Karena imbal hasil obligasi AS meningkat dan investor menyesuaikan harapan mereka terhadap kebijakan moneter Federal Reserve, indeks dolar AS (DXY) mencapai rekor tertinggi, pasar cryptocurrency mengalami penyesuaian untuk hari kedua berturut-turut.
Dalam 24 jam terakhir, BTC sempat turun ke titik terendah intraday di 92.600 dolar AS, dan saat berita ini ditulis, telah pulih menjadi sekitar 94.400 dolar AS, masih turun 2,1% dalam 24 jam terakhir, sedangkan Ethereum turun menjadi sekitar 3.330 dolar AS.
Notulen rapat Federal Reserve yang diumumkan hari ini lebih lanjut menunjukkan bahwa pada rapat yang akan datang di akhir bulan ini, para pejabat umumnya bersedia untuk mempertahankan suku bunga tetap. Akibatnya, pasar menyesuaikan harapannya terhadap kebijakan moneter Federal Reserve di masa depan, dan aset berisiko mengalami tekanan dan penurunan.
Penurunan berturut-turut selama dua hari menyebabkan posisi derivatif leverage cryptocurrency yang bernilai hampir 1 miliar dolar AS dilikuidasi, terutama untuk posisi bullish yang bertaruh pada kenaikan.
Penyesuaian harga Bitcoin kali ini mencerminkan perbaikan pasar terhadap harapan optimis sebelumnya untuk Bitcoin. Optimisme sebelumnya didasarkan pada dua asumsi:
Pertama, Federal Reserve akan mengambil kebijakan moneter yang lebih akomodatif, yaitu dengan menurunkan suku bunga secara aktif;
Kedua, jika Trump terpilih kembali sebagai presiden AS, diharapkan akan membawa kerangka regulasi yang lebih jelas bagi industri cryptocurrency.
Namun, data ekonomi saat ini dan pernyataan Federal Reserve telah menimbulkan keraguan di pasar tentang tingkat realisasi dua asumsi di atas.
Dalam kekurangan narasi pasar baru, pasar cryptocurrency secara bertahap kembali ke logika pasar keuangan tradisional. Ketika suku bunga berada di level rendah, investor biasanya cenderung meningkatkan alokasi mereka ke aset berisiko (seperti cryptocurrency dan saham teknologi) untuk mencari pengembalian yang lebih tinggi. Namun saat ini, karena kebijakan cryptocurrency pemerintah Trump masih tidak jelas, sentimen pasar cenderung hati-hati, dan ketidakpastian ini diperkirakan akan berlangsung selama beberapa waktu.
Dalam waktu dekat, harga Bitcoin mungkin akan mengalami fluktuasi yang tajam.
Artikel dua hari yang lalu (Bitcoin kembali ke 100 ribu, kapan pasar akan mulai melonjak? Kapan masuk dan kapan keluar?) juga jelas mengatakan kepada semua orang untuk sementara tidak mengejar kenaikan, lihat apakah 100 ribu dapat stabil sebelum mempertimbangkan langkah selanjutnya, tentu saja pasar juga telah mulai bergerak dalam rentang yang diharapkan.
Bagaimana pandangan terhadap altcoin? Apa yang masih bisa dibeli oleh ritel?
Volume posisi altcoin dalam siklus ini mengalami pertumbuhan eksponensial, dan laju pertumbuhannya jauh melebihi Bitcoin. Meskipun likuidasi besar-besaran pada bulan Desember menyebabkan ukuran kontrak terbuka turun hampir 10 miliar dolar AS, saat ini ukuran kontrak terbuka masih sekitar 40% lebih tinggi dibandingkan dengan puncak siklus bullish kecil pada Maret 2024. Ini mencerminkan bahwa altcoin tetap menjadi arah utama dalam permainan modal.
Meskipun ukuran altcoin telah melampaui Maret 2024, bahkan mencapai level tertinggi dalam hampir 3 tahun, puncak suku bunga dana rata-rata tertimbang untuk altcoin dalam siklus ini masih jauh di bawah Maret 2024. Ini menunjukkan bahwa sentimen bullish di pasar masih dalam keadaan fermentasi yang moderat.
Sejak nilai pasar Bitcoin mencapai puncaknya di 60% dan kemudian turun, pangsa transaksi harian altcoin (mengeluarkan 10 besar berdasarkan nilai pasar) telah lama bertahan di atas 40%, tetap mendominasi. Alasan mengapa altcoin dianggap lesu adalah karena volume transaksi harian turun drastis dari 300 miliar dolar AS menjadi 150 miliar dolar AS, yang menyebabkan pasar kembali ke situasi di mana terdapat lebih banyak pemain dibandingkan peluang. Dalam kondisi pasar yang kompetitif ini, modal terutama bergerak menuju dua arah: pertama, berkumpul pada koin dengan tren kuat seperti SUI, AAVE, XRP, dll.; kedua, berkumpul di tema populer untuk bertaruh, seperti AI Agent, DeSci, RWA, dll.
Sejak pasar mencapai dasar pada 20 Desember, AI Agent jelas menjadi tema paling panas di pasar. Lebih dari setengah daftar kenaikan terkait dengan AI Agent. Dua proyek bintang AI Agent, Ai16z dan Virtual, juga tanpa diragukan lagi telah menjadi salah satu token dengan kemampuan menarik dana terkuat pada bulan Desember 2024. Karena dana telah terlibat secara mendalam di bidang ini, pasar AI Agent kemungkinan akan berlanjut selama beberapa bulan. Untuk mendapatkan pengembalian yang signifikan, masih perlu mengikuti tren pasar.
Tentu saja, mengejar kenaikan Ai16z dan Virtual jelas bukan pilihan terbaik untuk berpartisipasi dalam AI Agent saat ini. Sebaliknya, untuk yang lebih konservatif, proyek tingkat kedua yang telah cukup disesuaikan, seperti ACT, GOAT, dll., lebih mungkin untuk menghasilkan peluang perdagangan.
Dalam operasi altcoin, peluang terutama bergantung pada preferensi risiko individu dan ekspektasi keuntungan.
Bagi teman-teman yang konservatif, token platform dari bursa terkemuka masih memiliki margin keamanan yang tinggi, karena saat ini penilaian dan prospek pertumbuhannya masih sangat baik. Selain itu, sebagian besar pemimpin di bidang yang lebih tersegmentasi juga memberikan peluang yang baik untuk membangun posisi, seperti UNI, LINK, AAVE, SSV di sektor DeFi.
