Penulis: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Terjemahan: Deng Tong, Jincai Finance
Dalam artikel hari ini, Leo Mindyuk dari MLTech memberikan prospek cryptocurrency untuk tahun 2025 dan menyoroti faktor kunci yang mungkin mendorong adopsi aset ini.
Prospek aplikasi cryptocurrency di tahun 2025: Membangun jembatan menuju arus utama
Industri cryptocurrency memasuki tahun 2025 dengan rasa misi baru. Dalam setahun terakhir, industri ini telah menyaksikan perkembangan penting yang menunjukkan bahwa cryptocurrency semakin terintegrasi ke dalam keuangan tradisional (TradFi), dengan aset crypto (terutama Bitcoin) semakin banyak diadopsi. Namun, jalan di depan akan menguji ketahanan ekosistem yang terus berkembang ini. Saat kita mengevaluasi prospek tahun 2025, ada beberapa faktor yang sangat penting dalam membentuk jalur adopsi: transparansi regulasi, partisipasi institusi, dan inovasi teknologi.
1. Kejelasan regulasi: Mengubah ketidakpastian menjadi pedoman institusi
Seperti yang saya sebutkan dalam podcast CoinDesk saat membahas hasil malam pemilihan dan pergerakan harga, transparansi regulasi sedang menjadi faktor kunci dalam adopsi cryptocurrency. Pasar telah mulai mengantisipasi bahwa pejabat terpilih yang baru akan membawa struktur yang telah lama ditunggu-tunggu untuk ekosistem aset digital. Kita akan melihat beberapa dari harapan tersebut mulai terwujud tahun ini. Kita mungkin akan melihat bidang kunci transparansi lebih lanjut termasuk:
a) Definisi dan klasifikasi aset digital: AS diharapkan akan menyempurnakan cara klasifikasi aset digital—apakah itu sekuritas, komoditas, atau kombinasi tertentu. Kejelasan ini akan berdampak langsung pada cara penerbitan, perdagangan, pengaturan, dan pemajakan token.
b) Stablecoin: Karena kasus penggunaan praktis yang transformatif dan dampaknya yang potensial terhadap stabilitas keuangan, ini kemungkinan akan menjadi fokus perhatian regulator.
c) Pengenaan pajak pada perdagangan cryptocurrency: Perubahan baru-baru ini telah dilakukan, dan kita mungkin akan melihat persyaratan pelaporan pajak yang lebih jelas terkait dengan aset digital, berbagai aktivitas terkait, dan berbagai peserta industri.
Topik lain, seperti tokenisasi (termasuk aset dunia nyata), penyimpanan dan dompet yang dikelola dan tidak dikelola, tempat perdagangan yang diatur, keuangan terdesentralisasi (DeFi), anti pencucian uang (AML), dan kepatuhan mengenal pelanggan Anda (KYC) serta perlindungan konsumen, juga akan dibahas secara aktif dan mungkin diambil tindakan.
2. Partisipasi institusi: ETF sebagai katalisator
Pada tahun 2024, ETF cryptocurrency mengalami pertumbuhan eksplosif dengan aliran bersih mencapai miliaran dolar, dan meluncurkan produk-produk menarik. Dengan peluncuran produk baru, ETF cryptocurrency sekarang mewakili bidang pasar keuangan yang berkembang pesat, menarik minat banyak investor, dan berkinerja lebih baik daripada dana tradisional. Kita mungkin akan melihat berbagai produk terkait.
Menjelang tahun 2025, aliran dan volume perdagangan ETF BTC dan ETH terus meningkat, mungkin akan terus membuktikan bahwa cryptocurrency adalah kelas aset dan menyederhanakan prosedur akses bagi investor ritel dan institusi. Ini akan membuka jalan bagi ETF aset tunggal lainnya, ETF multi-aset, dan berbagai ETF terkait (seperti leverage, terbalik, timing pasar, volatilitas). Jika kemajuan kejelasan regulasi cukup cepat, kita mungkin akan melihat ETF pertama yang menghasilkan keuntungan cryptocurrency di AS (misalnya staking). Produk-produk ini mungkin akan menarik lebih banyak minat investor pada kelas aset ini dan meningkatkan aliran produk investasi pasif dan aktif.
