaan berbagai program, mendukung mitra dalam merumuskan strategi, mengembangkan bisnis, dan mempertahankan daya saing dalam lingkungan yang terus berubah.
Secara aktif mendorong aplikasi praktis aset digital, percaya bahwa teknologi blockchain dan aset digital tidak hanya alat spekulasi keuangan, tetapi juga dapat membawa perbaikan substantif di industri seperti e-commerce, pembiayaan perdagangan, dan transaksi lintas batas. Tujuannya adalah untuk menciptakan nilai dari aset-aset ini dalam aplikasi nyata, bukan hanya sebagai target spekulasi. Untuk mencapai tujuan ini, Mastercard berkomitmen untuk membangun ekosistem perdagangan aset digital yang aman, memanfaatkan lebih dari 50 tahun pengalamannya, menyediakan perlindungan dan layanan penyelesaian sengketa di antara ribuan lembaga keuangan dan klien mereka.
Didirikan dengan departemen khusus untuk mata uang digital dan praktik pembayaran inovatif (Digital Currencies and Innovative Payments Practice, DC&IP), bertujuan untuk mendukung mitra dalam pengembangan industri aset digital. Departemen ini menyediakan layanan dari perumusan strategi hingga pelaksanaan berbagai program, membantu mitra menghadapi lingkungan pasar yang terus berubah.
Mastercard juga aktif mengembangkan 'Multi-Token Network (MTN)', yang bertujuan untuk menghubungkan blockchain yang berlisensi dan tanpa lisensi dengan sistem keuangan tradisional. Jaringan ini bertujuan untuk mewujudkan aliran cepat aset antara jaringan blockchain dan lembaga keuangan tradisional, meningkatkan efisiensi dan likuiditas pasar. Sementara itu, Mastercard secara aktif membentuk masa depan pembayaran digital, berkomitmen untuk menyediakan perlindungan konsumen dan langkah-langkah keamanan, serta menyadari potensi besar mata uang digital dalam mengubah pembayaran sehari-hari, berpartisipasi aktif dalam pengembangan teknologi terkait.
Untuk meningkatkan transparansi dan keamanan transaksi blockchain, serta menurunkan hambatan penggunaan, Mastercard mengembangkan 'Crypto Credential Platform', yang bertujuan untuk membantu institusi dan konsumen berinteraksi di blockchain dengan cara yang ramah pengguna dan dapat diverifikasi. Selain itu, Mastercard juga aktif terlibat dalam kolaborasi regulasi, bekerja sama dengan industri dan pemerintah untuk mendorong inovasi dalam industri aset digital, serta membangun kepercayaan. Mastercard percaya bahwa kolaborasi adalah kunci untuk mendorong perkembangan teknologi dan membangun ekosistem yang sehat.
Apa dampak khusus tokenisasi aset terhadap keuangan di Amerika Latin?
Dari konten yang telah disebutkan sebelumnya, kita dapat melihat bahwa Mastercard percaya bahwa Amerika Latin memiliki potensi besar dalam mengembangkan tokenisasi aset. Lalu, apa dampak khususnya terhadap keuangan di Amerika Latin? Dampak-dampak ini tidak hanya mengatasi tantangan yang telah ada di kawasan tersebut, tetapi juga membuka jalan baru untuk perkembangan keuangan di masa depan.
Pertama, ada ketidakpercayaan umum terhadap sistem keuangan di Amerika Latin, yang menyebabkan proporsi populasi yang tidak memiliki akun yang lebih tinggi. Tokenisasi aset memanfaatkan transparansi dan jejak audit yang ditawarkan oleh teknologi blockchain, memungkinkan pelacakan langsung penerbitan dan kepemilikan aset di blockchain, yang mengurangi ketergantungan pada perantara tradisional dan akuntan. Mekanisme ini membantu membangun kembali kepercayaan publik terhadap sistem keuangan, mengurangi risiko penipuan dan korupsi, karena semua catatan transaksi dapat diakses publik dan tidak dapat diubah.
Kedua, inklusi keuangan di Amerika Latin relatif rendah, banyak orang tidak memiliki akses ke layanan keuangan dasar. Ini juga menjelaskan mengapa kita sering melihat negara-negara yang bersedia menerima Bitcoin sebagian besar berada di Amerika Latin. Tokenisasi aset dapat secara signifikan mengurangi hambatan investasi, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi di pasar keuangan. Aset yang secara tradisional sulit dijangkau, seperti real estat, ekuitas swasta, dll., dapat melalui tokenisasi untuk mewujudkan kepemilikan parsial, sehingga lebih banyak orang dapat berinvestasi dengan modal yang lebih rendah, dan pada gilirannya mendorong inklusi keuangan.
Tokenisasi aset memiliki potensi untuk mempercepat perkembangan ekonomi di Amerika Latin. Dengan mengurangi waktu penyelesaian transaksi dan perantara, dana dapat bergerak lebih cepat dalam sistem ekonomi, meningkatkan efisiensi penggunaan dana. Pergerakan dana yang dipercepat ini, serta jalur pendanaan yang lebih cepat berkat tokenisasi, dapat memberikan dorongan baru bagi perusahaan baru dan perkembangan ekonomi.
Pengaruh kunci lainnya adalah penyederhanaan perdagangan lintas batas dan pengiriman uang. Wilayah Amerika Latin adalah area penting untuk adopsi aset digital dan pengiriman uang. Aset yang ditokenisasi dapat melakukan transfer dana lintas batas yang lebih cepat dan lebih efisien, mengurangi penundaan dan biaya dalam sistem tradisional. Solusi Mastercard, seperti Mastercard Crypto Credential, membantu mengatasi masalah kepercayaan dan keamanan dalam penerapan aset digital, lebih lanjut mendorong penyebaran teknologi ini.
