Dalam edisi hari ini, Leo Mindyuk dari MLTech memberikan prospek kripto untuk tahun 2025 dan menyoroti faktor-faktor utama yang dapat mendorong adopsi aset ini.
Kemudian, Miguel Kudry dari L1 Advisors berbagi wawasannya tentang topik tersebut di Ask and Expert.
–Sarah Morton
Anda sedang membaca Crypto for Advisors, buletin mingguan CoinDesk yang mengupas aset digital untuk penasihat keuangan. Berlanggananlah di sini untuk mendapatkannya setiap hari Kamis.
Prospek Adopsi Kripto pada Tahun 2025: Membangun Jembatan ke Arus Utama
Industri kripto memasuki tahun 2025 dengan tujuan baru. Selama setahun terakhir, sektor ini telah menyaksikan perkembangan utama yang menandakan meningkatnya integrasi kripto ke dalam keuangan tradisional (TradFi) dan adopsi aset kripto yang lebih luas, terutama bitcoin. Namun, jalan ke depan akan menguji ketahanan ekosistem yang sedang berkembang ini. Saat kami menilai prospek untuk tahun 2025, beberapa faktor muncul sebagai hal penting untuk membentuk lintasan adopsi: kejelasan regulasi, partisipasi kelembagaan, dan inovasi teknologi.
1. Kejelasan Regulasi: Mengubah Ketidakpastian Menjadi Pedoman Institusional
Seperti yang telah saya bahas secara singkat di podcast CoinDesk saya tentang hasil malam pemilihan dan aksi harga sekitarnya, kejelasan regulasi muncul sebagai faktor penting untuk adopsi kripto. Pasar telah mulai memperkirakan ekspektasi bahwa pejabat baru yang terpilih akan membawa struktur yang ditunggu-tunggu ke ekosistem aset digital. Kita akan melihat beberapa ekspektasi tersebut mulai terwujud tahun ini. Area kunci di mana kita kemungkinan akan melihat lebih banyak kejelasan mencakup:
a) Definisi dan klasifikasi aset digital: AS diharapkan akan memperbaiki bagaimana aset digital diklasifikasikan - apakah sebagai sekuritas, komoditas, atau kombinasi dari keduanya. Kejelasan ini akan berdampak langsung pada bagaimana token diterbitkan, diperdagangkan, diatur, dan dikenakan pajak.
b) Stablecoin: Ini kemungkinan akan menjadi fokus utama bagi regulator karena kasus penggunaan dunia nyata yang transformatif dan potensi dampaknya terhadap stabilitas keuangan.
c) Pajak atas transaksi kripto: Perubahan terbaru telah dilakukan, dan kita kemungkinan akan melihat persyaratan pelaporan pajak yang lebih jelas untuk aset digital, berbagai kegiatan terkait, dan berbagai pelaku industri.
Topik tambahan seperti tokenisasi—termasuk aset dunia nyata—dompet kustodian dan non-kustodian, tempat perdagangan yang diatur, keuangan terdesentralisasi (DeFi), pencucian uang (AML) dan kepatuhan kenali pelanggan (KYC), serta perlindungan konsumen juga akan dibahas secara aktif dan mungkin akan ditindaklanjuti.
2. Partisipasi Institusional: ETF sebagai Katalis
Pada tahun 2024, ETF kripto mengalami pertumbuhan yang eksplosif, dengan miliaran dalam aliran bersih dan peluncuran yang signifikan. Dengan produk baru, ETF kripto kini mewakili segmen pasar keuangan yang berkembang pesat, menarik minat investor yang signifikan dan mengungguli dana tradisional. Kita kemungkinan akan melihat berbagai produk terkait.
Untuk tahun 2025, aliran yang berkembang dan volume tinggi dalam ETF BTC dan ETH kemungkinan akan terus memvalidasi kripto sebagai kelas aset dan menyederhanakan akses bagi investor ritel dan institusional. Ini akan membuka jalan bagi ETF aset tunggal lainnya, ETF multi-aset, dan berbagai ETF terkait (misalnya, terleveraged, invers, penentuan waktu pasar, volatilitas). Jika kejelasan regulasi berkembang cukup cepat, kita mungkin akan melihat ETF kripto pertama yang menghasilkan hasil di AS (misalnya, staking). Produk-produk ini dapat membawa minat investor tambahan ke kelas aset dan meningkatkan aliran masuk ke produk investasi pasif dan aktif.