3. Inovasi teknologi: Skalabilitas blockchain dan integrasi kecerdasan buatan
Kemajuan teknologi di tahun 2025 akan didorong oleh skalabilitas blockchain lapisan kedua dan integrasi AI. Pengumpulan, bukti nol pengetahuan, dan interoperabilitas akan meningkatkan efisiensi perdagangan dan pengalaman pengguna aplikasi terdesentralisasi (dApp) dan DeFi. Sementara itu, agen AI yang beroperasi di jaringan terdesentralisasi akan menyelesaikan dan mengoptimalkan berbagai tugas, serta berinteraksi dengan pengguna dan satu sama lain. Sinergi ini menyederhanakan interaksi Web3 dan memastikan keputusan AI dieksekusi secara aman dan transparan di blockchain. Inovasi ini akan secara bersama-sama menurunkan hambatan masuk, menarik pengembang dan pengguna, dan mempercepat adopsi arus utama, menjadikan tahun 2025 tahun kunci bagi integrasi blockchain dan AI.
Singkatnya, prospek adopsi cryptocurrency di tahun 2025 sangat optimis, tetapi tidak tanpa tantangan. Kejelasan regulasi, partisipasi institusi, dan inovasi teknologi akan menjadi pilar pertumbuhan. Masalahnya bukan apakah cryptocurrency akan mendapatkan pengakuan arus utama, tetapi seberapa cepat dan dalam bentuk apa. Saat kita memasuki tahap berikutnya, mereka yang dapat beradaptasi dengan lingkungan yang terus berubah akan memimpin dalam membentuk aliran masa depan.
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
问：过去一年，加密货币市场最具影响力的发展是什么？它们如何影响加密货币的采用？
Tahun lalu, perkembangan terpenting di bidang cryptocurrency adalah perubahan politik, di mana presiden terpilih Donald Trump menjadikan cryptocurrency sebagai bagian penting dari platformnya. Pasar baru saja mulai mempertimbangkan dampak dari eksekutif dan legislatif serta lembaga pengatur keuangan, yang tidak hanya menghindari serangan terhadap industri cryptocurrency tetapi juga mendorong inovasi cryptocurrency di dalam negeri. Selain adopsi Bitcoin dan kemungkinan pembentukan cadangan Bitcoin strategis nasional, banyak pelaku pasar masih tidak jelas tentang dampak yang lebih luas pada pasar keuangan. Beberapa lembaga keuangan terbesar di dunia yang sebelumnya bersikap acuh sekarang aktif merumuskan strategi cryptocurrency untuk mengatasi pemerintahan yang lebih mendukung cryptocurrency.
问：不断变化的监管格局可能如何影响 2025 年的加密货币市场和机构参与？
Pendekatan pengawasan yang diterapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah memiliki dampak mendalam pada pasar cryptocurrency. Peralihan ke sikap netral bahkan positif berarti para profesional keuangan dan institusi akan perlu secara aktif menjelajahi cara untuk lebih baik melayani klien yang sudah terlibat dalam cryptocurrency, terutama mengingat peran krusial cryptocurrency dalam pemilu. Selain itu, mereka juga perlu menyesuaikan produk mereka agar tetap kompetitif dalam dunia di mana pasar keuangan dan aset semakin banyak beroperasi dalam jalur cryptocurrency. Khususnya, penasihat keuangan sekarang memiliki lebih banyak kesempatan untuk melayani klien dengan mengintegrasikan alokasi cryptocurrency dan portofolio cryptocurrency yang ada ke dalam perencanaan keuangan dan strategi yang komprehensif.
问：鉴于宏观经济形势，金融专业人士应如何考虑在 2025 年将加密货币整合到更广泛的投资策略中？
Tahun 2025 akan menandai pergeseran kunci bagi cryptocurrency, dari sekadar kelas aset menjadi infrastruktur yang mendukung pangsa yang terus berkembang dari semua kelas aset. Dengan kata lain, seiring dengan adopsi jalur cryptocurrency, para profesional keuangan akan dapat lebih baik menghadapi situasi makroekonomi, lebih lanjut mempercepat tokenisasi aset, alokasi portofolio, dan adopsi yang lebih luas.
—— Miguel Kudry, CEO L1 Advisors