Baru-baru ini, lonjakan imbal hasil obligasi negara AS menarik perhatian luas di pasar keuangan, terutama mempengaruhi pasar cryptocurrency. Dengan investor menilai kembali situasi ekonomi, volatilitas pasar kripto meningkat, dan sentimen investor juga berubah. Kenaikan imbal hasil obligasi negara bukan hanya sekedar angka, tetapi juga 'detak jantung' pasar kripto, yang terus mengingatkan kita bagaimana denyut nadi pasar berinteraksi dengan lingkungan keuangan tradisional. Berikut ini akan membahas secara mendalam dampak kenaikan imbal hasil obligasi negara pada pasar kripto.
Penggerak di balik kenaikan imbal hasil
Kenaikan imbal hasil obligasi negara AS bukan kebetulan, ada beberapa faktor kunci yang mendorongnya:
Kebijakan pengetatan Federal Reserve: Sejak 2021, Federal Reserve telah merespons inflasi dengan secara bertahap meningkatkan suku bunga dana federal, sehingga meningkatkan daya tarik aset tetap. Penyesuaian kebijakan ini mendorong investor untuk meninjau kembali strategi investasi mereka, yang mungkin mengurangi alokasi ke aset berisiko tinggi.
Perubahan data ekonomi: Baru-baru ini, data yang dirilis oleh Asosiasi Manajemen Pembelian AS (ISM) menunjukkan bahwa pertumbuhan sektor jasa AS pada bulan Desember melebihi ekspektasi, memperburuk kekhawatiran pasar terhadap "inflasi yang lengket". Sentimen optimis ini mendorong kenaikan imbal hasil.
Peningkatan pasokan obligasi baru: Permintaan yang lemah pada lelang obligasi negara AS minggu ini, ditambah dengan banyaknya penerbitan obligasi perusahaan dengan peringkat tinggi yang memperebutkan cash investor, mendorong imbal hasil obligasi jangka panjang lebih tinggi. Imbal hasil obligasi negara AS tenor 30 tahun cepat naik hingga 4,86%, mencetak rekor tertinggi dalam lebih dari setahun.
Gelombang besar di pasar kripto
Perasaan investor yang bergejolak
Dengan meningkatnya imbal hasil obligasi negara, preferensi investor terhadap aset berisiko tinggi menurun, banyak yang mulai meninjau kembali portofolio investasi mereka di pasar kripto. Lingkungan suku bunga tinggi biasanya berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi, dan investor mungkin lebih cenderung mengalihkan dana ke aset yang memberikan imbal hasil lebih stabil, seperti obligasi negara, sehingga mengurangi investasi pada cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum.
Gelombang harga aset kripto
Dalam konteks kenaikan imbal hasil obligasi negara, pasar kripto mengalami volatilitas harga yang signifikan. Pada hari Selasa, harga Bitcoin jatuh drastis, menurut data AICoin, harga Bitcoin turun 5% menjadi $96,525.50. Ethereum turun 8%, sementara total kapitalisasi pasar kripto yang lebih luas turun 7%.
Sementara itu, saham terkait cryptocurrency juga terkena dampak. Harga saham Coinbase dan MicroStrategy masing-masing turun lebih dari 8% dan 9%, sementara harga saham perusahaan penambangan Bitcoin, Mara Holdings dan Core Scientific, masing-masing turun sekitar 7% dan 6%.
Pemicunya volatilitas pasar kali ini adalah data ISM yang menunjukkan pertumbuhan sektor jasa AS melebihi ekspektasi, memicu kekhawatiran pasar terhadap "inflasi yang lengket". Imbal hasil obligasi negara AS tenor 10 tahun pun cepat naik, sementara kenaikan imbal hasil biasanya memberikan tekanan pada aset berisiko yang berorientasi pertumbuhan.
Perubahan halus dalam kepercayaan pasar
Meskipun lonjakan imbal hasil obligasi negara memberikan tekanan pada pasar kripto, kepercayaan investor tidak sepenuhnya runtuh. Beberapa analis menunjukkan bahwa harapan pasar terhadap persetujuan ETF Bitcoin (Exchange-Traded Fund) masih ada, memberikan dukungan tertentu bagi investor. Kemajuan terbaru mengenai aplikasi ETF dari BlackRock menambah sentimen optimis di pasar, meskipun ketidakpastian yang ditimbulkan oleh kenaikan imbal hasil masih ada.
Selain itu, meskipun volatilitas baru-baru ini signifikan, Bitcoin telah naik lebih dari 3% sejak awal tahun ini, dan mencatatkan kenaikan 120% sepanjang tahun 2024. Tren kenaikan jangka panjang ini secara tertentu mendukung sentimen pasar.
Perubahan aliran dana: Pasang surut
Seiring dengan kenaikan imbal hasil, sebagian dana mengalir keluar dari pasar kripto yang berisiko tinggi, menuju aset tetap seperti obligasi negara. Menurut pengamatan AICoin, perubahan aliran dana dapat menyebabkan penurunan likuiditas di pasar kripto, yang memperburuk volatilitas pasar. Investor umumnya memperkirakan bahwa pasar mungkin akan didukung oleh kerangka regulasi yang lebih jelas di masa depan. Misalnya, ketika harga Bitcoin menembus level $102,000 pada hari Senin, pasar memperkirakan bahwa harga tahun ini akan berlipat ganda. Namun, ketidakpastian mengenai arah penurunan suku bunga oleh Federal Reserve di masa depan masih dapat membawa risiko volatilitas pada harga cryptocurrency.
Sementara itu, kepala ekonom Moody's, Mark Zandi, memperingatkan bahwa melonjaknya imbal hasil obligasi AS dapat menyebabkan kejatuhan Bitcoin, altcoin, dan aset berisiko tinggi lainnya, yang selanjutnya memicu ketidakstabilan di pasar keuangan.
Kesimpulan: Tantangan dan peluang di masa depan
Secara keseluruhan, lonjakan imbal hasil obligasi negara AS memberikan dampak yang mendalam pada pasar kripto, dan investor menghadapi berbagai tantangan seperti fluktuasi emosi, volatilitas harga, dan perubahan aliran dana. Namun, di tengah ketidakpastian pasar, masih ada peluang yang dihadirkan oleh inovasi teknologi dan produk keuangan (seperti ETF).
Investor diharapkan tetap waspada, memantau dinamika pasar dengan cermat, dan menyesuaikan strategi investasi secara fleksibel untuk menghadapi lingkungan keuangan yang terus berubah. Terlepas dari bagaimana pasar berfluktuasi, menjaga sikap investasi yang rasional dan hati-hati adalah kunci untuk menghadapi tantangan.
Seiring dengan perkembangan situasi ekonomi, pasar kripto di masa depan mungkin akan menghadapi peluang dan tantangan baru yang patut diperhatikan oleh investor. Di pasar yang penuh dengan ketidakpastian ini, setiap langkah bisa menjadi sebuah risiko, tetapi justru risiko ini yang membuat perjalanan investasi kita menjadi lebih berwarna.
Konten di atas hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi.
Jika ada pertanyaan, Anda dapat menghubungi kami melalui saluran resmi berikut:
Situs resmi AICoin: www.aicoin.com
Telegram: t.me/aicoincn
Twitter: x.com/AICoincom
Email: support@aicoin.com
Grup chat: Customer service Yingying, Customer service KK