Permintaan dari investor individu di Amerika Latin untuk investasi yang terdiversifikasi terus tumbuh. Tokenisasi aset membuat investor individu lebih mudah mengakses investasi pasar swasta, yang sebelumnya sulit diakses karena hambatan tinggi dan prosedur administratif yang rumit. Melalui tokenisasi, pasar ini menjadi lebih terbuka dan dapat diakses, memberikan lebih banyak pilihan alokasi aset bagi investor individu.
Sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) juga berkembang pesat di Amerika Latin, dengan pengembang di wilayah ini secara aktif terlibat dalam pengembangan proyek terkait. Mengintegrasikan aset yang ditokenisasi ke dalam ekosistem DeFi dapat memberikan pengguna lebih banyak peluang pinjam meminjam dan keuntungan, seperti melalui platform pinjaman terdesentralisasi, di mana pengguna dapat meminjam dan menghasilkan bunga dengan aset yang ditokenisasi.
Selain itu, karena banyak negara di Amerika Latin menghadapi masalah ketidakstabilan ekonomi dan inflasi tinggi, stablecoin dan cryptocurrency menjadi alternatif bagi penduduk setempat untuk melindungi tabungan mereka. Tokenisasi aset menawarkan lebih banyak pilihan di atas dasar ini, memungkinkan pengguna untuk mengubah aset fisik atau aset keuangan tradisional menjadi token digital, yang pada tingkat tertentu dapat melawan risiko yang ditimbulkan oleh inflasi.
Pemerintah dan lembaga keuangan di negara-negara Amerika Latin secara aktif terlibat dalam eksplorasi dan penerapan teknologi blockchain. Misalnya, bank sentral Brasil sedang mengembangkan platform Drex, yang memungkinkan lembaga keuangan untuk melakukan tokenisasi dan penyelesaian aset. Peserta utama di wilayah seperti Itaú, BTG, dan Santander juga secara terbuka mengakui pengaruh dan relevansi teknologi blockchain. Langkah-langkah proaktif ini menunjukkan bahwa Amerika Latin sedang secara aktif mengadopsi aset digital dan teknologi blockchain untuk menghadapi tantangan keuangan tradisional dan mencapai sistem keuangan yang lebih efisien dan inklusif.
Kesimpulan
Tokenisasi aset adalah teknologi dengan potensi besar, yang dapat meningkatkan efisiensi transaksi keuangan, mengurangi biaya, mendorong pertumbuhan ekonomi, dan membuka peluang baru bagi investor. Bagi wilayah seperti Amerika Latin, tokenisasi memiliki makna khusus, dapat mengatasi tantangan unik yang dihadapi kawasan tersebut dalam hal keuangan, termasuk membangun kembali kepercayaan dan meningkatkan inklusi keuangan.
Meskipun penerapannya yang luas masih menghadapi beberapa tantangan, dengan kemajuan teknologi dan penyempurnaan kerangka regulasi, tokenisasi aset diharapkan dapat diterapkan secara besar-besaran dalam beberapa tahun ke depan, membentuk kembali lanskap industri keuangan. Lembaga keuangan harus terus menjelajahi dan meneliti kemampuan blockchain dan tokenisasi aset, serta mengambil sikap proaktif untuk menghadapi perubahan pasar guna mempertahankan keunggulan kompetitif.
Secara pribadi, saya optimis tentang perkembangan tokenisasi aset. Mengingat permintaan pasar meningkat, lembaga keuangan masuk ke dunia aset digital, tokenisasi aset akan menjadi tren perkembangan yang penting. Seperti yang diprediksi dalam laporan, tokenisasi aset tradisional akan menjadi kekuatan yang 'membentuk kembali pasar keuangan' dalam 5 hingga 15 tahun ke depan, dan dalam waktu dekat, mendefinisikan kembali cara manajemen dan perdagangan aset.
Beberapa pola jenis aset keuangan utama yang umum kita temui, termasuk dana investasi, saham, dan obligasi. Semua dapat dioptimalkan melalui cara tokenisasi, menyelesaikan titik sakit yang dihadapi lembaga dan konsumen saat menerbitkan atau menjalankan alat keuangan semacam itu:
Dana investasi: Tokenisasi dapat mewujudkan pengelolaan yang lebih efisien, kecepatan penyelesaian yang lebih cepat, serta mengurangi biaya operasional.
Saham: Menawarkan fleksibilitas perdagangan yang lebih besar dan akses pasar yang lebih global.
Obligasi: Meningkatkan likuiditas, menyederhanakan proses penerbitan, dan mengurangi biaya transaksi.
Belum lagi seberapa besar skala pasar yang diwakili oleh aset keuangan ini.
Akhirnya, tentu saja saya berharap setelah membaca ini, Anda akan memiliki pemahaman yang lebih dalam tentang 'tokenisasi aset'.
Referensi
Tokenisasi Aset: Laporan komprehensif dan mengapa Anda harus mulai peduli tentang teknologi ini
Yayasan Avalanche Meluncurkan Avalanche Vista, inisiatif $50 juta untuk mempelopori masa depan tokenisasi aset
Onyx oleh J.P. Morgan Memanfaatkan Avalanche untuk Menjelajahi Paradigma Baru untuk Manajemen Portofolio
Apa itu Tokenisasi Aset: Mengapa & Mengapa Sekarang?
Kontrak Pintar Penetapan Harga RWA
Laporan Tokenisasi RWA
Peran bank dalam cryptocurrency, koleksi crypto, dan segala sesuatu di antaranya
Bacaan lanjut
Evolusi raksasa pembayaran: Tonggak Mastercard di bidang blockchain dan cryptocurrency
Citibank menjelajahi pasar keuangan, melihat disrupsi dan transformasi infrastruktur