3. Inovasi Teknologi: Konvergensi Skalabilitas Blockchain dan AI
Kemajuan teknologi pada tahun 2025 akan didorong oleh skalabilitas blockchain Layer-2 dan integrasi AI. Rollup, bukti tanpa pengetahuan, dan interoperabilitas akan meningkatkan efisiensi transaksi dan pengalaman pengguna untuk aplikasi terdesentralisasi (dApps) dan DeFi. Pada saat yang sama, agen AI yang beroperasi di jaringan terdesentralisasi akan menyelesaikan dan mengoptimalkan berbagai tugas serta berinteraksi dengan pengguna dan satu sama lain. Sinergi ini menyederhanakan interaksi Web3 dan memastikan pelaksanaan keputusan AI yang aman dan transparan di blockchain. Bersama-sama, inovasi ini akan menurunkan hambatan untuk masuk, menarik pengembang dan pengguna, dan mempercepat adopsi arus utama, menjadikan tahun 2025 sebagai tahun penting untuk konvergensi blockchain dan AI.
Ringkasan
Prospek untuk adopsi kripto pada tahun 2025 sangat positif, tetapi tidak tanpa tantangan. Kejelasan regulasi, partisipasi institusional, dan inovasi teknologi akan menjadi pilar pertumbuhan. Pertanyaannya bukan apakah kripto akan mendapatkan penerimaan arus utama—tetapi seberapa cepat dan dalam bentuk apa. Saat kita mendekati fase berikutnya ini, mereka yang beradaptasi dengan lanskap yang berkembang akan memimpin dalam membentuk masa depan.
- Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Tanya Ahli
T. Apa perkembangan paling berdampak di pasar kripto selama tahun lalu, dan bagaimana hal itu membentuk adopsi kripto?
Perkembangan paling signifikan dalam kripto tahun lalu adalah pergeseran politik, dengan Presiden terpilih Donald Trump menjadikan kripto sebagai bagian penting dari platformnya. Pasar baru saja mulai memperkirakan dampak dari cabang Eksekutif dan Legislatif, bersama dengan regulator keuangan, yang tidak hanya menahan diri dari memerangi industri kripto tetapi juga mendorong inovasi kripto di Amerika Serikat. Selain adopsi bitcoin dan kemungkinan pembentukan cadangan strategis bitcoin nasional, implikasi yang lebih luas untuk pasar keuangan masih tidak jelas bagi banyak peserta pasar. Beberapa institusi keuangan terbesar di dunia yang sebelumnya berada di pinggir kini aktif mengembangkan strategi kripto mereka sebagai respons terhadap pemerintahan pro-kripto yang baru.
T. Bagaimana lanskap regulasi yang berkembang kemungkinan akan memengaruhi pasar kripto dan keterlibatan institusional pada tahun 2025?
Pendekatan regulasi SEC melalui penegakan hukum telah memiliki dampak yang jauh jangkauannya pada pasar kripto. Pergeseran ke sikap netral - atau bahkan positif - berarti para profesional keuangan dan institusi perlu secara aktif menjelajahi cara untuk lebih baik melayani pelanggan mereka yang sudah terlibat dengan kripto, terutama mengingat perannya yang menentukan dalam pemilihan. Selain itu, mereka perlu menyesuaikan penawaran mereka untuk tetap kompetitif di dunia di mana pasar keuangan dan aset semakin beroperasi di jalur kripto. Penasihat keuangan, khususnya, kini memiliki lebih banyak peluang untuk melayani klien mereka dengan menggabungkan alokasi kripto dan portofolio kripto yang ada ke dalam perencanaan dan strategi keuangan yang komprehensif.
T. Mengingat iklim makroekonomi, bagaimana seharusnya para profesional keuangan memikirkan tentang mengintegrasikan kripto ke dalam strategi investasi yang lebih luas pada tahun 2025?
Tahun 2025 akan menandai pergeseran penting bagi kripto, beralih dari sekadar menjadi kelas aset menjadi infrastruktur yang mendasari sebagian besar kelas aset yang terus berkembang. Dengan kata lain, dengan adopsi infrastruktur kripto, para profesional keuangan akan lebih siap untuk merespons iklim makroekonomi, semakin mempercepat roda gila tokenisasi aset, alokasi portofolio, dan adopsi yang lebih luas.
- Miguel Kudry, CEO, L1 Advisors
Lanjutkan Membaca
Platform ritel J.P. Morgan E-Trade sedang mempertimbangkan untuk menambahkan perdagangan kripto.
Lawsuit SEC terhadap Coinbase telah ditunda dan bergerak ke sirkuit kedua.
Bank Nasional Ceko membuka diskusi tentang bitcoin saat mereka mempertimbangkan opsi diversifikasi cadangan.
