"Jangan menyerah sekarang, akan ada kesempatan untuk merealisasikan keuntungan di Q1 👀"
Penyebab utama lemahnya pasar awal Januari adalah munculnya sentimen penghindaran risiko, yang disebabkan oleh kinerja inflasi global yang terhenti, krisis utang Inggris, dan pengetatan jalur penurunan suku bunga AS, yang menyebabkan dolar menguat dan imbal hasil obligasi pemerintah global mencapai level tertinggi baru (gambar satu, bukan hanya suku bunga obligasi AS yang melonjak, tetapi juga imbal hasil obligasi Inggris dan Jerman mencapai level tertinggi baru baru-baru ini, kecuali Cina). Pada akhirnya, pemulihan likuiditas Q4 yang awalnya menguntungkan terimbangi. Seperti yang terlihat di gambar dua, hanya dalam satu bulan, kurva suku bunga kontrak berjangka SOFR meningkat hampir 1,5 basis poin, dan ekspektasi untuk Q1 2025 juga meningkat hampir 0,5 basis poin, saat ini lembaga umumnya percaya bahwa batas bawah suku bunga 2025 berada di sekitar 4%. Ekspektasi lingkungan suku bunga tinggi akan bertahan untuk beberapa waktu.
Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga 1 basis poin pada bulan Maret adalah 19,7% (perkiraan Januari tidak ada penurunan), saat ini ini adalah hal yang baik, penjelasan lebih lanjut akan diberikan di bawah. Dan Bank of Japan mungkin akan menaikkan suku bunga bulan ini (jika naik suku bunga itu yang terbaik), tetapi juga mungkin melakukan penyesuaian suku bunga bersama AS pada bulan Maret, PPI, CPI minggu ini, dan pertemuan akhir bulan perlu diperhatikan dengan seksama!
Seiring mendekati Tahun Baru Imlek, semakin banyak manajer dana kembali dan mulai memikirkan alokasi aset tahun ini. Saya percaya bahwa pasar kripto akan terus menjadi salah satu pilihan utama bagi manajer dana (kebijakan yang menguntungkan dan adopsi pasar), jadi dana yang dibawa oleh ETF akan terus meningkat, ini adalah dukungan harga tambahan untuk BTC ETH.
Saya percaya bahwa dalam waktu sekitar empat hingga enam minggu ke depan, pasar kripto akan mencapai puncak siklus pertama, terutama sebagian besar altcoin mungkin akan mencapai puncak di Q1. Ada beberapa alasan utama yang saya duga:
1️⃣ Data ekonomi mulai menunjukkan tanda-tanda memburuk, bank sentral terpaksa dovish
2️⃣ Kebijakan kripto Trump tidak membawa kejutan
3️⃣ Gelombang penerbitan dan pembukaan token ditambah tekanan jual musiman
Tentu saja saya juga mungkin salah, tetapi optimisme pribadi terhadap altcoin mungkin hanya sampai bulan Maret. Saya akan memilih untuk menukarkan altcoin kembali ke stablecoin untuk mendapatkan bunga atau menunggu koreksi Bitcoin untuk membeli.
$BTC mungkin telah saya temukan 🏆, menurut laporan penelitian Fidelity yang menunjukkan bahwa korelasi antara Bitcoin dan likuiditas global sangat tinggi, diikuti oleh ekspektasi inflasi, seperti yang terlihat pada gambar ketiga. Oleh karena itu, dapat dianggap bahwa kombinasi dari kedua faktor ini (likuiditas global dan ekspektasi inflasi) dapat menjelaskan sebagian besar perubahan tren harga Bitcoin. Saya menarik grafik untuk melihat (seperti gambar keempat, USGGBE10 INDEX inflasi, GLOMKTCP likuiditas, XBTUSD Bitcoin) dan menemukan bahwa kedua faktor ini memang memiliki tingkat identifikasi yang tinggi dengan pergerakan Bitcoin.
Jika likuiditas menguat dan ekspektasi inflasi meningkat, maka Bitcoin akan menguat. Namun, jika likuiditas melemah dan ekspektasi inflasi menurun, maka Bitcoin akan melemah. Jika likuiditas dan ekspektasi inflasi bergerak berlawanan, maka Bitcoin sering kali terjebak dalam fluktuasi yang rumit; situasi pasar baru-baru ini adalah contoh dari hal ini. Saat ini, ekspektasi inflasi kembali ke level tinggi pada 2024/04 dan likuiditas terjebak, ini juga merupakan alasan untuk rebound yang dimulai minggu ini. Jika likuiditas semakin menguat, maka pergerakan pasar ke atas tidak akan bisa dihentikan. Dalam kondisi data ekonomi saat ini yang cukup baik, inflasi tidak menurun, dan The Fed tidak memiliki alasan untuk memperbesar kebijakan dovish (yaitu mempercepat penurunan suku bunga), tetapi jika kebijakan dovish diperbesar, maka kemungkinan ada masalah dalam ekonomi ... jadi situasi terbaik adalah mempertahankan langkah penurunan suku bunga yang ada dan menggunakan stimulus fiskal untuk menekan dolar dan melepaskan likuiditas.
Terakhir, apa yang bisa diharapkan dari pasar tahun ini? Saya telah mengumpulkan beberapa pandangan dari lembaga terkenal tentang 2025 yang menunjukkan bahwa AI dan stablecoin adalah sektor yang paling diharapkan tahun ini, diikuti oleh DeFi, RWA, dan ETH L2. Jika dibandingkan tahun lalu, proporsi yang menyebutkan game dan BTCFi menurun paling signifikan. Selain itu, jumlah investasi VC untuk Q4 2024 kembali ke level awal 2021, dengan tingkat kesesuaian perkembangan tren yang sangat tinggi 😎.
Ingin menemukan Holy Grail Bitcoin? Ingin data board meme? Tolong bantu berbagi channel ini, saya akan lebih sering mengupdate di masa depan!
————————————————————
Suka membantu, banyak berbagi, terima kasih! 😛